Prediksi harga Bitcoin: Konfirmasi pola Bear Market ABCD, level dukungan 8,38 juta dolar AS menghadapi ujian

Analisis Teknis Bitcoin menunjukkan bahwa pola ABCD yang bearish sedang terbentuk, dengan target harga menuju area dukungan 83.800 dolar, pola ini mirip dengan struktur puncak pasar historis, mengisyaratkan bahwa tekanan jual mungkin belum berakhir.

Sementara itu, Bursa Singapura (SGX) mengumumkan akan meluncurkan kontrak berjangka perpetual Bitcoin dan Ethereum pada 24 November, menyediakan saluran derivatif kripto yang diatur untuk investor institusi. Produk ETP cryptocurrency mengalami arus keluar dana sebesar 2 miliar dolar AS dalam satu minggu, mencatat skala terbesar sejak Februari, dan sentimen pasar terus memburuk. Indikator teknis menunjukkan bahwa Bitcoin telah membentuk death cross dan untuk pertama kalinya menutup mingguan di bawah rata-rata pergerakan 50 minggu, pemulihan jangka pendek perlu merebut kembali dukungan kunci di 105.000 dolar AS.

Analisis Bentuk Teknikal Bitcoin dan Penilaian Harga Kunci

Dalam pola bearish ABCD yang saat ini dibentuk oleh Bitcoin, segmen AB dan segmen CD menunjukkan simetri cermin dalam panjang dan kemiringan, sesuai dengan pola analisis teknis klasik. Titik penyelesaian pola ini kebetulan bertepatan dengan level ekstensi Fibonacci 127,2% dari ayunan AB, terletak di dekat 83.800 dolar, yang juga merupakan level retracement 38,2% dari tren naik 2024.

Pada grafik mingguan, 20 minggu rata-rata bergerak eksponensial (EMA) telah berbalik arah ke bawah untuk pertama kalinya sejak awal tahun, saat ini berada di 102.000 dolar, membentuk dua tingkat dukungan dengan 50 minggu rata-rata bergerak sederhana. Indeks kekuatan relatif (RSI) menunjukkan bacaan 37 yang menunjukkan pasar dalam keadaan overbought, tetapi belum ada divergensi bullish, yang berarti momentum penurunan mungkin masih belum habis. Jika dukungan 83.800 dolar gagal, area dukungan kunci berikutnya akan melihat ke 74.500 dolar, di mana ini adalah level dukungan yang berubah dari resistensi historis sebelum terobosan 2024.

Makna Pasar Perpetual Futures SGX Singapura

Bursa Singapore meluncurkan kontrak berjangka perpetual Bitcoin dan Ethereum, menandakan penerimaan lebih lanjut dari lembaga keuangan tradisional Asia terhadap kategori aset kripto. Produk-produk ini diatur oleh Otoritas Moneter Singapore (MAS), hanya terbuka untuk investor yang memenuhi syarat, menggunakan model penyelesaian tunai, dan tidak melibatkan pengiriman fisik.

Masuknya SGX mengisi kekosongan produk turunan kripto tingkat institusi di sesi Asia, melengkapi bursa global seperti CME dan EUREX. Dari pengalaman sejarah, perluasan saluran produk turunan yang diatur biasanya meningkatkan likuiditas pasar, tetapi dalam jangka pendek juga dapat mengalihkan dana dari pasar spot.

