Analisis Logika Investasi DePIN: Peluang dan Tantangan yang Berjalan Bersamaan

Seiring dengan perkembangan pasar cryptocurrency, jaringan infrastruktur fisik terdesentralisasi (DePIN) sebagai jalur baru semakin mendapat perhatian. Artikel ini akan menyusun logika investasi DePIN dari nol, mengeksplorasi potensi dan tantangan yang dihadapinya.

Nilai Investasi DePIN

tidak hanya merupakan konsep populer

DePIN bukan hanya konsep yang dipromosikan, tetapi merupakan arah yang memiliki nilai nyata. Dalam beberapa skenario, desentralisasi benar-benar dapat mencapai tujuan yang tidak dapat dicapai oleh infrastruktur terpusat tradisional, atau secara signifikan mengoptimalkan model yang ada.

Sebagai contoh di bidang telekomunikasi, operator tradisional perlu menginvestasikan sejumlah besar dana untuk lisensi spektrum dan pembangunan stasiun basis. Namun, melalui metode pengumpulan massa komunitas, individu hanya perlu berinvestasi sedikit untuk berpartisipasi dalam pembangunan jaringan, yang secara signifikan mengurangi total biaya. Di bidang data AI, model pengumpulan data terdesentralisasi juga dapat secara efektif menurunkan biaya, sekaligus meningkatkan keragaman data.

Menghubungkan infrastruktur dengan konsumen

Sebagai titik pertemuan antara infrastruktur dan konsumen, DePIN memiliki atribut teknis dan juga langsung menghadapi pengguna akhir, mampu menyeimbangkan kedalaman teknologi dan aksesibilitas pengguna dengan baik. Ini membantu proyek mendapatkan perhatian pasar, sambil mempertahankan dorongan untuk berkembang dalam jangka panjang.

Kerangka Analisis Investasi DePIN

Pilihan Arah

Menilai ukuran pasar dan intensitas permintaan sangat penting. Misalnya, 5G dan jaringan nirkabel termasuk dalam pasar besar yang diperlukan, bahkan jika DePIN hanya dapat menguasai sebagian kecil dari pasar tersebut, itu masih merupakan pasar yang cukup besar di bidang cryptocurrency.

nilai produk

Proyek DePIN perlu memiliki keunggulan di sisi pasokan dan permintaan:

Sisi pasokan: Apakah dapat mencapai tujuan yang tidak dapat dicapai oleh solusi tradisional, atau secara signifikan meningkatkan efisiensi dan mengurangi biaya.

Permintaan: Apakah ada permintaan pasar yang nyata dan kuat serta keinginan untuk membayar.

kebijakan perangkat keras

Perangkat keras melibatkan proses pembuatan, penjualan, distribusi, dan pemeliharaan, setiap tahap dapat membawa ketidakpastian. Proyek perlu mempertimbangkan berbagai faktor dan memilih strategi perangkat keras yang tepat. Situasi ideal adalah menurunkan hambatan partisipasi pengguna sebanyak mungkin, untuk memudahkan perluasan jaringan dengan cepat.

model ekonomi token

Proyek DePIN biasanya perlu meluncurkan token di tahap awal untuk mendorong partisipasi dari berbagai pihak, yang meningkatkan kesulitan dan pentingnya desain ekonomi token.

Komposisi Tim

Tim yang ideal harus mencakup ahli industri tradisional dan talenta asli cryptocurrency, untuk menyeimbangkan implementasi teknologi dan desain ekonomi token.

Pertimbangan lain

Perlu memperhatikan risiko regulasi dan faktor lainnya.

Ringkasan

Meskipun siklus pengembangan DePIN cukup panjang, beberapa sinyal positif telah muncul. Dibandingkan dengan perusahaan monopoli tradisional, DePIN memiliki cara penyebaran yang lebih fleksibel dan dapat lebih baik menyelaraskan kepentingan semua pihak. Selain itu, DePIN memiliki potensi untuk menciptakan nilai bagi kehidupan nyata dan industri lainnya, mewujudkan eksternalitas positif.

Namun, DePIN juga menghadapi banyak ketidakpastian, seperti siklus operasi perangkat keras, risiko regulasi, dan lain-lain. Secara keseluruhan, DePIN sebagai jalur yang muncul layak untuk diperhatikan, tetapi saat berinvestasi, perlu untuk dengan hati-hati mengevaluasi berbagai faktor.