Di mana semua dana pergi? Membaca acara kunci yang memengaruhi siklus aset enkripsi

Setelah mengalami penurunan yang menyakitkan selama dua bulan terakhir, pasar menyambut data CPI Amerika yang menurun secara menyeluruh kemarin. BTC berhasil mengalami rebound dan melampaui $59.000. Namun, dalam waktu hanya 16 jam, pemerintah Jerman menjual sekitar 10.627 BTC senilai $616 juta, mengakibatkan BTC langsung mendapatkan seluruh kenaikan yang diharapkan dari CPI.

Poin

• Siklus aset enkripsi dipengaruhi oleh 4 faktor penting, yaitu ekonomi makro, inovasi dalam pembangunan infrastruktur teknologi, kebijakan regulasi yang ramah, dan siklus Halving BTC. Saat ini kita berada di periode penting di mana suku bunga global menurun, siklus Halving BTC berlangsung, regulasi semakin jelas, dan mata uang kripto menuju pandangan publik yang lebih luas.

• Sejak tahun lalu, kinerja kuat perusahaan AI besar telah mengaburkan kejayaan pasar Kripto, investor telah mengalihkan sejumlah besar dana ke saham terkait AI. “Mungkin pasar mencapai puncaknya bukan karena Kripto buruk, tetapi AI lebih menarik”.

• Saat ini, faktor-faktor informasi tidak menguntungkan yang masih ada di pasar termasuk: kemungkinan resesi ekonomi setelah penurunan suku bunga di Amerika, tekanan jual BTC dari pemerintah Jerman dan Amerika Serikat serta Mt. Gox, serta ekspektasi dampak dump setelah ETF Spot Ethereum.

• 抛开informasi tidak menguntungkan，我们更应ikuti长期发展趋势。市场还有很多上行潜力：美国大选特朗普上台后会带来改善enkripsi监管的友好政策、稳定币供应稳定naik市场Likuiditas良好、机构持续买入BTC、风险资本投入活跃、on-chain用户群体不断增加等。我们应该放眼长远，ikuti这些积极因素，而非过度执著于短期价格Fluktuasi。

Pasar akan menanggung tekanan jual seberapa banyak lagi?

Dalam perhitungan kasar, hingga 12 Juli, pemerintah Jerman hanya memiliki 9094 BTC yang akan dijual, dan mereka akan terus menjual dalam seminggu ke depan. Dengan kecepatan penjualan saat ini, penjualan dapat selesai dalam minggu ini, yang mungkin menyebabkan penurunan cepat BTC dalam jangka pendek dalam situasi ekstrem, tetapi pasar dapat menahan tekanan penjualan dalam skala ini.

Sementara itu, Mt.gox dan pemerintah AS masih belum bergerak dalam hal 10-30 miliar BTC, ditambah dengan penjualan 2.36 miliar dolar AS oleh pemerintah Jerman, secara keseluruhan akan memberikan tekanan jual sekitar 4-7 miliar dolar AS pada pasar enkripsi, yang juga menjadi alasan mengapa pasar terus naik. Namun, ini tidak berarti Bull Market telah berakhir. Menurut laporan kuartal kedua Bitwise, ada beberapa faktor positif yang mendukung pertumbuhan jangka panjang mata uang kripto, seperti arus terus-menerus BTC ETF yang mencapai rekor tertinggi pada kuartal sebelumnya dengan aliran masuk lebih dari 2.4 miliar dolar AS. Jumlah dompet aktif untuk BTC dan Ether naik masing-masing 26% dan 34% bulan lalu, dengan jumlah pengguna yang memiliki lebih dari 1 BTC pertama kali mencapai 1 juta orang. Volume kontrak berjangka BTC yang diatur mencapai rekor tertinggi sebesar 9.8 miliar dolar AS (naik hampir 400% YoY), menunjukkan minat investor institusional yang tetap tinggi. Aset di bawah pengelolaan dan volume stablecoin juga terus meningkat. VC menginvestasikan 3.194 miliar dolar AS pada kuartal sebelumnya, naik 28% secara bulanan. Peluncuran ETF Spot Ether juga akan meningkatkan kepercayaan pasar, ditambah dengan pemilihan umum AS pada paruh kedua tahun ini. Data dan peristiwa ini membuktikan bahwa Bull Market mata uang kripto masih memiliki potensi perkembangan lebih lanjut. Ada juga satu peristiwa penting yang terlupakan oleh pasar, yaitu jika FTX disetujui untuk membayar kembali 16 miliar dolar AS kepada kreditur, ini akan menjadi suntikan kuat yang mendorong pertumbuhan pasar mata uang kripto.