Produk serupa yang diluncurkan EDXM pada bulan Juli saat ini telah mencapai volume perdagangan harian sebesar 600 juta USD. SGX, dengan basis pelanggan keuangan tradisionalnya, diharapkan dapat dengan cepat menguasai pangsa pasar. Proses institusional ini, meskipun mudah diabaikan di pasar beruang, telah meletakkan dasar infrastruktur untuk putaran pasar bull berikutnya.

indikator teknis kunci Bitcoin dan level harga

• Target Pola ABCD: 83.800 dolar AS (127,2% ekspansi Fibonacci)
• Resistensi terbaru: 96.000-99.000 dolar AS (sudah menembus tekanan tren)
• Kunci Resistensi: 105.000 dolar AS (titik konfirmasi pembalikan tren)
• EMA Mingguan: 20 minggu EMA turun menjadi 102.000 dolar AS (pertama kali berbalik)
• Status RSI: 37 (overbought tetapi tanpa divergensi)

Analisis Aliran Dana ETF Bitcoin dan Indikator Sentimen Pasar

ETP kripto mengalami keluaran $2 miliar dalam satu minggu, meningkat 71% dibandingkan minggu sebelumnya yang sebesar $1,17 miliar, menunjukkan bahwa dana institusional sedang mempercepat penarikan. Pasar AS menyumbang 97% dari total keluaran global, sementara pasar Jerman justru menarik masuk $13,2 juta, mencerminkan perbedaan preferensi investasi regional.

Berdasarkan kategori aset, Bitcoin ETP mengalami aliran keluar sebesar 1,4 miliar USD, Ethereum ETP mengalami aliran keluar sebesar 700 juta USD, produk Solana dan XRP relatif tahan terhadap penurunan. Produk short Bitcoin dan portofolio multi-aset mendapatkan aliran masuk sebesar 430 juta USD, menunjukkan bahwa para investor tidak sepenuhnya keluar, tetapi sedang menyesuaikan eksposur risiko.

Kepala penelitian CoinShares, James Butterfill, menunjukkan: “Penjualan oleh investor besar yang berasal dari kripto dan ketidakpastian kebijakan moneter menghambat selera risiko.” Pola aliran dana ini mirip dengan setelah kejatuhan FTX pada tahun 2023, tetapi dengan skala yang lebih besar dan durasi yang lebih lama.

Dinamika Institusi Bitcoin dan Pengembangan Ekosistem

BTC Inc. mengumumkan Brandon Green sebagai CEO baru, sekaligus mengumumkan pertumbuhan pendapatan sebesar 140% menjadi 61,9 juta dolar AS dalam sembilan bulan pertama tahun 2025, dengan EBITDA mencapai 23 juta dolar AS. Majalah Bitcoin di bawah perusahaan tersebut memiliki rata-rata kunjungan bulanan lebih dari 175 juta, dan partisipasi konferensi global meningkat 45%, menunjukkan bahwa ekosistem Bitcoin tetap terus berkembang.

Dari data operasional perusahaan, model bisnis yang terkait dengan Bitcoin telah menjadi matang, bahkan selama periode penurunan harga, masih dapat mempertahankan pertumbuhan. Ketidaksesuaian antara fundamental ini dan kinerja harga telah muncul beberapa kali sepanjang sejarah Bitcoin, sering kali menandakan pembentukan dasar pasar. BTC Inc. berencana untuk mempercepat ekspansi internasional pada 2026 dan meluncurkan layanan khusus untuk institusi, mencerminkan keyakinan industri terhadap prospek jangka panjang yang tidak tergoyahkan oleh fluktuasi jangka pendek.

Sinyal Pasar Derivatif Bitcoin dan Titik Balik Potensial

Rasio longs dan shorts di pasar futures perpetual telah turun ke 0,85, level terendah sejak Oktober 2024, menunjukkan bahwa trader dengan leverage umumnya bersikap bearish. Namun, tarif dana beralih menjadi nilai positif ringan (0,003%), delta volume jual beli dengan kedalaman pasar 5%-10% menunjukkan bahwa pembelian pada level rendah mulai muncul, dan perbedaan ini biasanya menandakan kemungkinan rebound jangka pendek. Di pasar opsi, indikator kemiringan 25-delta turun ke -8, menunjukkan permintaan untuk opsi put yang kuat, investor bersedia membayar premi untuk membeli perlindungan downside.

