Selama tahun lalu, penerbitan stablecoin meningkat sebesar 100 miliar dolar, dan diperkirakan akan meningkat 10 kali lipat dalam beberapa tahun ke depan. Dengan masuknya para pemain utama dari keuangan tradisional (TradFi) ke dalam bidang ini, banyak orang masih tidak yakin bagaimana cara memanfaatkan peluang ini.
Seiring dengan pertumbuhan permintaan, berbagai jenis stablecoin akan berkembang—baik yang diterbitkan oleh penerbit terpusat seperti Tether dan Circle, maupun protokol terdesentralisasi seperti Ethena dan MakerDAO.
Secara historis, Tether telah menjadi pemenang terbesar, terhitung 60% dari semua penerbitan stablecoin (melalui USDT). Pada tahun 2024 saja, ia menghasilkan keuntungan $13 miliar. Tetapi karena Tether adalah perusahaan swasta, tidak ada jalan langsung untuk investasi. Untungnya, banyak penerbit lain memiliki token yang dapat diperdagangkan.
Sementara itu, beberapa lembaga keuangan dan pemerintah terbesar di dunia juga bertaruh pada stablecoin. Strategi stablecoin Trump mungkin memberikan dorongan signifikan bagi industri ini tahun ini. Jika momentum ini berlanjut, tahun 2025 bisa menjadi tahun terpenting dalam sejarah stablecoin.
Bahkan CEO Tether (Paolo) juga menantikan perang stablecoin di tahun 2025. Sekarang saatnya untuk melakukan penyesuaian yang sesuai.
Meningkatkan perhatian terhadap pertumbuhan stablecoin
Anda dapat secara langsung memperoleh pertumbuhan stablecoin dengan memiliki penerbit token yang dapat diperdagangkan, atau Anda dapat memperoleh pertumbuhan secara tidak langsung melalui protokol yang mendapat manfaat dari adopsi stablecoin.
Kontak Langsung
Cara paling jelas untuk terlibat dalam pertumbuhan stablecoin adalah melalui beberapa penerbit yang memiliki token aktif. Berikut ini, saya akan meninjau beberapa peserta kunci.
Ethena
Ethena menerbitkan USDe, ini adalah stablecoin hasil sintetis terbesar. Ini mencetak USDe dengan membangun posisi delta netral di atas aset seperti Bitcoin dan Ethereum, menghasilkan keuntungan dari hadiah staking dan suku bunga dana abadi.
USDe memiliki sirkulasi sekitar 7 miliar dolar AS, dengan pertumbuhan tahunan sebesar 350%, Ethena telah menjadi pemain penting di bidang stablecoin. Token asli $ENA berfungsi sebagai token utilitas dan token pemerintahan dalam ekosistem.
Sky (sebelumnya dikenal sebagai Maker)
Sky (sebelumnya dikenal sebagai Maker) adalah salah satu protokol tertua di DeFi dan juga penerbit USDS (sebelumnya dikenal sebagai DAI), yang merupakan stablecoin berbasis CDP terbesar. Meskipun pasokan DAI sedang dialihkan ke USDS, total penerbitan protokol saat ini adalah 8,5 miliar dolar. Token tata kelola $MKR digunakan untuk tata kelola protokol.
Ondo
Ondo Finance adalah platform tokenisasi aset dunia nyata (RWA) terkemuka yang berfokus pada membawa aset keuangan tradisional ke dalam blockchain. Produk stablecoin-nya USDY adalah representasi tokenisasi dari obligasi pemerintah AS, yang bertujuan untuk menyediakan dolar digital yang didukung sepenuhnya dan menghasilkan pendapatan.
USDY tumbuh pesat, dengan volume sirkulasi sekitar 6 miliar dolar AS, tumbuh 1000% dibandingkan tahun lalu. Ondo terletak di persimpangan keuangan tradisional dan DeFi, menjadikannya salah satu peserta kunci di bidang RWA.
Token asli Ondo $ONDO berperan dalam tata kelola dan insentif protokol, menyelaraskan pemegang token dengan pertumbuhan jangka panjang platform.
Frax
Frax Finance adalah penerbit stablecoin FRAX, yang awalnya merupakan stablecoin berbasis algoritma sebagian, tetapi kemudian berubah menjadi dijamin oleh aset RWA dan kripto.
