Gate Research Institute: Laporan Pendanaan Industri Web3 Maret 2025

Ringkasan

• Berdasarkan data Cryptorank pada 2 April 2025, industri Web3 telah menyelesaikan total 137 pendanaan pada bulan Maret 2025, dengan total nilai mencapai 5,07 miliar dolar AS.
• Total pembiayaan besar di atas 100 juta dolar AS mencapai 4,147 juta dolar AS, dengan proporsi mencapai 81,79%; menunjukkan bahwa modal semakin terkonsentrasi pada sejumlah transaksi besar, dan efek Matius di pasar semakin mencolok.
• Jalur CeFi mendominasi dengan jumlah pendanaan sebesar 4 miliar dolar, jauh melampaui jalur lainnya; jalur layanan blockchain dan jalur sosial masing-masing mengikuti dengan pendanaan sebesar 342 juta dolar dan 293 juta dolar.
• Pasar di bulan Maret masih didominasi oleh pendanaan skala kecil dan menengah, melanjutkan tren “investasi awal yang terdiversifikasi + taruhan terkonsentrasi pada pemimpin.” Pembiayaan di bawah 10 juta dolar AS menyumbang hampir tujuh puluh persen, sementara proyek dengan pendanaan lebih dari 50 juta dolar AS hanya menyumbang 9,68%.
• Pasar pembiayaan di bulan Maret menunjukkan pola investasi “penyebaran luas + taruhan besar”, di mana putaran awal mendominasi sebagian besar proyek pembiayaan, sementara putaran A/B menarik dana besar, menunjukkan pengakuan tinggi modal terhadap proyek yang sudah matang.
• a16z CSX menduduki posisi teratas dengan 10 proyek investasi, menjadi lembaga investasi paling aktif di bulan Maret, dengan fokus pada aplikasi berbasis alat seperti layanan blockchain, dan teknologi dasar.

Tinjauan Pembiayaan

Menurut data Cryptorank pada 2 April 2025, industri Web3 telah menyelesaikan 137 pembiayaan pada bulan Maret 2025, dengan total jumlah mencapai 5,07 miliar dolar AS.【1】

Dibandingkan dengan bulan Februari 2025, jumlah pembiayaan bulan ini melonjak 348,67%, tetapi jumlah transaksi pembiayaan sedikit menurun 5,52%. Dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, jumlah pembiayaan meningkat 302,38%, sementara jumlah transaksi pembiayaan menurun 21,71%.

Secara keseluruhan, jumlah pendanaan bulan ini mencapai titik tertinggi baru sejak April 2022, yang terutama didorong oleh munculnya pembiayaan besar-besaran dan transaksi akuisisi besar. Di antaranya, perusahaan investasi Abu Dhabi, MGX, menyuntikkan 2 miliar dolar AS ke Binance, serta Kraken mengakuisisi platform perdagangan berjangka AS, NinjaTrader, seharga 1,5 miliar dolar AS. Kedua transaksi ini menyumbang 69,03% dari total jumlah pendanaan, menjadi faktor utama pendorong lonjakan pendanaan bulan ini.

Berdasarkan analisis data dari proyek pendanaan besar TOP 10 pada bulan Maret 2025, kami dapat mengamati bahwa proyek pendanaan besar bulan ini menunjukkan karakteristik berikut:【2】