Waktu kunci Node termasuk tanggal batas pemungutan suara pelanggan pada 16 Agustus dan keputusan akhir hakim pada 7 Oktober. Jika disetujui, jumlah yang besar ini akan dialirkan secara bertahap dari kuartal keempat tahun 2024 hingga kuartal pertama tahun 2025. Dan ini tepat cocok dengan faktor-faktor menguntungkan lainnya seperti penurunan suku bunga dan waktu hasil pemilihan presiden Amerika Serikat. Dan karena sebagian besar pelanggan FTX adalah penggemar kripto, $16 miliar ini dapat langsung masuk ke pasar Kripto dan menjadi kekuatan utama dalam kenaikan harga.

Data Ekonomi Amerika Turun, Kebijakan Pemangkasan Suku Bunga Akan Dilakukan

Seperti yang diharapkan pasar, terungkap bahwa laju inflasi Amerika Serikat (AS) yang tidak terkoreksi pada Juni 2021 mencapai 3,0%, lebih rendah dari ekspektasi pasar sebesar 3,1% dan mencapai level terendah sejak Juni tahun lalu. Laju inflasi inti mencapai 3,3%, lebih rendah dari ekspektasi pasar sebesar 3,4% dan mencapai level terendah sejak April 2021. Kedua laju inflasi lebih rendah dibandingkan sebelumnya, sehingga BTC Rebound mencapai posisi 59 ribu dolar AS. Mungkin saja para trader telah bertaruh terlebih dahulu pada data Informasi menguntungkan yang lebih rendah dari ekspektasi. Rebound kemarin terbatas dan pemerintah Jerman terus menjual BTC. Pada awal hari ini, BTC telah memulihkan semua kenaikan kemarin. Mari kita lihat data CPI secara detail:

1. Tingkat inflasi makanan telah turun dari puncak tahun 2020 sebesar 11% menjadi sekitar 2% sekarang, menurun secara stabil, dan saat ini berada di posisi rendah.

2. Di sektor energi, harga bensin turun 3,8% secara bulanan. Indeks ini turun 3,6% pada bulan Mei. Penurunan berkelanjutan harga bensin berkontribusi penting terhadap data inflasi yang lebih rendah dari perkiraan. Indeks energi, termasuk harga gas alam, listrik, gas alam, dan minyak pemanas, turun 2% pada bulan Juni.

3. Data inti CPI yang mengesampingkan Fluktuasi energi besar dan makanan telah turun ke level terendah dalam 4 tahun.

4. Inflasi barang melambat, data mobil baru dan bekas terus menurun.

5. Data inflasi layanan dikontrol pada tingkat terbaik dalam beberapa tahun: Harga perumahan bulan Juni naik 0,2% secara berurutan, sewa bulanan naik 0,3%, indeks sewa ekuivalen pemilik juga naik 0,3%, merupakan kenaikan terkecil sejak Agustus 2021. Layanan hiburan dan layanan pendidikan juga melambat secara signifikan, dengan tingkat pertumbuhan yang rendah.

Pada bulan September, AS akan memangkas suku bunga untuk pertama kalinya, dan Powell mengatakan bahwa Fed tidak perlu menunggu inflasi kurang dari 2% sebelum memangkas suku bunga. Menurut alat pemantauan CME, setelah data inflasi terbaru dirilis, probabilitas Fed mempertahankan suku bunga stabil pada bulan Agustus adalah 93,3%, sementara probabilitas penurunan suku bunga sebesar 25 poin dasar pada bulan September menjadi 86,4%. Para trader memperkirakan akan ada dua pemangkasan suku bunga pada tahun 2024, dengan kemungkinan 25% akan ada pemangkasan suku bunga sebesar 25 poin dasar yang ketiga dalam tahun ini.