Data Deribit menunjukkan bahwa kontrak opsi put dengan harga eksekusi $80.000 yang jatuh tempo pada akhir Desember meningkat 42% dalam posisi terbuka, sementara opsi call di atas $100.000 mengalami likuidasi besar-besaran. Struktur derivatif ini menunjukkan bahwa trader profesional memperkirakan sulit untuk kembali di atas $100.000 sebelum akhir tahun.

Korelasi Makro Bitcoin dan Proyeksi Jalur Pemulihan

Korelasi antara Bitcoin dan saham teknologi meningkat menjadi 0,7 pada bulan November, mencetak rekor tertinggi sejak 2023, menunjukkan bahwa faktor makro mendominasi arah pasar. Laporan keuangan NVIDIA dan laporan pekerjaan bulan September yang tertunda menjadi katalis kunci; jika menunjukkan ekonomi yang stabil dan inflasi terkontrol, dapat memicu kembali preferensi risiko. Dari perspektif siklus sejarah, rata-rata pengembalian Bitcoin pada kuartal keempat setelah setengah tahun pengurangan adalah 45%, tetapi pola ini kini menghadapi ujian yang serius.

Analis Farzam Ehsani menunjukkan: “Komitmen tegas Federal Reserve untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember dan data statistik yang menunjukkan pertumbuhan ekonomi AS yang kuat serta berhasil melawan inflasi” adalah syarat yang diperlukan untuk pemulihan. Dalam jangka pendek, kisaran perdagangan terlihat di 83.800-96.000 dolar, menembus salah satu ujung akan menentukan arah langkah selanjutnya.

Ketika bentuk teknis, aliran dana, dan lingkungan makro beresonansi, pilihan arah pasar sering kali memiliki makna yang menentukan. Pertahanan dan serangan Bitcoin di 83.800 dolar bukan hanya pengujian dukungan harga, tetapi juga batu ujian kepercayaan pasar—mereka yang dapat melihat tren jangka panjang dalam kepanikan sering kali dapat menangkap nilai maksimum dalam siklus perputaran.

FAQ

Apa itu pola ABCD bearish?

Polanya ABCD adalah pola analisis teknis klasik, di mana segmen AB dan segmen CD menunjukkan simetri cermin dalam amplitudo pergerakan harga dan periode waktu. Titik D yang selesai biasanya mengindikasikan kelelahan tren dan area potensi pembalikan.

Apa dampak kontrak berjangka permanen SGX terhadap pasar?

Bursa Singapura meluncurkan kontrak berjangka Bitcoin dan Ethereum yang diatur, menyediakan alat manajemen eksposur yang lebih aman bagi investor institusi, yang dalam jangka panjang dapat meningkatkan likuiditas dan stabilitas pasar, tetapi dalam jangka pendek mungkin mengalihkan dana dari pasar spot.

Seberapa besar skala aliran dana ETP saat ini?

ETP cryptocurrency mengalami aliran keluar sebesar 2 miliar dolar dalam seminggu, merupakan skala terbesar sejak Februari 2025, dengan total aliran keluar mencapai 3,2 miliar dolar dalam tiga minggu, terutama terkonsentrasi pada produk Bitcoin dan Ethereum di pasar Amerika.

Apa syarat yang harus dipenuhi untuk pemulihan Bitcoin?

Diperlukan penutupan mingguan di atas 105.000 dolar AS, seiring dengan pergeseran dovish Federal Reserve dan data ekonomi yang positif, sementara pasar derivatif perlu menunjukkan penutupan posisi short dan pemulihan permintaan opsi call.

Seberapa penting level dukungan 83.800 dolar?

Posisi ini adalah titik pertemuan tiga kali lipat dari target pola ABCD, level retracement Fibonacci 38,2%, dan zona permintaan sebelumnya. Kehilangan level ini dapat membuka ruang untuk turun menuju 74.500 dolar.