Dana hedge telah meningkatkan eksposur mereka terhadap ETF Bitcoin spot AS selama kuartal keempat tahun 2025. Ini menunjukkan keyakinan yang kuat meskipun terjadi penurunan pasar yang parah.

Menurut data dari administrator tolok ukur yang diatur oleh FCA Inggris, CF Benchmarks, meskipun nilai dolar gabungan dari kepemilikan ini menurun sebesar 28% di akhir tahun, penurunan ini jauh lebih dangkal dibandingkan koreksi harga Bitcoin yang hampir 50% dari puncaknya di Oktober sebesar lebih dari $126.000, menunjukkan akumulasi saham bersih.

Penurunan 28% dalam nilai alokasi gabungan terjadi di tengah periode ketika volatilitas dan harga Bitcoin turun tajam, jatuh hampir 50% dari puncak Oktober 2025.

Jika dana hedge menjual secara proporsional dengan penurunan harga untuk keluar dari pasar sepenuhnya, penurunan nilai tersebut kemungkinan besar akan melebihi penurunan harga spot aset tersebut. Sebaliknya, varians matematis menunjukkan bahwa dana tersebut adalah pembeli bersih dari saham ETF, secara efektif membeli saat kelemahan untuk menurunkan biaya pokok mereka.

Perilaku ini bertentangan dengan ketakutan akan eksodus massal. Sementara judul berita sering fokus pada melemahnya minat institusional selama minggu merah, siklus pelaporan kuartalan menunjukkan tangan yang lebih stabil di antara manajer profesional yang terikat mandat untuk mengelola risiko daripada melarikan diri dari aset risiko sepenuhnya.

TEMUKAN: Meme Coin Solana Terbaik untuk Dibeli Sekarang

Ketahanan Institusional di Pasar yang Menurun

Gabe Selby, kepala riset di CF Benchmarks, menulis dalam catatan riset 19 Februari bahwa “tema dominan selama dua kuartal terakhir adalah de-risking hedge fund.” Namun, mekanisme penyesuaian portofolio menceritakan kisah yang lebih dalam tentang keyakinan.

Perbedaan antara kinerja harga aset dan nilai kepemilikan institusional menyoroti pendekatan yang canggih terhadap musim dingin kripto baru-baru ini. Saat Bitcoin kembali dari puncak rekor, investor profesional tampaknya memanfaatkan volatilitas untuk rata-rata posisi mereka daripada menyerah. Ini sejalan dengan pergerakan pasar yang lebih luas di mana pemain besar terus mengalokasikan modal ke kelas aset tersebut. Misalnya, laporan menunjukkan bahwa jumlah modal institusional telah bergerak defensif, namun perusahaan seperti Jane Street baru-baru ini meningkatkan eksposur Bitcoin melalui IBIT, menandakan bahwa uang pintar tetap aktif.

Ketahanan dana ini mencerminkan aktivitas serupa di sektor kekayaan negara, di mana dana pemerintah Abu Dhabi membeli Bitcoin, semakin memperkuat status aset ini sebagai lindung nilai makro meskipun menghadapi hambatan jangka pendek. Sementara pasar ritel yang lebih luas bereaksi terhadap volatilitas dengan hati-hati, perilaku dana yang canggih menunjukkan adanya divergensi dalam strategi, memandang penurunan 50% sebagai peristiwa likuiditas yang cocok untuk akumulasi.

JELAJAHI: Apa Crypto Berikutnya yang Akan Meledak di 2026?

Pasar Mencari Kejelasan Regulasi Potensial

Analisis on-chain dan aliran ETF terbaru menunjukkan bahwa pemegang ETF Bitcoin memiliki ‘diamond hands’, menolak untuk melikuidasi bagian besar portofolio mereka selama koreksi. Bagi dana hedge, mempertahankan dan meningkatkan ukuran posisi menunjukkan pandangan jangka panjang yang melampaui volatilitas Q4 2025.

Saat pasar menantikan kejelasan regulasi dari kelompok kerja aset digital pemerintahan AS yang baru, akumulasi diam-diam oleh dana hedge ini dapat memberikan kejutan pasokan yang dibutuhkan untuk menstabilkan harga. Jika uang pintar terus menyerap pasokan selama periode tekanan, dasar harga Bitcoin mungkin lebih tinggi daripada indikator sentimen ritel saat ini.

TEMUKAN: Cara Membeli Bitcoin Hyper – Panduan ICO 2026

penafian: Coinspeaker berkomitmen untuk memberikan pelaporan yang tidak memihak dan transparan. Artikel ini bertujuan menyampaikan informasi yang akurat dan tepat waktu tetapi tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan atau investasi. Karena kondisi pasar dapat berubah dengan cepat, kami mendorong Anda untuk memverifikasi informasi sendiri dan berkonsultasi dengan profesional sebelum membuat keputusan berdasarkan konten ini.

Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke Penafian.