• Akuisisi Mempercepat Konsolidasi Pasar: Bulan ini, akuisisi menjadi karakteristik penting di pasar pembiayaan, di mana akuisisi NinjaTrader dan Napster mengumpulkan total pembiayaan 1,77 miliar dolar AS, yang menyumbang 33,66% dari total pembiayaan bulan Maret. Tren ini mencerminkan permintaan pasar untuk mengintegrasikan sumber daya dan memperluas pangsa pasar, serta membantu mendorong kematangan dan perkembangan industri.
• Metode pembiayaan semakin fleksibel: MoonPay menggunakan pembiayaan utang, sementara Walrus melalui penjualan token pribadi, keduanya masing-masing mewakili metode pembiayaan yang berbeda. Perbedaan metode pembiayaan ini menunjukkan bahwa pihak proyek sedang memilih jalur operasi modal yang paling sesuai berdasarkan tahap perkembangan dan kebutuhan mereka.
• Pertumbuhan yang Dipicu oleh Investasi Strategis: Proyek Web3 sedang memperluas bisnis dan memperdalam penetrasi pasar dengan bantuan investasi dan kolaborasi strategis, seperti pendanaan dari Binance BNB dan NCA (National Cryptocurrency Association). Selain membantu proyek dengan cepat membangun pengakuan pasar dan basis pengguna, investasi ini juga berarti bahwa dana arus utama mempercepat masuknya, meningkatkan kepercayaan pasar, dan mendorong proses globalisasi dan kepatuhan.
• Minat Proyek Web3 yang Matang Terus Meningkat: Pendanaan setelah IPO Canaan dan Metaplanet menunjukkan bahwa pasar masih memperhatikan proyek Web3 yang matang, investor masih aktif mencari perusahaan matang dengan skala tertentu.

Secara keseluruhan, total pendanaan besar di atas 100 juta dolar AS pada bulan Maret mencapai 4,147 miliar dolar AS, dengan kontribusi sebesar 81,79%. Jika kita mengesampingkan pendanaan besar ini, total pendanaan lainnya hanya mencapai 923 juta dolar AS, menunjukkan bahwa modal semakin terfokus pada sejumlah transaksi besar, dengan efek Matius di pasar semakin nyata.

Menurut data Cryptorank, pendanaan pada Maret 2025 terutama terfokus pada CeFi, layanan blockchain, jalur sosial, dan bidang infrastruktur. Di antara itu, jumlah pendanaan di jalur sosial meningkat pesat, atau mungkin menandakan tanda-tanda pemulihan pasar. Penampilan spesifik adalah sebagai berikut:

• CeFi dan Layanan Blockchain Memimpin Pendanaan: Jalur CeFi mendominasi dengan jumlah pendanaan sebesar 4 miliar dolar AS, jauh mengungguli jalur lainnya, sedangkan layanan blockchain mengikuti dengan jumlah pendanaan sebesar 342 juta dolar AS. Penyebab utamanya adalah meningkatnya perhatian lembaga keuangan tradisional terhadap penyimpanan cryptocurrency, platform perdagangan yang patuh, dan layanan derivatif (seperti akuisisi bursa, produk manajemen aset tingkat bank), yang mencerminkan perhatian berkelanjutan pasar terhadap keuangan terpusat dan layanan blockchain.
• Infrastruktur tumbuh stabil, jalur sosial menunjukkan sinyal pemulihan: Jalur infrastruktur blockchain mendapatkan pendanaan sebesar 246.8 juta dolar AS, mencerminkan terus optimisnya pasar terhadap inovasi teknologi dasar, terutama di bidang arsitektur modular dan interoperabilitas lintas rantai yang masih disukai oleh modal. Jalur sosial berada di posisi ketiga dengan 293 juta dolar AS, keluar dari kondisi lesu di awal tahun—dibandingkan dengan pendanaan hanya 8.5 juta dolar AS bulan lalu, bulan ini melonjak signifikan, mungkin menunjukkan bahwa kepercayaan investor di bidang ini perlahan-lahan pulih.
• Minat Investasi DeFi dan GameFi Menurun: Sektor DeFi mendapatkan pendanaan sebesar 9,308 juta dolar, sedangkan sektor GameFi mendapatkan pendanaan sebesar 6,905 juta dolar, mencerminkan bahwa minat investor terhadap investasi di permainan blockchain dan inovasi DeFi telah menurun, kemungkinan disebabkan oleh pasar saat ini yang masih mencari model profitabilitas yang berkelanjutan.
• Pemisahan Panas dan Dingin di Jalur Aplikasi: Jalur sosial menempati peringkat ketiga dengan pendanaan sebesar 293 juta dolar, sementara pendanaan jalur NFT hanya 5 juta dolar, melanjutkan tren lesu yang telah ada sejak tahun 2023. Tren ini menunjukkan bahwa minat di pasar NFT telah jelas menurun, dan modal lebih cenderung berinvestasi pada proyek yang memiliki nilai aplikasi nyata. Selain PFP (NFT jenis avatar), jalur NFT masih perlu mengeksplorasi lebih banyak model inovatif yang memiliki kegunaan praktis untuk menarik perhatian pasar dan dukungan dana.