Alat CME FedWatch

Penurunan suku bunga akan meningkatkan Likuiditas pasar, menguntungkan aset risiko pump, tetapi juga membawa risiko resesi ekonomi AS, diperkirakan Suku Bunga akan turun dalam tahun ini. Untuk tingkat deposito, perubahan tingkat Suku Bunga, penyesuaian kebijakan moneter, perubahan kondisi ekonomi secara keseluruhan, semua faktor ini sangat penting bagi Likuiditas pasar.

Kemajuan Terbaru ETH, ETF

Peluncuran ETF terdiri dari dua proses, bagian pertama adalah penerbitan dimana pengaju harus mengirimkan formulir 19 b-4 sebelum bulan 5, perusahaan long telah mengajukan permohonan untuk ETF Etherium dan SEC telah menyetujui formulir 19 b-4 untuk 8 ETF Etherium Spot (BlackRock, Fidelity, Grayscale, Bitwise, VanEck, Ark, Harvest dan Franklin Templeton) melalui perintah gabungan di bulan 5. Bagian kedua adalah formulir S-1 yang tidak memiliki batas waktu khusus, beberapa lembaga penerbitan telah mengirimkan formulir pendaftaran S-1 untuk ETF Etherium Spot dan menunggu persetujuan SEC. Saat ini, penerbitan telah memperbaiki dan mengajukan kembali formulir S-1 yang sebelumnya ditolak oleh SEC sebelum tanggal 8 Juli. Diperkirakan dibutuhkan setidaknya satu putaran pengajuan lagi sebelum ETF dapat memulai perdagangan. Waktu peluncuran ETF Etherium Spot akan bergantung pada efisiensi persetujuan SEC, begitu SEC menyetujui, ETF Etherium Spot akan resmi dibuka untuk perdagangan.

Tentang Tanggal Penjualan:

• Presiden ETF Store, Nate Geraci, mengatakan pada tanggal 8 Juli bahwa pengajuan S-1 yang telah direvisi telah berakhir pada tanggal 8, dan belum jelas kapan SEC akan memprosesnya, tetapi ia optimis bahwa ETF Spot Ethereum dapat diluncurkan dalam satu atau dua minggu mendatang.

• Analis Bloomberg Eric Balchunas berkomentar: Tidak ada yang benar-benar tahu mengapa SEC memerlukan begitu banyak waktu untuk menangani formulir-formulir ini, mengingat sedikitnya komentar, perdagangan dapat segera dilakukan, tetapi mungkin ada penerbit ‘masalah’ yang memperlambat proses, atau hanya karena musim panas malas/orang sedang liburan, tidak pasti.

• Analis Bloomberg James Seyffart sebelumnya memperkirakan bahwa ETF Spot Ethereum mungkin akan terdaftar akhir pekan ini atau pada minggu yang dimulai dari tanggal 15 Juli. Sejarah telah menunjukkan bahwa proses ini bisa memakan waktu 3 bulan, tetapi juga ada kemungkinan bisa terdaftar dalam waktu secepat satu hari.

Proses persetujuan formulir S-1 ini menjadi fokus utama bagi investor yang mengikuti perkembangan ETF Ethereum. Begitu formulir S-1 ini disetujui oleh SEC, produk ETF Ethereum terkait berpotensi untuk segera terdaftar dan tanda-tanda menunjukkan bahwa pendaftaran tersebut akan terjadi pada bulan ini. Namun, SEC selalu berhati-hati dalam menyetujui ETF Mata Uang Kripto, sehingga hasil akhir dari aplikasi ini masih memiliki tingkat ketidakpastian tertentu.

Jika ETF Spot Ethereum akhirnya disetujui dan terdaftar, itu akan memberikan saluran investasi baru bagi investor untuk secara langsung berinvestasi dalam Ethereum, yang kemudian akan memiliki beberapa dampak signifikan pada pasar Kripto secara keseluruhan:

1. Meningkatkan keterlibatan lembaga

ETF adalah salah satu investment vehicles yang disukai oleh investor institusi, lebih menguntungkan Manajemen Risiko untuk dana besar, ETF mengurangi risiko paparan aset tunggal dengan diversifikasi, juga lebih mudah diperdagangkan, Likuiditas baik, dan biaya pengelolaan ETF biasanya lebih rendah daripada dana yang dikelola secara aktif, memberikan keunggulan biaya bagi investor institusi. Persetujuan ETF Ethereum akan membuka pintu besar bagi investor institusi, menarik lebih banyak aliran dana ke Ethereum dan pasar enkripsi secara keseluruhan.