Protokol ini memperluas produk stablecoin-nya melalui sFRAX, sebuah versi FRAX berbasis hasil yang didukung oleh obligasi pemerintah, menjadikannya peserta penting di bidang RWA on-chain. Total penerbitan Frax melebihi 1 miliar dolar, dan tetap menjadi salah satu penerbit stablecoin terdesentralisasi yang paling inovatif.
Token tata kelola $FXS mengakumulasi nilai melalui pendapatan protokol dan hak tata kelola, menyelaraskan pemegangnya dengan pertumbuhan jangka panjang Frax.
kontak tidak langsung
Dengan meningkatnya perang stablecoin akhir tahun ini, kompetisi untuk membangun likuiditas dasar akan mendorong lebih banyak aktivitas menuju kasus penggunaan stablecoin terbesar di DeFi. Berikut adalah beberapa proyek yang kurang jelas yang diuntungkan dari pertumbuhan stablecoin.
Aave
Aave adalah protokol pinjaman terbesar di DeFi, dan dengan meningkatnya adopsi stablecoin, itu akan mendapatkan manfaat yang signifikan, karena stablecoin adalah pilar pasar pinjaman. Peningkatan volume penerbitan stablecoin berarti lebih banyak likuiditas masuk ke dalam kolam Aave, yang pada gilirannya mengurangi biaya pinjaman, meningkatkan imbal hasil simpanan, dan meningkatkan pendapatan protokol melalui selisih suku bunga.
Selain itu, dengan meningkatnya persaingan di antara penerbit stablecoin, banyak penerbit akan menawarkan insentif untuk memperdalam likuiditas, lebih lanjut mendorong tingkat penggunaan Aave. Dengan keberadaannya yang multi-rantai dan posisi dominannya dalam peminjaman DeFi, Aave memiliki kemampuan untuk menangkap lonjakan aktivitas peminjaman yang didorong oleh ekspansi stablecoin.
$AAVE adalah token tata kelola asli dari protokol Aave.
Bonus: Aave juga mendapat manfaat langsung dari permintaan stablecoin melalui stablecoin GHO, yang memiliki penerbitan $200 juta, naik 50% sejak awal tahun.
Kurva
Curve juga merupakan pemain kunci dalam DeFi, dan keberhasilannya sangat terkait dengan kebangkitan stablecoin. Sebagai bursa terdesentralisasi pilihan untuk pertukaran stablecoin, Curve akan sangat diuntungkan dari lonjakan adopsi stablecoin. Karena stablecoin menyusun sebagian besar dari pool likuiditasnya, peningkatan volume yang diterbitkan akan langsung meningkatkan TVL (Total Value Locked) Curve, sekaligus meningkatkan efisiensi platform dan mengurangi slippage transaksi. Ini mengarah pada lebih banyak volume perdagangan, lebih banyak biaya, dan dengan demikian meningkatkan pendapatan protokol.
$CRV adalah token tata kelola asli Curve, yang nilainya mendapatkan keuntungan dari peningkatan penggunaan platform.
Manfaat tambahan: Curve juga telah meluncurkan stablecoin asli mereka crvUSD, yang memberikan eksposur tambahan terhadap permintaan stablecoin yang meningkat, sekaligus memberikan insentif tambahan bagi penyedia likuiditas.
Pendle
Pendle adalah protokol DeFi untuk aset hasil yang ter-tokenisasi, yang memungkinkan pengguna memisahkan pokok dan hasil untuk mencapai perdagangan yang lebih efisien dan optimasi. Dengan pertumbuhan adopsi stablecoin, Pendle mendapat manfaat dengan membuka lebih banyak likuiditas untuk stablecoin, sehingga mendorong lebih banyak volume perdagangan dan pendapatan protokol yang lebih tinggi.
Dengan meningkatnya permintaan akan stablecoin, model Pendle akan mengambil pangsa pasar yang lebih besar dalam pasar DeFi, memberikan kemampuan kepada pengguna untuk memaksimalkan imbal hasil stablecoin. $PENDLE adalah token tata kelola asli yang mendapat manfaat dari ekspansi ini.