Berdasarkan data proyek dengan ukuran pendanaan yang diungkapkan sebanyak 93 pada bulan Maret 2025, kita dapat melihat bahwa pasar pada bulan Maret masih didominasi oleh pendanaan skala kecil dan menengah, melanjutkan tren “investasi awal yang terdiversifikasi + taruhan terpusat pada pemimpin pasar”. Putaran pendanaan di bawah 10 juta dolar menyumbang hampir tujuh puluh persen, menunjukkan bahwa investor lebih cenderung mendiversifikasi dana ke proyek-proyek awal untuk mengurangi risiko tunggal. Di antara mereka, proyek dengan pendanaan antara 3 juta hingga 10 juta dolar paling aktif, menyumbang 36,56%, mencerminkan perhatian berkelanjutan modal terhadap proyek-proyek yang sedang tumbuh.

Sebaliknya, proyek dengan pendanaan tunggal yang melebihi 50 juta dolar AS hanya mencakup 9,68%, tetapi jumlah pendanaan tersebut jauh melebihi proyek skala kecil dan menengah, menunjukkan bahwa modal lebih cenderung berkumpul pada perusahaan yang sudah matang, mendukung tim yang memiliki kemampuan komersialisasi dan pengaruh industri. Misalnya, Walrus di jalur penyimpanan telah mendapatkan pendanaan tunggal sebesar 140 juta dolar AS.

!

Berdasarkan data proyek dari 71 putaran pendanaan yang telah diungkapkan, dari segi distribusi putaran pendanaan, putaran awal memimpin dengan persentase 29,58%, diikuti oleh putaran strategis (28,17%) dan putaran Pre-Seed (19,72%). Ketiga putaran tersebut secara total menguasai 77,47% dari pasar, membentuk putaran utama dalam aktivitas investasi.

Aliran dana menunjukkan karakteristik yang berbeda: jumlah proyek pendanaan putaran A hanya 14,08%, tetapi proporsi jumlah dana yang dihimpun mencapai 33,73%, menjadikannya juara dalam menarik dana; jumlah proyek pendanaan putaran B sebesar 4,23%, tetapi proporsi jumlah dana yang dihimpun mencapai 30,65%, dengan rata-rata jumlah pendanaan per proyek melebihi 5.000.000 dolar AS, menunjukkan pengakuan tinggi dari modal terhadap proyek yang sudah matang. Meskipun jumlah proyek pada putaran benih memiliki proporsi tertinggi, proporsi jumlah dana yang dihimpun lebih rendah dibandingkan dengan putaran A dan B, menunjukkan bahwa logika investasi di bidang Web3 masih condong pada dukungan besar untuk proyek yang sudah matang. Sementara itu, jumlah proyek pendanaan putaran strategis memiliki proporsi yang cukup tinggi, tetapi proporsi jumlah dana yang dihimpun hanya 8,97%, relatif lebih rendah, mungkin terkait dengan cara dan tujuan investasi pada putaran ini, seperti kerjasama strategis atau penataan ekosistem.

Secara keseluruhan, pembiayaan bulan ini menunjukkan pola investasi “penyebaran luas + taruhan besar”, yang tidak hanya mempertahankan dukungan berkelanjutan untuk proyek inovasi tahap awal, tetapi juga menunjukkan kepercayaan kuat kapital terhadap proyek dengan model bisnis yang telah terverifikasi.

Menurut data Cryptorank per 2 April 2025, a16z CSX menduduki peringkat teratas dengan 10 proyek investasi, menjadi lembaga investasi paling aktif di bulan Maret, dengan fokus pada aplikasi berbasis alat seperti layanan blockchain, public chain, dan teknologi dasar. Diikuti oleh XDC Foundation, Plug and Play, Robot Ventures, dan Dragonfly Capital yang juga menunjukkan tingkat aktivitas investasi yang tinggi.

