Ekonomi Makro

Gate News berita, 27 Maret, Indeks Kepercayaan Konsumen Universitas Michigan AS untuk Maret (indikator penting yang mengukur kepercayaan konsumen AS) adalah 53.3, lebih rendah dari ekspektasi pasar sebesar 54, dan nilai sebelumnya adalah 55.5.

Tension yang meningkat di Timur Tengah menyebabkan harga minyak mentah WTI dalam waktu singkat melampaui 97 dolar per barel dan mendekati 98 dolar. Sementara itu, imbal hasil obligasi pemerintah AS 30 tahun naik menjadi 4,986%, mencetak rekor tertinggi. Ini mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap inflasi dan suku bunga tinggi, yang mungkin mempengaruhi aliran dana di masa depan serta kinerja aset berisiko tinggi.

Gate News berita, 27 Maret, imbal hasil obligasi pemerintah AS 30 tahun (indikator suku bunga jangka panjang) naik menjadi 4,986%, mencapai level tertinggi sejak September tahun lalu.

Pasar kripto jatuh ke level terendah dalam lebih dari dua minggu, dengan bitcoin BTC$66,682.75 turun di bawah $67,000 dan ether (ETH) mendekati $2,000. Indeks CoinDesk 20 (CD20) kehilangan 2,2% sejak tengah malam UTC, mencapai level terendahnya sejak 9 Maret. Penurunan ini sejalan dengan penurunan di AS.

27 Maret, CEO suatu CEX menunjukkan bahwa penurunan tajam pasar saham AS mencerminkan pasar global yang mempercepat penilaian ulang risiko makro, kenaikan harga minyak, dan dampak geopolitik terhadap alokasi modal global. Meskipun Bitcoin mengalami volatilitas tinggi dalam jangka pendek, kinerjanya yang relatif stabil menunjukkan penurunan tingkat leverage di pasar kripto, sebagian investor menganggap Bitcoin sebagai pilihan alokasi netral.

Bitcoin baru-baru ini jatuh di bawah 68.000 dolar AS, turun sekitar 2% dalam 24 jam. Sentimen pasar terlihat bearish, dengan likuiditas terkonsentrasi di bawah 66.000 dolar AS. Lonjakan imbal hasil US 10-tahun Treasury mengurangi daya tarik aset berisiko, sementara kenaikan harga minyak dan penguatan dolar AS memperburuk ketidakpastian pasar.

2026 Maret, ETF Ethereum mengalami pembalikan dana, dengan aliran keluar bersih lebih dari 3,9 miliar dolar AS dalam 7 hari, menunjukkan pengurangan preferensi risiko institusi. Peralihan cepat antara aliran keluar dan masuk bersih menunjukkan penyesuaian strategi, dipengaruhi oleh perubahan geopolitik dan makro. Meskipun aliran keluar jangka pendek menekan harga, tren penawaran dan permintaan jangka panjang serta akumulasi institusi dapat membawa elastisitas.

Bitcoin kembali melemah dalam 24 jam terakhir, jatuh di bawah level $68,000, yang menyebabkan likuidasi besar-besaran posisi bullish di pasar. Tekanan likuidasi belum sepenuhnya terlepas, dengan potensi likuiditas yang kuat di bawah $66,000. Kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan ketidakstabilan geopolitik semakin menekan pasar, penguatan dolar juga menambah tekanan pada Bitcoin, dan pergerakan di masa depan akan memperhatikan kondisi dukungan di $66,000.

Gate News menginformasikan, pada 27 Maret, imbal hasil obligasi pemerintah Prancis 10 tahun naik menjadi 3,876%, mencapai level tertinggi sejak Juni 2009, meningkat 8 basis poin dari hari sebelumnya.

27 Maret, pasar kripto terus mengalami penurunan; Bitcoin turun menembus 70.000 dolar AS, sementara Ethereum dan aset utama lainnya juga mengalami penurunan secara umum. Risiko geopolitik meningkat dan kenaikan harga minyak mentah memberi tekanan pada pasar, sehingga dana mengalir ke aset lindung nilai tradisional dan membuat sentimen investor menjadi lebih berhati-hati. Apakah Bitcoin di masa depan dapat memantul akan bergantung pada perubahan kondisi makro.

NASDAQ-100 turun 6,6% sejak 2023, dan belum menyentuh titik tertinggi sepanjang masa selama 100 hari perdagangan berturut-turut, namun data historis menunjukkan bahwa jendela pemulihan menengah sudah semakin dekat. Arus masuk dana institusional meningkat, terutama dengan pembelian besar saham oleh dana pensiun, yang memberikan dukungan bagi pasar. Meski menghadapi ketidakpastian makro, kondisi untuk rebound terus terkumpul.