2. Peningkatan Kedalaman Pasar

ETF sebagai salah satu jenis investment vehicles yang terstandarisasi, diakui oleh regulator, dioperasikan secara relatif teratur, memberikan keamanan lebih bagi para investor. Peluncuran ETF akan membantu meningkatkan volume pasar Spot Mata Uang Kripto dan mitra perdagangan, sehingga meningkatkan Likuiditas keseluruhan.

3. Mendorong pasar Derivatif

Karena semakin banyak investor institusional tertarik ke pasar enkripsi, investor institusional ini sering berpartisipasi dalam perdagangan DerivaTIF pada saat yang sama dengan futures, Opsi, dll. Pada saat yang sama, ETF ETH memberi investor saluran langsung untuk berinvestasi di ETH, yang akan meningkatkan permintaan lindung nilai dan lindung nilai, dan secara langsung merangsang penyedia pertukaran dan Derivatif untuk mempercepat inovasi produk dan meluncurkan lebih banyak derivatif.

4. Mendorong kemakmuran ekosistem terkait

Sebagai mata uang kripto terbesar kedua, peluncuran Spot ETF tidak hanya akan mendorong permintaan derivatif terkait, tetapi juga akan mendorong perkembangan ekosistem Ethereum secara keseluruhan, termasuk peningkatan aktivitas aplikasi on-chain keuangan desentralisasi, non-fungible token, dan lain-lain. Meskipun pengguna ekosistem Ethereum kehilangan motivasi untuk terus menggunakan rollup ini setelah beberapa proyek L2 skala besar mengalami airdrop, saya percaya bahwa dengan meningkatnya permintaan derivatif, ekosistem yang stagnan akan mendapatkan dorongan baru.

Saat ini industri masih menunggu keputusan SEC tentang aplikasi ETF Ethereum. Begitu formulir S-1 disetujui, ETF Ethereum akan resmi diperdagangkan di bursa efek AS, dan dana investasi pasif yang besar akan mengalir ke Ethereum. Gemini memperkirakan bahwa dalam 6 bulan pertama, arus masuk bersih bisa mencapai hingga 50 miliar dolar. Masuknya dana pasif ini seringkali dapat mendorong harga aset untuk pump dengan cepat. Kepala Penelitian Aset Digital VanEck, Matthew Sigel, juga optimis bahwa lebih dari 6 triliun dolar aset mungkin akan mengalir ke Kripto dalam 20 tahun mendatang.

Saat ini rasio ETH/BTC mendekati titik terendah dalam beberapa tahun terakhir, memberikan ruang pump yang lebih besar untuk Ethereum dibandingkan dengan BTC, dan juga memberikan momentum yang lebih besar untuk kenaikan harga Ethereum di masa depan.

Jika rasio ETH/BTC dapat kembali ke tingkat tengah dalam 3 tahun terakhir, harga Ethereum berpotensi naik sekitar 20%; jika rasio ETH/BTC dapat mencapai tingkat tertinggi sekitar 0,087 dalam 3 tahun terakhir, harga Ethereum dapat naik sekitar 55%, mencapai rekor baru. Bagaimanapun juga, saat ini nilai Ethereum relatif terhadap Bitcoin jelas dihargai rendah, dan peluncuran ETF Ethereum Spot akan menguntungkan seluruh pasar Mata Uang Kripto, mendorong aliran dana yang lebih panjang dan mendukung tren keseluruhan.

Perubahan baru dalam pemilihan presiden Amerika, apakah Obama kembali?

Pada tahun 2024, pesta pemilihan presiden Amerika Serikat menjadi sorotan, dengan adanya perbedaan pendapat di dalam Partai Demokrat mengenai apakah Biden harus mencalonkan diri kembali. Di satu sisi, kandidat utama Trump memiliki daya saing yang kuat, semakin banyak pemilih muda yang tidak ikuti partai politik tradisional dan lebih cenderung untuk menyampaikan pandangan politik mereka di media sosial, ini menantang cara tradisional bagi politisi untuk berkampanye. Trump lebih suka menyuarakan pendapatnya di media sosial dan aktif dalam politik internet. Dibandingkan dengan kondisi fisik yang memprihatinkan dari Biden, Trump lebih populer di kalangan orang dan memiliki tingkat dukungan yang tinggi dengan momentum yang kuat.