Dari distribusi lintasan, beberapa lembaga telah melakukan penetrasi di layanan blockchain (hitam) dan DeFi (biru), sementara beberapa lembaga juga terlibat dalam infrastruktur blockchain, GameFi, Social, dan lintasan CeFi. Strategi lembaga investasi yang berbeda menunjukkan variasi, di mana beberapa lembaga cenderung melakukan penetrasi luas di beberapa lintasan, sedangkan lembaga lainnya fokus pada bidang tertentu, mencerminkan pola investasi yang beragam di bidang Web3.

Proyek Pendanaan yang Perlu Diperhatikan di Bulan Maret

Abound

Ringkasan: Abound adalah aplikasi pengiriman uang yang dipisahkan dari Times Internet pada tahun 2023, yang terutama menyediakan layanan pengiriman uang lintas batas untuk Non-Resident Indians (NRI), dengan fokus pada arus dana antara AS dan India. Abound berkomitmen untuk menyederhanakan proses pengiriman uang lintas batas melalui cara digital, meningkatkan kecepatan penerimaan dan transparansi transaksi.

Pada 28 Maret, Abound berhasil menyelesaikan pendanaan sebesar 14 juta dolar AS, dengan investor termasuk lembaga terkenal seperti NEAR Foundation, Circle Ventures, dan lainnya. Putaran pendanaan ini akan semakin membantu Abound dalam menetapkan keunggulan kompetitif di jalur pembayaran lintas batas antara AS dan India.

Lembaga Investasi: Lembaga terkenal seperti NEAR Foundation dan Circle Ventures. Selain itu, Times Internet juga ikut berinvestasi.

Sorotan:

1. Abound fokus pada menyediakan layanan pengiriman uang lintas batas untuk warga keturunan India di Amerika, memanfaatkan pendanaan baru untuk memperluas jangkauan bisnis, meningkatkan penawaran produk, dan memperbaiki infrastruktur teknologi.
2. Rencana Abound menjelajahi cara bagi pengguna untuk mendapatkan tabungan dengan hasil tinggi, investasi yang berpusat di India, dan solusi kredit lintas batas. Pendahulunya Times Club memungkinkan pengguna untuk mengirim uang ke India, mendapatkan imbalan, serta mendapatkan uang kembali untuk layanan seperti siaran olahraga, belanja di toko bahan makanan, dan berlangganan OTT.

Walrus（WAL）

Pengantar: Ekosistem Sui telah kedatangan anggota baru yang berat - protokol penyimpanan terdesentralisasi Walrus (WAL), dengan skala pendanaan sebesar 140 juta dolar dan valuasi dilusi penuh (FDV) sebesar 2 miliar dolar. Walrus adalah protokol penyimpanan terdesentralisasi dan ketersediaan data yang dirancang untuk menyediakan solusi penyimpanan yang aman dan efisien untuk file besar dan data tidak terstruktur. Ini dikembangkan oleh tim pengembang Sui, Mysten Labs, dan dibangun di atas blockchain Sui, dengan tujuan untuk mengubah cara pengelolaan data dalam jaringan terdesentralisasi. Jaringan utama Walrus telah resmi diluncurkan pada 27 Maret.

Pada 20 Maret, Walrus menyelesaikan pendanaan sebesar 140 juta dolar AS, dengan valuasi saat ini sekitar 2 miliar dolar AS.

Institusi Investasi: Standard Crypto sebagai pemimpin investasi, diikuti oleh a16z crypto dan Electric Capital. Investor lainnya termasuk Comma3 Ventures, Franklin Templeton, Lvna Capital, Protagonist, Karatage, RW3 Ventures, Raptor Group.

