Analyse des différences de modèles commerciaux de stake entre Ethereum et Solana
Le stake est une piste importante dans le domaine des cryptomonnaies, et c'est également l'une des plus grandes pistes en termes de TVL. Cet article analysera les projets liés au stake sur les réseaux Ethereum et Solana, et explorera leurs similarités et différences en termes de modèles commerciaux.
Analyse de l'écosystème de staking d'Ethereum
Sur le réseau Ethereum, il existe principalement trois types de protocoles liés au stake :
Accord de staking liquide : représenté par Lido et Rocket Pool, permettant d'obtenir des revenus de base PoS et des revenus de tri de transactions.
Accord de Restaking : représenté par Eigenlayer et Symbiotic, il vise principalement à obtenir des revenus de location d'actifs stakés.
Protocole de liquid restaking : représenté par Etherfi et Puffer, il est théoriquement possible d'obtenir les trois types de revenus, mais il ressemble davantage à un "LST qui agrège les revenus de restaking".
Ces trois types de protocoles tournent autour du comportement de stake, et il existe principalement trois sources de revenus à long terme.
Rendement de base du PoS : le réseau paie des tokens natifs pour maintenir le consensus, le taux de rendement dépend du plan d'inflation de la chaîne.
Rendement de tri des transactions : les frais obtenus par les nœuds en regroupant et en triant les transactions, y compris les frais prioritaires et le MEV, dépendent de l'activité de la chaîne.
Revenus de location d'actifs stakés : les frais obtenus en prêtant des actifs stakés à d'autres protocoles dépendent de la volonté de paiement des protocoles demandeurs.
Actuellement, le rendement annuel de base du PoS d'Ethereum est d'environ 2,8 %, le rendement de tri des transactions au cours des six derniers mois est d'environ 0,5 %, et la base de rendement de la location des actifs stakés est relativement faible.
Le stake et le restaking de Solana
Le mécanisme de fonctionnement du protocole de liquid staking sur le réseau Solana est essentiellement le même que celui d'Ethereum, mais il existe des différences dans le restaking. Cela provient principalement du mécanisme de qualité de service (QoS) pondéré par le staking swQoS( de Solana.
Le mécanisme swQoS permet aux producteurs de blocs de déterminer la priorité des transactions en fonction du montant de leur stake. Les stakers ayant un ratio de stake de x% peuvent soumettre jusqu'à x% des transactions. Cela augmente le taux de réussite des transactions sur le réseau, mais pose également des problèmes de centralisation.
Basé sur swQoS, le restaking de Solayer s'adresse principalement aux protocoles nécessitant une passabilité/fiabilité des transactions, tels que les DEX. Solayer appelle cela "AVS endogène", offrant un service de "location de passabilité des transactions", plutôt que la "location de sécurité des protocoles" d'Eigenlayer.
![En prenant Lido et Solayer comme exemples, parlons des différences de modèles commerciaux de staking entre Ethereum et Solana])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-395ceb9586556940a6f17487f86cf18f.webp(
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Analyse des activités de restaking de Solayer
Le processus de participation des utilisateurs au restaking de Solayer :
L'utilisateur dépose du SOL, obtient du sSOL
Solayer stake SOL pour obtenir des revenus de base
L'utilisateur peut déléguer des sSOL à la partie demandeuse, afin d'obtenir des frais supplémentaires.
Solayer est en réalité une plateforme de restaking qui émet des LST, similaire à Lido qui supporte le restaking natif.
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Sur le réseau Solana, trois situations de revenus autour du comportement de stake :
Rendement de base PoS : environ 6,5 % par an, relativement stable
Rendement de tri des transactions : environ 1,5 %, fluctuations importantes
Revenus de location d'actifs stakés : encore pas à grande échelle
Comparé à Ethereum, les protocoles de stake de Solana ont un marché et un potentiel plus importants :
Les rendements de base de PoS ont déjà dépassé ceux de l'Éther et l'écart s'est élargi.
Les bénéfices de tri des transactions ) REV ( présentent une tendance à la hausse, récemment dépassant ETH
La demande de location de la capacité de transaction supplémentaire apportée par swQoS
De plus, le protocole de staking Solana peut adapter son activité de manière flexible selon la logique commerciale. Actuellement, aucune inversion de ces tendances ne semble possible, et l'avantage relatif du protocole de staking Solana par rapport à Ethereum pourrait continuer à se renforcer.
En résumé, bien qu'il ne soit pas encore certain que le restaking de Solana ait trouvé un marché produit, il est clair que le staking et le restaking de Solana sont de meilleures affaires que celles d'Ethereum.