Di sisi lain, Partai Demokrat juga gagal menghasilkan kandidat yang kuat untuk melawan Trump. Namun, yang menarik adalah, Partai Demokrat tampaknya memiliki rencana cadangan. Mereka terus memperhatikan kondisi fisik Biden, khawatir dia tidak akan bertahan sampai akhir pemilihan. Jika benar-benar terjadi sesuatu, mereka sudah memiliki rencana cadangan, yaitu meminta mantan Presiden Obama untuk mengambil alih dalam keadaan darurat.

Berdasarkan konstitusi Amerika Serikat, Obama harus menghindari pencalonan, tetapi dapat bergabung dengan tim Biden, memenangkan pemilihan presiden sebagai wakil presiden, dan kemudian memastikan dengan berbagai cara bahwa Obama dapat mengambil alih sebagai presiden saat Biden tidak dapat menyelesaikan masa jabatannya karena alasan kesehatan. Faktanya, Obama sudah siap untuk ini, Biden terus menjaga kontak yang erat dengan Obama. Dia akan secara teratur melaporkan perkembangan kampanye atau berbicara tentang urusan keluarga kepada Obama, dan Obama juga akan memberikan saran kepada pejabat senior Gedung Putih dan tim kampanye Biden. Selain dukungan di belakang layar, Obama juga akan muncul dan terlibat dalam kegiatan kampanye.

Awal tahun ini, Biden mengadakan acara dialog langka dengan Obama dan mantan Presiden lainnya, Clinton, di Manhattan. Ini semua merupakan upaya elit Demokrat untuk memperkuat persatuan partai dan memastikan kelancaran kepemimpinan Biden dalam pemilihan berikutnya.

Saat ini kampanye pemilihan presiden sedang berlangsung sibuk. Di sisi lain, Partai Republik menyatakan dalam platform resmi mereka untuk Pemilihan Presiden AS 2024 bahwa mereka mendukung kebijakan yang mendukung aset digital dan kebijakan enkripsi yang menguntungkan perusahaan long dan pemegangnya.

Platform Make United States Great Again Partai Republik berjanji untuk mengakhiri “tindakan keras ilegal dan non-Amerika Serikat” terhadap industri Mata Uang Kripto Amerika Serikat, menurut dokumen resmi yang dirilis oleh kampanye kandidat presiden dari Partai Republik Donald Trump. Platform ini juga berjanji untuk “membela hak penambangan BTC” dan memungkinkan Mata Uang Kriptoholder untuk memegang tokennya sendiri, selain menentang pembentukan bank sentral, Uang Digital (CBDC). “Kami akan membela hak untuk melakukan transaksi tanpa pengawasan dan kontrol pemerintah,” bunyi dokumen itu. ”

Trump sendiri telah beberapa kali menyuarakan dukungannya terhadap pembicaraan BTC sebagai aset perusahaan, dan akan secara resmi hadir di acara puncak BTC yang akan datang pada 25-27 Juli, di mana dia akan memberikan pidato. Ini harus menjadi kali pertama seorang mantan presiden AS berbicara di acara enkripsi sebesar ini. Pendekatan enkripsi yang ramah Trump juga telah membawanya banyak lalu lintas dan suara, menurut jajak pendapat, sekitar 13% pemilih Republik yang tidak berniat memilih telah melihatnya dengan pandangan yang lebih positif.

Saat ini, data enkripsi prediction market Polymarket menunjukkan probabilitas terpilihnya Biden adalah 21%, sementara probabilitas terpilihnya Trump adalah 62%. Menurut salah satu ikuti survei yang paling populer di kancah politik AS - survei oleh New York Times dan Siena College, tingkat dukungan untuk Trump adalah 49%, sementara untuk Biden adalah 43%. Trump unggul 6 poin persentase dari calon pemilih potensial. Kondisi saat ini tidak begitu menguntungkan bagi Biden. Laporan majalah ‘Time’ menunjukkan bahwa tingkat dukungannya selalu berada pada tingkat yang rendah, jauh di bawah presiden sebelumnya yang mencari pemilihan kembali. Survei menunjukkan kekhawatiran atas usia Biden adalah alasan utama dari pembalikan situasi pemilihan.

Hasil Ramalan Polymarket

REFERENSI

2. _18932.html

6._1.html