Morpho
Morpho adalah sebuah protokol yang meningkatkan peminjaman terdesentralisasi dengan mengoptimalkan suku bunga dan likuiditas. Seiring dengan pertumbuhan adopsi stablecoin, Morpho akan mendapatkan manfaat dari peningkatan permintaan untuk peminjaman, di mana stablecoin membawa likuiditas ke dalam kumpulannya, menawarkan suku bunga yang lebih baik bagi peminjam dan pemberi pinjaman.
Seiring dengan lebih banyak likuiditas stablecoin yang mengalir ke dalam ruang DeFi, pola unik Morpho akan menjadi lebih menarik. $MORPHO adalah token tata kelola Morpho.
Cair
Fluid (sebelumnya Instadapp) adalah platform DeFi yang mengintegrasikan fungsi peminjaman dan perdagangan untuk meningkatkan efisiensi modal. Fitur inovatif "jaminan pintar" dan "utang pintar" memungkinkan pengguna untuk menggunakan aset sebagai jaminan pinjaman dan likuiditas perdagangan secara bersamaan, sambil menghasilkan biaya dari peminjaman dan perdagangan.
Dengan menyediakan integrasi tanpa batas antara pinjaman dan perdagangan, Fluid menarik lebih banyak likuiditas stablecoin, sehingga mengurangi biaya pinjaman dan meningkatkan pengembalian bagi pengguna. Protokol Fluid diatur oleh token aslinya, $FLUID.
Penyebutan Khusus: Tron
Jika tidak menyebut Tron ($TRX), bagian ini tidak bisa diselesaikan. Blockchain Tron memegang 50% dari total penerbitan USDT. Bulan lalu, Tron menghasilkan lebih dari 50 juta dolar dalam biaya melalui aktivitas transfer stablecoin.
!
Stablecoin dianggap sebagai kasus penggunaan pembunuh dalam cryptocurrency, tetapi karena penerbit stablecoin terbesar (Tether) adalah perusahaan swasta, kebanyakan orang belum terjun ke bidang ini. Semoga artikel ini memberikan beberapa pemikiran tentang cara memposisikan diri Anda dalam pertumbuhan eksplosif stablecoin di masa depan.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Hadiah
suka
1
Bagikan
Komentar
0/400
Robiul6T9
· 04-05 03:55
Natalia Starr, Zoey Monroe, Luna Star dan Lena Paul 🥰🤫🙃
Penempatan pertumbuhan stablecoin tahun 2025
Penulis: Abdul; Terjemahan**: **Block unicorn
Selama tahun lalu, penerbitan stablecoin meningkat sebesar 100 miliar dolar, dan diperkirakan akan meningkat 10 kali lipat dalam beberapa tahun ke depan. Dengan masuknya para pemain utama dari keuangan tradisional (TradFi) ke dalam bidang ini, banyak orang masih tidak yakin bagaimana cara memanfaatkan peluang ini.
Seiring dengan pertumbuhan permintaan, berbagai jenis stablecoin akan berkembang—baik yang diterbitkan oleh penerbit terpusat seperti Tether dan Circle, maupun protokol terdesentralisasi seperti Ethena dan MakerDAO.
Secara historis, Tether telah menjadi pemenang terbesar, terhitung 60% dari semua penerbitan stablecoin (melalui USDT). Pada tahun 2024 saja, ia menghasilkan keuntungan $13 miliar. Tetapi karena Tether adalah perusahaan swasta, tidak ada jalan langsung untuk investasi. Untungnya, banyak penerbit lain memiliki token yang dapat diperdagangkan.
Sementara itu, beberapa lembaga keuangan dan pemerintah terbesar di dunia juga bertaruh pada stablecoin. Strategi stablecoin Trump mungkin memberikan dorongan signifikan bagi industri ini tahun ini. Jika momentum ini berlanjut, tahun 2025 bisa menjadi tahun terpenting dalam sejarah stablecoin.
Bahkan CEO Tether (Paolo) juga menantikan perang stablecoin di tahun 2025. Sekarang saatnya untuk melakukan penyesuaian yang sesuai.
Meningkatkan perhatian terhadap pertumbuhan stablecoin
Anda dapat secara langsung memperoleh pertumbuhan stablecoin dengan memiliki penerbit token yang dapat diperdagangkan, atau Anda dapat memperoleh pertumbuhan secara tidak langsung melalui protokol yang mendapat manfaat dari adopsi stablecoin.