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GasFeeNightmare
· 07-18 02:58
Sol est stable, c'est sûr.
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OnchainUndercover
· 07-17 10:31
sol est encore en vert
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SurvivorshipBias
· 07-15 04:48
Bien, faisons-le.
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rekt_but_vibing
· 07-15 04:47
Solana est toujours le meilleur !
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NFTRegretter
· 07-15 04:44
Il est clair que c'est un jeune Sol.
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RebaseVictim
· 07-15 04:43
Les rendements de Sol sont vraiment impressionnants.
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MintMaster
· 07-15 04:39
sol le meilleur du monde
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LiquidityNinja
· 07-15 04:30
eth a une plus grande valeur faciale, je n'achète pas.
Ethereum vs Solana : analyse comparative des écosystèmes de stake et des modèles commerciaux
Analyse des différences de modèles commerciaux de stake entre Ethereum et Solana
Le stake est une piste importante dans le domaine des cryptomonnaies, et c'est également l'une des plus grandes pistes en termes de TVL. Cet article analysera les projets liés au stake sur les réseaux Ethereum et Solana, et explorera leurs similarités et différences en termes de modèles commerciaux.
Analyse de l'écosystème de staking d'Ethereum
Sur le réseau Ethereum, il existe principalement trois types de protocoles liés au stake :
Accord de staking liquide : représenté par Lido et Rocket Pool, permettant d'obtenir des revenus de base PoS et des revenus de tri de transactions.
Accord de Restaking : représenté par Eigenlayer et Symbiotic, il vise principalement à obtenir des revenus de location d'actifs stakés.
Protocole de liquid restaking : représenté par Etherfi et Puffer, il est théoriquement possible d'obtenir les trois types de revenus, mais il ressemble davantage à un "LST qui agrège les revenus de restaking".
Ces trois types de protocoles tournent autour du comportement de stake, et il existe principalement trois sources de revenus à long terme.
Rendement de base du PoS : le réseau paie des tokens natifs pour maintenir le consensus, le taux de rendement dépend du plan d'inflation de la chaîne.
Rendement de tri des transactions : les frais obtenus par les nœuds en regroupant et en triant les transactions, y compris les frais prioritaires et le MEV, dépendent de l'activité de la chaîne.
Revenus de location d'actifs stakés : les frais obtenus en prêtant des actifs stakés à d'autres protocoles dépendent de la volonté de paiement des protocoles demandeurs.
Actuellement, le rendement annuel de base du PoS d'Ethereum est d'environ 2,8 %, le rendement de tri des transactions au cours des six derniers mois est d'environ 0,5 %, et la base de rendement de la location des actifs stakés est relativement faible.
Le stake et le restaking de Solana
Le mécanisme de fonctionnement du protocole de liquid staking sur le réseau Solana est essentiellement le même que celui d'Ethereum, mais il existe des différences dans le restaking. Cela provient principalement du mécanisme de qualité de service (QoS) pondéré par le staking swQoS( de Solana.
Le mécanisme swQoS permet aux producteurs de blocs de déterminer la priorité des transactions en fonction du montant de leur stake. Les stakers ayant un ratio de stake de x% peuvent soumettre jusqu'à x% des transactions. Cela augmente le taux de réussite des transactions sur le réseau, mais pose également des problèmes de centralisation.
Basé sur swQoS, le restaking de Solayer s'adresse principalement aux protocoles nécessitant une passabilité/fiabilité des transactions, tels que les DEX. Solayer appelle cela "AVS endogène", offrant un service de "location de passabilité des transactions", plutôt que la "location de sécurité des protocoles" d'Eigenlayer.
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Analyse des activités de restaking de Solayer
Le processus de participation des utilisateurs au restaking de Solayer :
Solayer est en réalité une plateforme de restaking qui émet des LST, similaire à Lido qui supporte le restaking natif.
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Sur le réseau Solana, trois situations de revenus autour du comportement de stake :
Comparé à Ethereum, les protocoles de stake de Solana ont un marché et un potentiel plus importants :
De plus, le protocole de staking Solana peut adapter son activité de manière flexible selon la logique commerciale. Actuellement, aucune inversion de ces tendances ne semble possible, et l'avantage relatif du protocole de staking Solana par rapport à Ethereum pourrait continuer à se renforcer.
En résumé, bien qu'il ne soit pas encore certain que le restaking de Solana ait trouvé un marché produit, il est clair que le staking et le restaking de Solana sont de meilleures affaires que celles d'Ethereum.
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