ビットコインのリスク調整後のパフォーマンスは、極端なボラティリティの期間にもかかわらず、金に対して際立っています。これにより、投資ポートフォリオにおける金の従来の役割について疑問が投げかけられています。
年初来で見ると、金はビットコインの19%に対して39%上昇していますが、歴史的なサイクルはリスクを考慮するとBTCがはるかに優れたパフォーマンスを発揮する可能性があることを示唆しています。
ビットコインのリスク・リワードプロファイル
2017年のブル市場では、ビットコインが約1,300%上昇し、極端な価格変動にもかかわらずシャープレシオは1.4を記録しました。一方、同期間の金は13%の上昇に対し、シャープレシオはわずか0.8でした。同様に、2020年のサイクルでは、ビットコインは下半期に214%上昇し、金は7%でした。その期間中、BTCのソルティーノレシオは3.0を超え、ネガティブな価格変動に対して大きな利益を生み出す能力を示しました。
比較すると、金は、‘The DeFi Report’のマイケル・ナドーが共有した最新の調査結果によれば、より一貫したがリスク調整後のリターンが低いことを維持しています。金のシャープレシオは、通常、ある年の間に0.6から0.9の間で推移し、安定性を反映しているが、上昇の余地は限られています。金のソルティーノレシオは1.5を超えることはほとんどなく、これはダウンサイドプロテクションが強い一方で、ネガティブボラティリティあたりのリターンはビットコインと比較して控えめであることを意味します。
一方、暗号通貨は、高いボラティリティが下落の動きを別々に測定した場合、投資家に必ずしもペナルティを科さないことを示しています。複数のブルサイクルを通じて、ビットコインの非対称ボラティリティは、単純な価格変動が1年で80%を超えることがあるにもかかわらず、著しく高いリスク調整後のリターンに変換されました。
ナデューは、これらの指標がパフォーマンス重視の投資家にとって特に重要であると指摘しました。金は引き続き資本の保全とヘッジの利点を提供し、これは弱気市場やインフレの時期に有益ですが、ビットコインの高い上昇余地、グローバルな流動性、24時間365日の市場アクセス、強いソルティーノ比率の組み合わせは、富の蓄積にとってより効率的な手段となる可能性があります。
ボラティリティを許容できる人にとって、BTCのリスク調整後のプロファイルは、金のような伝統的なハード資産を、単なる生のリターンだけでなく、取ったリスクに対するリターンの面でも上回る可能性があることを示唆しています。
“私たちの意見では、もしあなたがアウトパフォーマンスを求め、いくつかのボラティリティに耐えられるのであれば、BTCは優れた資産です。もし主な目標が資本の保存であれば、金は確かに役割を果たします。”
人口統計：金とビットコインの比較
ミレニアル世代とZ世代が金よりもビットコインをますます好むことは驚くことではありません。ナドー氏は、若い投資家がBTCの非対称な上昇、2100万の供給上限、持ち運びやすさ、分割可能性、透明な台帳に惹かれていると述べました。これらはグローバルな流動性と使いやすさを提供します。
ベビーブーマーは、一方で資本保全とインフレヘッジのために金を重視し続けています。
免責事項：このページの情報は第三者から提供される場合があり、Gateの見解または意見を代表するものではありません。このページに表示される内容は参考情報のみであり、いかなる金融、投資、または法律上の助言を構成するものではありません。Gateは情報の正確性または完全性を保証せず、当該情報の利用に起因するいかなる損失についても責任を負いません。仮想資産への投資は高いリスクを伴い、大きな価格変動の影響を受けます。投資元本の全額を失う可能性があります。関連するリスクを十分に理解したうえで、ご自身の財務状況およびリスク許容度に基づき慎重に判断してください。詳細は
免責事項をご参照ください。
関連記事
ビットコインの8時間平均ファンディングレートが-0.01%でマイナスに転じる
ゲートニュース（4月22日）— Coinglassのデータによると、ネットワーク全体におけるビットコインの8時間平均ファンディングレートは現在-0.01%で、先物トレーダーの間にわずかな弱気のセンチメントが示されています。
主要取引所の中ではファンディングレートにばらつきがあります。1つの取引所が-0.0007%、別の取引所が-0.0033%、3つ目が-0.0051%、そしてGateが-0.0168%です。各プラットフォームでのマイナス金利は、トレーダーがロングではなくショートに対して支払っていることを示しており、慎重な市場ポジショニングを反映しています。
GateNews5時間前
BTCは24Hで5.01%上昇、現在価格は79399.3 USDT
Gateニュースボットのメッセージ、Gateのマーケット情報では、BTCは過去24時間で5.01%上昇し、現在価格は79399.3 USDTです。
CryptoRadar5時間前
MicroStrategyは7.5%の供給を積み増せばビットコインを$10M へ押し上げ得る、Saylorが発言
MicroStrategyはビットコイン供給の7.5%を目指しており、$10M は1BTCあたりを意味する。4月19日時点で同社は815,061 BTC (~3.88%)を保有しており、評価額は$61.56Bである。Saylorの長期的な積み増し計画における目標の飽和に到達するには、さらに約3.62%が必要だ。
要約：MicroStrategyはビットコイン供給のおよそ7.5%を積み増すことを目指しており、Saylorはこの水準がBTCを$10 百万まで押し上げ、その後の購入を鈍化させ得ると示唆している。4月19日までに同社は815,061 BTC (≒3.88%の供給)を保有し、金額は$61.56B、必要な追加は目標に到達するために約3.62パーセントポイントで、長期積み増し戦略が飽和に近づいていることを示している。
GateNews6時間前
ビットコインの強制決済水準：$74,951でロング強制決済が$28.21B、$82,741でショート強制決済が$16.13B
ゲートニュースメッセージ、4月22日――Coinglassのデータによると、ビットコインが$74,951を下回る場合、主要な取引所の集中型取引（CEX）におけるロングの累積強制決済額は$28.21 billionに達する。
一方で、BTCが$82,741を上回ってブレイクすれば、主要なCEXにおけるショートの累積強制決済額は$16.13 billionに達する.
GateNews7時間前
ビットコインおよびイーサリアムの現物ETF、連続する純流入を記録；BTC ETFの資産は$99.08Bに到達
概要：ビットコインとイーサリアムの現物ETFは4月21日に純流入を記録し、複数日連続の記録を延長した。BTCの流入はブラックロックのIBITとグレイスケールによって主導され、GBTCは純流出；ETHの流入はETHAが主導し、ETHEは純流出。
まとめ：ビットコインとイーサリアムの現物ETFは4月21日に流入を計上し、上昇を継続；BTCはIBITとグレイスケールが主導し、GBTCは純流出、NAV $99.08B (6.54%)。ETHの流入はETHAが上回り、ETHEは純流出；NAV $13.66B、流入 $12.05B。
GateNews8時間前
専門家が強気の90日間のビットコイン・パターンの反復を観測、BTCは史上最高値（ATH）目標の$145,000に到達する可能性
専門家は、強気の90日間のビットコイン・パターンが繰り返されていることを観察している。
彼は、蓄積フェーズが完了し、操作フェーズの開始が期待されると宣言する。
BTCは、最終的な分配フェーズで$145,000の史上最高値（ATH）目標に到達し得る。
暗号資産市場は、数週間の後、上向きの方向に動いてきた。
CryptoNewsLand8時間前