Sorotan:

1. Menggunakan teknologi kode koreksi (erasure coding), membagi data menjadi fragmen unit yang lebih kecil dan mendistribusikannya di beberapa node penyimpanan, memastikan bahwa data tetap dapat dipulihkan bahkan ketika hingga dua pertiga dari node mengalami kegagalan, sehingga menjamin ketersediaan dan keandalan yang tinggi.
2. Menggunakan algoritma pengkodean RedStuff, yang dirancang untuk Toleransi Kesalahan Bizantium, data dikodekan menjadi irisan primer dan sekunder melalui operasi sederhana (terutama operasi XOR, XOR), yang didistribusikan dalam node penyimpanan, dan setiap node memiliki kombinasi unik.
3. Berbeda dengan protokol penyimpanan yang ada, Walrus menggunakan mekanisme PoS (Proof of Stake), yang berarti token $WAL akan memainkan peran kunci dalam memastikan kepercayaan terhadap protokol Walrus dalam jangka panjang.
4. Mengurangi tekanan penyimpanan pada jaringan Sui dengan menyediakan solusi penyimpanan terdesentralisasi yang efisien.

Mesh

Pendahuluan: Mesh adalah sistem operasi keuangan modern yang menyediakan kemampuan transfer aset digital, pembayaran kripto, agregasi akun, dan perdagangan sekuritas terdaftar untuk klien perusahaan, semua dilakukan di dalam platformnya. Mesh berkomitmen untuk membangun ekosistem keuangan yang terbuka, terhubung, dan aman.

Pada 11 Maret, menyelesaikan pendanaan putaran B sebesar 82 juta dolar AS, sebagian dana diselesaikan dengan stablecoin PYUSD yang diterbitkan oleh PayPal, ini adalah yang pertama dalam investasi modal ventura.

Lembaga Investasi: Dipimpin oleh modal ventura kripto Paradigm, diikuti oleh Consensys (perusahaan induk MetaMask), QuantumLight Capital, Yolo Investments, Hike Ventures, Evolution VC, Opportuna, dan AltaIR Capital.

Sorotan:

1. Mesh sedang menciptakan ekosistem keuangan tertanam yang lebih terbuka, terhubung, dan aman bagi perusahaan dan pengguna dengan mengintegrasikan lebih dari 300 platform seperti Robinhood, Coinbase, dan MetaMask.
2. Produk inti mereka Mesh Pay dan layanan transfer, mendukung lebih dari 300 bursa dan dompet utama untuk pembayaran langsung, perusahaan juga dapat menerima pembayaran dalam stablecoin untuk menghindari risiko.

DoubleZero

Pendahuluan: DoubleZero adalah jaringan lapisan dasar global yang berbasis DePIN, dioptimalkan untuk blockchain dan sistem terdistribusi. Protokol ini mendukung kontribusi tanpa izin dari saluran serat independen untuk menciptakan jaringan global yang dinamis dan dapat diskalakan dengan kinerja tinggi tingkat rendah. Infrastruktur jaringan terdesentralisasi ini memungkinkan sistem seperti blockchain lapisan 1 dan lapisan 2 untuk menghindari kemacetan komunikasi dan mencapai kinerja maksimum yang diizinkan secara fisik.【6】

Pada 5 Maret, DoubleZero Foundation menyelesaikan pendanaan sebesar 28 juta dolar AS dengan valuasi 400 juta dolar AS, dipimpin oleh Dragonfly dan Multicoin Capital, dan berencana untuk mencari investasi strategis dengan valuasi 600 juta dolar AS.

Lembaga Investasi/Investor Malaikat: Dragonfly, Multicoin Capital, Borderless Capital, Superscrypt, Standard Crypto, Wintermute, dll.

Sorotan:

1. DoubleZero mengurangi beban validator dengan menyaring sampah dan transaksi duplikat yang masuk melalui perangkat keras khusus, memungkinkan blockchain untuk berbagi sumber daya penyaringan tanpa perlu setiap validator menyediakannya secara terpisah.
2. Ini meningkatkan efisiensi komunikasi melalui pengelolaan rute pesan, pelacakan, dan prioritas yang jelas.
3. Sorotan teknologi inti DoubleZero terletak pada arsitektur dua cincin yang unik (Two-Ring Architecture), Outer Ring (cincin luar) menghubungkan internet publik, menggunakan perangkat keras (seperti FPGA) untuk perlindungan terhadap serangan, verifikasi tanda tangan, dan penyaringan transaksi, sementara Inner Ring (cincin dalam) menangani lalu lintas yang telah disaring melalui jalur bandwidth khusus dan membangun konsensus.