Kontak Langsung
Cara paling jelas untuk terlibat dalam pertumbuhan stablecoin adalah melalui beberapa penerbit yang memiliki token aktif. Berikut ini, saya akan meninjau beberapa peserta kunci.
Ethena
Ethena menerbitkan USDe, ini adalah stablecoin hasil sintetis terbesar. Ini mencetak USDe dengan membangun posisi delta netral di atas aset seperti Bitcoin dan Ethereum, menghasilkan keuntungan dari hadiah staking dan suku bunga dana abadi.
USDe memiliki sirkulasi sekitar 7 miliar dolar AS, dengan pertumbuhan tahunan sebesar 350%, Ethena telah menjadi pemain penting di bidang stablecoin. Token asli $ENA berfungsi sebagai token utilitas dan token pemerintahan dalam ekosistem.
Sky (sebelumnya dikenal sebagai Maker)
Sky (sebelumnya dikenal sebagai Maker) adalah salah satu protokol tertua di DeFi dan juga penerbit USDS (sebelumnya dikenal sebagai DAI), yang merupakan stablecoin berbasis CDP terbesar. Meskipun pasokan DAI sedang dialihkan ke USDS, total penerbitan protokol saat ini adalah 8,5 miliar dolar. Token tata kelola $MKR digunakan untuk tata kelola protokol.
Ondo
Ondo Finance adalah platform tokenisasi aset dunia nyata (RWA) terkemuka yang berfokus pada membawa aset keuangan tradisional ke dalam blockchain. Produk stablecoin-nya USDY adalah representasi tokenisasi dari obligasi pemerintah AS, yang bertujuan untuk menyediakan dolar digital yang didukung sepenuhnya dan menghasilkan pendapatan.
USDY tumbuh pesat, dengan volume sirkulasi sekitar 6 miliar dolar AS, tumbuh 1000% dibandingkan tahun lalu. Ondo terletak di persimpangan keuangan tradisional dan DeFi, menjadikannya salah satu peserta kunci di bidang RWA.
Token asli Ondo $ONDO berperan dalam tata kelola dan insentif protokol, menyelaraskan pemegang token dengan pertumbuhan jangka panjang platform.
Frax
Frax Finance adalah penerbit stablecoin FRAX, yang awalnya merupakan stablecoin berbasis algoritma sebagian, tetapi kemudian berubah menjadi dijamin oleh aset RWA dan kripto.
Protokol ini memperluas produk stablecoin-nya melalui sFRAX, sebuah versi FRAX berbasis hasil yang didukung oleh obligasi pemerintah, menjadikannya peserta penting di bidang RWA on-chain. Total penerbitan Frax melebihi 1 miliar dolar, dan tetap menjadi salah satu penerbit stablecoin terdesentralisasi yang paling inovatif.
Token tata kelola $FXS mengakumulasi nilai melalui pendapatan protokol dan hak tata kelola, menyelaraskan pemegangnya dengan pertumbuhan jangka panjang Frax.
kontak tidak langsung
Dengan meningkatnya perang stablecoin akhir tahun ini, kompetisi untuk membangun likuiditas dasar akan mendorong lebih banyak aktivitas menuju kasus penggunaan stablecoin terbesar di DeFi. Berikut adalah beberapa proyek yang kurang jelas yang diuntungkan dari pertumbuhan stablecoin.
Aave
Aave adalah protokol pinjaman terbesar di DeFi, dan dengan meningkatnya adopsi stablecoin, itu akan mendapatkan manfaat yang signifikan, karena stablecoin adalah pilar pasar pinjaman. Peningkatan volume penerbitan stablecoin berarti lebih banyak likuiditas masuk ke dalam kolam Aave, yang pada gilirannya mengurangi biaya pinjaman, meningkatkan imbal hasil simpanan, dan meningkatkan pendapatan protokol melalui selisih suku bunga.
Selain itu, dengan meningkatnya persaingan di antara penerbit stablecoin, banyak penerbit akan menawarkan insentif untuk memperdalam likuiditas, lebih lanjut mendorong tingkat penggunaan Aave. Dengan keberadaannya yang multi-rantai dan posisi dominannya dalam peminjaman DeFi, Aave memiliki kemampuan untuk menangkap lonjakan aktivitas peminjaman yang didorong oleh ekspansi stablecoin.
$AAVE adalah token tata kelola asli dari protokol Aave.
