Goldman Sachs dan Morgan Stanley secara serempak memberi peringatan: valuasi saham AS terlalu tinggi, berisiko mengalami koreksi minimal 10%!

Para eksekutif dari bank investasi terkemuka di Wall Street secara serempak memberi peringatan, meskipun laba perusahaan kuat, tingkat valuasi saat ini di pasar saham AS menimbulkan kekhawatiran, dan kemungkinan terjadi koreksi lebih dari 10% dalam 12 hingga 24 bulan ke depan. Artikel ini berasal dari tulisan Wall Street Journal, disusun dan ditulis oleh Foresight News. (Latar belakang: Tiga indeks utama di pasar saham AS menembus rekor tertinggi! AMD melonjak 7,6%, Coinbase dan Circle naik lebih dari 9%) (Tambahan latar belakang: Pertama kali sejak 1996! Indeks Ketakutan mengirim sinyal, apakah masa tenang di pasar saham AS akan berakhir?) Para eksekutif dari bank investasi terkemuka di Wall Street secara serempak memberi peringatan, meskipun laba perusahaan kuat, tingkat valuasi saat ini di pasar saham AS menimbulkan kekhawatiran, dan kemungkinan terjadi koreksi lebih dari 10% dalam 12 hingga 24 bulan ke depan. Pada 4 November, menurut laporan media, CEO Morgan Stanley Ted Pick dan CEO Goldman Sachs David Solomon keduanya berpendapat bahwa tingkat valuasi saat ini di pasar saham AS menimbulkan kekhawatiran, dan dalam waktu dekat pasar mungkin mengalami penjualan besar-besaran. Goldman Sachs memperkirakan bahwa pasar saham mungkin mengalami koreksi sebesar 10% hingga 20% dalam 12 hingga 24 bulan ke depan. Sementara itu, Morgan Stanley menyebutkan bahwa koreksi sebesar 10% hingga 15% yang tidak didorong oleh efek jurang makroekonomi tertentu patut disambut baik. Kedua eksekutif menekankan bahwa koreksi adalah ciri normal dari siklus pasar, dan investor harus menganggapnya sebagai perkembangan yang sehat. Pada saat yang sama, Presiden dan CEO Capital Group Mike Gitlin juga menyampaikan pandangan serupa, menyatakan bahwa “laba perusahaan kuat, tetapi tingkat valuasi menantang.” Ia menunjukkan bahwa sebagian besar investor menganggap valuasi pasar berada di antara wajar dan cukup, dan sedikit yang menganggap harga saham murah. CEO Citadel Ken Griffin menunjukkan bahwa pasar paling tidak rasional saat puncak pasar bull dan dasar pasar bear, dan “kita saat ini sedang berada di kedalaman pasar bull.” Meskipun kekhawatiran terhadap valuasi pasar saham AS, kedua bank investasi Goldman Sachs dan Morgan Stanley tetap optimis terhadap prospek pasar Asia. Kekhawatiran terhadap Tingginya Valuasi Goldman Sachs CEO Solomon menyatakan, “Valuasi saham teknologi sudah cukup tinggi,” tetapi situasi ini tidak berlaku untuk seluruh pasar. Pick dari Morgan Stanley menyebutkan bahwa pasar telah berjalan cukup jauh, tetapi masih ada “risiko kesalahan kebijakan” dan ketidakpastian geopolitik di AS. Gitlin dari Capital Group secara langsung menyoroti masalah inti yang dihadapi pasar saat ini. Ketika ditanya apakah saham murah, wajar, atau cukup valuasinya, ia menjawab: “Sebagian besar orang menganggap kita berada di antara wajar dan cukup, tetapi saya rasa sangat sedikit yang akan mengatakan kita berada di antara murah dan wajar.” Koreksi dianggap sebagai penyesuaian yang sehat Para eksekutif Wall Street sepakat bahwa koreksi pasar harus dipandang sebagai perkembangan yang normal dan sehat, bukan sinyal krisis. Solomon dari Goldman Sachs menekankan bahwa, bahkan dalam siklus pasar yang positif, koreksi sebesar 10% hingga 15% sering terjadi, dan ini tidak akan mengubah penilaian struktural dasar tentang alokasi modal. Ia menjelaskan bahwa pasar akan naik terlebih dahulu lalu mengalami koreksi, memberi peluang bagi investor untuk menilai ulang, dan pola ini adalah ciri dari pasar bullish jangka panjang. Pick dari Morgan Stanley menyatakan bahwa investor harus menyambut kemungkinan koreksi siklus, menyebutnya sebagai perkembangan yang sehat dan bukan tanda krisis. Kita juga harus menyambut kemungkinan koreksi sebesar 10% hingga 15%, yang bukan didorong oleh efek jurang makroekonomi tertentu. Dilaporkan bahwa pandangan para CEO bank besar Wall Street ini mendapatkan resonansi dari peringatan terbaru dari Dana Moneter Internasional (IMF), yang memperingatkan kemungkinan penyesuaian drastis. Perlu dicatat bahwa Ketua Federal Reserve Jerome Powell dan Gubernur Bank of England Andrew Bailey sebelumnya juga memperingatkan tentang valuasi saham yang terlalu tinggi. Prospek Pasar Asia yang Positif Meskipun kekhawatiran terhadap valuasi pasar saham AS, kedua bank investasi Goldman Sachs dan Morgan Stanley tetap optimis terhadap prospek pasar Asia. Goldman Sachs memperkirakan bahwa berdasarkan perkembangan terkini termasuk kemajuan positif dalam situasi perdagangan, para pengelola modal global akan terus menunjukkan minat terhadap China. Solomon menyebutkan bahwa China adalah salah satu “ekonomi terbesar dan terpenting di dunia.” Morgan Stanley tetap optimis terhadap pasar China, Jepang, dan India, menganggap ketiga pasar ini memiliki cerita pertumbuhan yang unik. Pick menyatakan: “Sangat sulit untuk tidak merasa antusias terhadap China, Jepang, dan India—tiga narasi yang berbeda sama sekali, tetapi semuanya bagian dari kisah Asia global.” Pick secara khusus menyoroti peluang investasi di sektor kecerdasan buatan, kendaraan listrik, dan bioteknologi di China, serta reformasi tata kelola perusahaan di Jepang dan pembangunan infrastruktur di India, menyebutnya sebagai tema investasi jangka panjang. Laporan terkait: “Paus Pemburu Kripto” Menyoroti Rebound Pasar Saham AS Minggu Depan, tetapi Sentimen Masih Berbeda; Nomura Sekuritas: Pasar Bull AS Masih Didukung oleh Narasi AI, tetapi Risiko Tidak Boleh Diabaikan; BitGo Ajukan Permohonan IPO di AS ke SEC, Pendapatan Kuartal Pertama 2025 Lebih dari 4,19 Miliar Dolar AS. <Goldman Sachs, Morgan Stanley Serukan Peringatan: Valuasi Pasar Saham AS Terlalu Tinggi, Berpotensi Koreksi Minimal 10%> Artikel ini pertama kali dipublikasikan di BlockTempo.