RedotPay

Ringkasan: RedotPay adalah platform pembayaran kripto yang bertujuan untuk mendorong penggunaan cryptocurrency dalam transaksi sehari-hari, sekaligus menyederhanakan transaksi blockchain, sehingga pengguna dapat berbelanja dengan mudah seperti menggunakan mata uang fiat. Platform ini didirikan pada bulan April 2023, menyediakan kartu kripto dan platform pembayaran, dirancang untuk mengintegrasikan cryptocurrency ke dalam transaksi sehari-hari, bertujuan menciptakan ekosistem pembayaran tanpa batas yang menghubungkan mata uang fiat dan aset digital. [7]

Pada 14 Maret, mendapatkan pendanaan sebesar 40 juta dolar AS, dipimpin oleh Lightspeed.

Lembaga Investasi/Investor Malaikat: Dipimpin oleh Lightspeed, diikuti oleh HSG dan Galaxy Ventures, serta didukung oleh DST Global Partners, Accel, dan Vertex Ventures yang didukung oleh Temasek.

Sorotan:

1. RedotPay menyediakan cara alternatif untuk layanan perbankan tradisional, terutama untuk populasi yang tidak memiliki akses ke bank, dengan lebih dari 3 juta pengguna terdaftar.
2. Platform telah meluncurkan kartu fisik Visa mereka sendiri, yang dapat digunakan untuk penarikan ATM, dan meluncurkan kartu virtual yang mendukung layanan pembayaran digital seperti Apple Pay dan Google Pay.
3. Memperluas integrasi blockchain, menambahkan Solana, dan mengintegrasikan solusi lapisan kedua Ethereum Arbitrum, bekerja sama dengan StraitX dan Visa, mendukung pembayaran kripto ritel di Singapura.
4. Melalui inovasi teknologi dasar blockchain, telah dibangun jaringan penyelesaian global yang mendukung lebih dari 40 jenis mata uang utama dan penyelesaian dalam hitungan detik, telah menyediakan layanan pembayaran lintas batas untuk lebih dari 200 negara.

Kesimpulan

Laporan ini merangkum situasi pendanaan industri Web3 pada bulan Maret 2025. Pada bulan tersebut, sebanyak 137 pendanaan telah diselesaikan, dengan total mencapai 5,07 miliar dolar AS, meningkat signifikan dibandingkan bulan Februari, terutama dipengaruhi oleh investasi strategis besar dan akuisisi, menunjukkan tingginya aktivitas pasar. Sektor CeFi menunjukkan kinerja yang menonjol, sementara investasi di bidang baru juga terus meningkat, mencerminkan kepercayaan jangka panjang investor terhadap industri Web3. Meskipun proporsi proyek pendanaan besar tidak tinggi, tingkat aktivitas pendanaan proyek awal cukup tinggi, menunjukkan pengakuan tinggi pasar terhadap inovasi dan potensi pengembangan.
Referensi:

1. Cryptorank ,https://cryptorank.io/funding-analytics
2. Cryptorank,https://cryptorank.io/funding-rounds
3. Abound,https://www.joinabound.com/
4. Walrus,https://www.walrus.xyz/
5. MeshConnect,https://www.meshconnect.com/
6. DoubleZero,https://doublezero.xyz/
7. RedotPay,https://www.redotpay.com/

Klik [链接] ( https://www.gate.io/zh/learn/topics?category=%E7%A0%94%E7%A9%B6%E9%99%A2&page=1&sort=updated_at ) segera pergi

Pemberitahuan Penafian Investasi di pasar cryptocurrency melibatkan risiko tinggi, disarankan agar pengguna melakukan penelitian independen dan memahami dengan baik sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi. Gate.io tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang diakibatkan oleh keputusan investasi tersebut.