Di bawah ketidakpastian geopolitik, imbal hasil utang negara AS sedikit meningkat, pasar melakukan penilaian ulang terhadap ekspektasi inflasi dan suku bunga. Trump memperpanjang negosiasi kesepakatan Iran menimbulkan kekhawatiran lagi, harga minyak naik, ekspektasi inflasi menghangat, pasar tetap berhati-hati terhadap jalur kebijakan Federal Reserve. Para investor memperhatikan indeks kepercayaan konsumen yang akan segera diumumkan, aliran modal dan preferensi risiko memasuki fase penyesuaian.

UBS Real Estate GmbH di bawah UBS telah menghentikan semua permohonan penebusan untuk dana real estat Euroinvest, membekukan selama hingga 36 bulan, karena likuiditas tidak dapat memenuhi permintaan penebusan. Tindakan ini mirip dengan krisis di industri kripto, menunjukkan bahwa risiko ketidaksesuaian likuiditas antara keuangan tradisional dan pasar kripto semakin meningkat, dan dapat berdampak pada likuiditas pasar.

PT UBS Real Estat mengeluarkan pengumuman bahwa dana Euroinvest yang berada di bawah naungannya mengalami kekurangan aset likuid sehingga tidak dapat memenuhi kebutuhan penebusan. Dana tersebut memutuskan untuk membekukan semua penebusan, dengan jangka waktu paling lama hingga 36 bulan. Pembekuan kali ini dipicu oleh dampak berbagai faktor seperti penurunan penilaian real estat di Eropa, kenaikan suku bunga, serta ketegangan geopolitik, yang menunjukkan bahwa pasar keuangan tradisional menghadapi tekanan likuiditas.

Gate News berita, 27 Maret, imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang Jepang (surat utang jangka panjang yang diterbitkan pemerintah) terus meningkat. Di antara itu, imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 30 tahun naik menjadi 3,710%, imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 40 tahun naik menjadi 3,925%.

Gate News berita, 27 Maret, imbal hasil obligasi 10 tahun Jepang (obligasi jangka panjang yang diterbitkan oleh pemerintah Jepang) naik menjadi 2,380%, mencetak rekor tertinggi sejak 20 Januari.

Serangan drone Ukraina telah memperburuk ketidakstabilan pasar minyak selama perang Iran, menyulitkan upaya Trump untuk menstabilkan harga. Gangguan ini berisiko menyebabkan harga minyak tinggi yang berkepanjangan, yang mengarah pada inflasi dan potensi kenaikan suku bunga Fed, yang dapat menantang stabilitas cryptocurrency.

Geopolitik konflik membentuk kembali pasar keuangan global, situasi di Iran dan Ukraina menyebabkan kenaikan harga energi, mempengaruhi ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve dan nilai Bitcoin. Analisis menunjukkan, kenaikan biaya energi akan mendorong inflasi, pasar memperhatikan level support Bitcoin.

Presiden Amerika Serikat Trump memperpanjang masa gencatan senjata terhadap Iran hingga 6 April, tetapi pejabat Iran membantah permintaan tersebut, menyebabkan pasar tetap pesimis tentang prospek negosiasi. Karena imbal hasil obligasi AS 10 tahun naik ke 4,42%, daya tarik aset berisiko tinggi seperti Bitcoin menurun, sehingga tidak mengalami rebound dan justru terus mengalami tekanan jual. Pasar sangat sensitif terhadap kondisi likuiditas, dalam waktu dekat perlu memperhatikan tren imbal hasil dan kondisi permintaan spot.

Karena memburuknya situasi di Timur Tengah dan melonjaknya hasil obligasi pemerintah AS, kekhawatiran pasar terhadap inflasi meningkat, menyebabkan indeks saham AS mengalami koreksi dan suasana menjadi berhati-hati. Saham energi naik melawan tren, sementara harga minyak mentah menembus USD 100 per barel, memperburuk kepanikan pasar. Harga impor AS mencapai kenaikan terbesar sejak 2022, dan layanan pos menaikkan biaya tambahan bahan bakar, perhatian pasar tertuju pada indeks kepercayaan konsumen. Proses penggantian Ketua Federal Reserve terhenti karena sengketa politik, analisis pasar cryptocurrency tetap stabil, dan investor menunggu.