Apa Itu Yield Basis (YB)? Menghilangkan Impermanent Loss untuk BTC Yields di 2025

Yield Basis (YB) adalah protokol DeFi yang didirikan oleh pencipta Curve Finance, Michael Egorov, yang dirancang untuk memungkinkan pemegang BTC dan ETH mendapatkan hasil yang berkelanjutan melalui penyediaan likuiditas yang diberdayakan tanpa kerugian impermanen (IL). Diluncurkan pada awal 2025 di Ethereum, ia menggunakan CryptoSwap AMM Curve dengan leverage 2x melalui crvUSD untuk mengkonsentrasikan likuiditas dan mengotomatiskan penyeimbangan kembali, menargetkan APY 10-20% berdasarkan uji balik. Per 30 September 2025, TGE YB melalui Kraken Launch dan presale Legion telah memicu minat pada hasil asli BTC di tengah lonjakan $200B TVL DeFi.

Apa Itu Yield Basis?

Yield Basis mengubah BTC yang tidak terpakai menjadi aset produktif dengan menetralkan IL secara matematis, menjaga modal dalam istilah BTC sambil menangkap biaya. Pengguna menyetor BTC yang dibungkus ke dalam kolam yang dioptimalkan, dengan arbitrase otomatis memastikan eksposur sesuai dengan harga spot. Didukung oleh $5M pendanaan, ini meminta jalur kredit crvUSD dari Curve DAO untuk penyemaian, memposisikan diri sebagai "lubang hitam Bitcoin" untuk likuiditas on-chain.

• Mekanisme Inti: AMM terlever 2x dengan IL nol melalui likuiditas terkonsentrasi.
• Fokus Aset: posisi BTC/ETH untuk hasil yang didorong oleh biaya.
• Jaringan: Ethereum mainnet untuk DeFi yang aman dan dapat disusun.
• Status Peluncuran: TGE 1 Oktober 2025, melalui presale berbasis merit.

Tokenomika Basis Hasil

YB memiliki total pasokan tetap sebesar 1 miliar token, dengan ~300 juta sirkulasi awal (30%) setelah TGE. Alokasi: 30% insentif likuiditas (emisi inflasi), 25% tim, 15% cadangan ekosistem, 12,1% investor, 7,5% lisensi Curve, 7,4% pengembangan protokol, dan 3% cadangan likuiditas/voting Curve. Penguncian veYB meningkatkan imbal hasil hingga 2,5x dan menangkap biaya, mirip dengan model Curve, dengan staking menawarkan ~5% APY.

• Total Supply: 1 miliar YB (capped).
• Pasokan Beredar: ~300 juta (30%) pada peluncuran.
• Alokasi: 30% insentif, 25% tim, 15% ekosistem.
• Utilitas: Tata kelola, peningkatan hasil, pembagian biaya.

Mengapa Yield Basis Menonjol di 2025

YB mengatasi IL drag DeFi, memberikan +10,5% APR dibandingkan dengan kerugian 5,8% di AMM dasar, menarik bagi pemegang BTC di tengah aliran ETF. Pra-penjualan Kraken-Legion (Tahap 1 berbasis merit, Tahap 2 FCFS) memastikan distribusi yang adil, sesuai MiCA untuk pengguna UE. Hype X memprediksi 5-10x setelah TGE, tetapi risiko gas Ethereum tetap ada—gunakan platform yang diaudit seperti Kraken.

• Yield Edge: 10-20% APY, diuji kembali untuk pasar bullish/bearish.
• Model Pra-Penjualan: Legion Score ≥350 untuk alokasi hingga $25K.
• Curve Synergy: Lisensi terikat pada crvUSD untuk likuiditas.
• Catatan Risiko: Emisi vs. pendapatan; staking yang aman sangat penting.

Aplikasi Dunia Nyata dari Yield Basis

YB memungkinkan pemegang BTC menyediakan likuiditas tanpa IL untuk biaya pasif, ideal untuk lindung nilai dalam siklus yang volatile. Institusi melakukan tokenisasi posisi untuk kas, sementara ritel mempertaruhkan veYB untuk hasil yang ditingkatkan di pasar yang berkembang. Pengembang mengintegrasikan untuk dApps yang berfokus pada BTC, meningkatkan komposabilitas DeFi.

• Penyediaan Likuiditas: Setor BTC untuk penyeimbangan otomatis.
• Optimisasi Hasil: staking veYB untuk pengganda 2.5x.
• Strategi Lindung Nilai: Pertahankan eksposur BTC tanpa risiko harga.
• Global DeFi: Komposabel dengan Curve untuk permainan lintas protokol.

Kesimpulan

Yield Basis (YB) mendefinisikan hasil BTC dengan mekanika AMM yang inovatif dan tokenomika komunitas, siap untuk pertumbuhan yang eksplosif di lanskap DeFi 2025. Protokol ini menjembatani warisan Curve dengan likuiditas BTC, menjanjikan imbal hasil yang berkelanjutan dalam ekosistem blockchain yang sedang berkembang.