Bonus: Aave juga mendapat manfaat langsung dari permintaan stablecoin melalui stablecoin GHO, yang memiliki penerbitan $200 juta, naik 50% sejak awal tahun.
Kurva
Curve juga merupakan pemain kunci dalam DeFi, dan keberhasilannya sangat terkait dengan kebangkitan stablecoin. Sebagai bursa terdesentralisasi pilihan untuk pertukaran stablecoin, Curve akan sangat diuntungkan dari lonjakan adopsi stablecoin. Karena stablecoin menyusun sebagian besar dari pool likuiditasnya, peningkatan volume yang diterbitkan akan langsung meningkatkan TVL (Total Value Locked) Curve, sekaligus meningkatkan efisiensi platform dan mengurangi slippage transaksi. Ini mengarah pada lebih banyak volume perdagangan, lebih banyak biaya, dan dengan demikian meningkatkan pendapatan protokol.
$CRV adalah token tata kelola asli Curve, yang nilainya mendapatkan keuntungan dari peningkatan penggunaan platform.
Manfaat tambahan: Curve juga telah meluncurkan stablecoin asli mereka crvUSD, yang memberikan eksposur tambahan terhadap permintaan stablecoin yang meningkat, sekaligus memberikan insentif tambahan bagi penyedia likuiditas.
Pendle
Pendle adalah protokol DeFi untuk aset hasil yang ter-tokenisasi, yang memungkinkan pengguna memisahkan pokok dan hasil untuk mencapai perdagangan yang lebih efisien dan optimasi. Dengan pertumbuhan adopsi stablecoin, Pendle mendapat manfaat dengan membuka lebih banyak likuiditas untuk stablecoin, sehingga mendorong lebih banyak volume perdagangan dan pendapatan protokol yang lebih tinggi.
Dengan meningkatnya permintaan akan stablecoin, model Pendle akan mengambil pangsa pasar yang lebih besar dalam pasar DeFi, memberikan kemampuan kepada pengguna untuk memaksimalkan imbal hasil stablecoin. $PENDLE adalah token tata kelola asli yang mendapat manfaat dari ekspansi ini.
Morpho
Morpho adalah sebuah protokol yang meningkatkan peminjaman terdesentralisasi dengan mengoptimalkan suku bunga dan likuiditas. Seiring dengan pertumbuhan adopsi stablecoin, Morpho akan mendapatkan manfaat dari peningkatan permintaan untuk peminjaman, di mana stablecoin membawa likuiditas ke dalam kumpulannya, menawarkan suku bunga yang lebih baik bagi peminjam dan pemberi pinjaman.
Seiring dengan lebih banyak likuiditas stablecoin yang mengalir ke dalam ruang DeFi, pola unik Morpho akan menjadi lebih menarik. $MORPHO adalah token tata kelola Morpho.
Cair
Fluid (sebelumnya Instadapp) adalah platform DeFi yang mengintegrasikan fungsi peminjaman dan perdagangan untuk meningkatkan efisiensi modal. Fitur inovatif "jaminan pintar" dan "utang pintar" memungkinkan pengguna untuk menggunakan aset sebagai jaminan pinjaman dan likuiditas perdagangan secara bersamaan, sambil menghasilkan biaya dari peminjaman dan perdagangan.
Dengan menyediakan integrasi tanpa batas antara pinjaman dan perdagangan, Fluid menarik lebih banyak likuiditas stablecoin, sehingga mengurangi biaya pinjaman dan meningkatkan pengembalian bagi pengguna. Protokol Fluid diatur oleh token aslinya, $FLUID.
Penyebutan Khusus: Tron
Jika tidak menyebut Tron ($TRX), bagian ini tidak bisa diselesaikan. Blockchain Tron memegang 50% dari total penerbitan USDT. Bulan lalu, Tron menghasilkan lebih dari 50 juta dolar dalam biaya melalui aktivitas transfer stablecoin.
!
Stablecoin dianggap sebagai kasus penggunaan pembunuh dalam cryptocurrency, tetapi karena penerbit stablecoin terbesar (Tether) adalah perusahaan swasta, kebanyakan orang belum terjun ke bidang ini. Semoga artikel ini memberikan beberapa pemikiran tentang cara memposisikan diri Anda dalam pertumbuhan eksplosif stablecoin di masa depan.