Les trois principaux indices américains atteignent successivement de nouveaux sommets historiques, le marché présente des caractéristiques structurelles marquantes, les secteurs des semi-conducteurs et des puces de stockage en tête de la hausse technologique, combiné à un refroidissement des risques géopolitiques et à des résultats d'entreprise supérieurs aux attentes, la tolérance au risque globale du marché continue de s'améliorer. Les capitaux mondiaux se concentrent sur les actifs technologiques clés des actions américaines, entraînant la force conjointe des marchés européens et hongkongais, les actions chinoises cotées aux États-Unis connaissent également une reprise, les classes d'actifs principales voient le pétrole reculer et l'or rebondir, la logique d'allocation du marché change.

À court terme, le rythme de fluctuation à haute altitude des marchés américains s'intensifie, bien que les fondamentaux de base soutiennent toujours la tendance, les risques cachés du marché deviennent évidents. La valorisation actuelle du marché est élevée, la congestion des transactions a considérablement augmenté, combinée à une incertitude sur la politique de la Réserve fédérale, après une poussée continue des indices, la demande de correction technique s'intensifie, il sera difficile de maintenir une hausse unilatérale, le marché oscille principalement entre une montée et une correction, avec des fluctuations dans une fourchette.


À moyen terme, la tendance haussière du marché américain n'est pas inversée, la logique de soutien principale de la tendance reste solide. Les performances de la chaîne industrielle de l'IA continuent de se concrétiser, la demande pour les industries liées à la puissance de calcul et aux puces reste élevée, tout en bénéficiant d'un environnement de liquidité globalement favorable, avec des capitaux qui soutiennent à long terme les leaders technologiques, la correction n'est qu'une réparation temporaire, chaque baisse représente une opportunité d'achat à bon marché, après la correction, il y a encore de la place pour de nouveaux sommets.


En termes de répartition sectorielle, il faut rester fidèle à la ligne directrice centrale de la technologie, en se concentrant principalement sur les semi-conducteurs, le stockage, la puissance de calcul de l'IA et la communication optique en forte croissance, en privilégiant les actifs leaders clés ; les secteurs traditionnels ne conviennent qu'à une rebond à court terme et ne constituent pas la ligne directrice principale du marché. En termes d'opérations, il ne faut pas acheter à des niveaux élevés, en s'appuyant sur des supports clés pour accumuler progressivement, tout en contrôlant la taille des positions et en gérant les risques de retracement, afin de s'adapter au rythme actuel de fluctuation haussière du marché américain.