ETH 市場 —— ETH は最近一週間、弱含みの動きを続けており、価格は3,800ドル付近で変動しています。短期的にはMA20とMA60の二重の圧力に制約されています。低位での買い支えにより下方の余地は限られていますが、全体的には効果的な反発の勢いが欠けています。MACDの二本のラインは低位に近づいており、ゴールデンクロスは形成されていません。柱がゼロ軸の下で短くなっており、売りの勢いは減少していますが、買いの勢いはまだ続いていません。もしETHが3,850–3,900ドルの範囲に留まることができなければ、市場は低位での整理を続ける可能性があります。今後、上方の移動平均の圧力を突破するボリュームが増加すれば、短期的な反発が確認されるかもしれません。
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ゲート総合研究所:BTCとETHは同時変動|暗号ETFの資金フローは3日連続で減少
まとめ
市場の解釈
マーケットレビュー
人気のトークン
今週、主要なアルトコインセクターのほとんどはわずかに上昇しました。CoinGeckoのデータによれば、今週はWalletsやTokenized Goldなどのセクターが明らかな上昇傾向を示し、過去7日間でそれぞれ44.5%と17.3%の上昇率を記録しました。以下は各セクター内の代表的な人気トークンと上昇理由の分析です。
COAI ChainOpera AI (+70.21%、流通時価総額27億2,300万ドル)
Gateの市場データによると、COAIトークンの現在の価格は13.663ドルで、24時間で70.21%上昇しています。ChainOpera AIは、協力的な知能を核としたAIエージェントネットワークであり、コミュニティによる共創と共治のオープンな人工知能経済システムを構築することを目指しています。このプロジェクトは、自律学習エージェント、モデル、およびGPUプラットフォームを統合することにより、分散型の「AIアクターネットワーク」を構築し、エージェントが推論と意思決定を行うだけでなく、トークン経済を通じて自律的な取引と協力を実現できるようにします。
COAIは最近急激に上昇しており、その主な理由はトークンが正式に複数の取引所で上場し、市場での議論を引き起こしたためです。「AIエージェント + 分散型コンピューティング」の物語を融合させた代表的なプロジェクトとして、ChainOperaは次世代AIパブリックチェーンエコシステムの潜在的なターゲットと見なされています。公式の最新データによれば、COAIの保有アドレスは5.4万を超え、ユーザー数は引き続き増加しており、コミュニティの拡大が顕著です。現在、上位10のアドレスの保有比率は約87.9%であり、プロジェクトはまだ初期段階にあるものの、コインの集中度は高いことを示しています。ユーザーの活発さの向上と流動性の強化に伴い、市場は一般的に、コンピューティングネットワークとAIアプリケーションの統合がトークンの価値をさらに支えると予想しています。
EVAA EVAAプロトコル(+36.92%、5,370万ドルの時価総額)
Gateの市場データによると、EVAAトークンの現在の価格は8.0487ドルで、24時間で36.92%上昇しています。EVAAはTONエコシステムに基づいた分散型貸付および利益プロトコルであり、最近そのEVAA Voucher NFTシリーズの需要が急増したため、広く注目されています。
今回の上昇は、主にエコシステムの相互作用とインセンティブ活動によって推進されている可能性があります。EVAA公式が最近開始したステーキング報酬とNFT抽選イベントは、多くのユーザーを引き付け、当選者は高価値のNoir Voucherを獲得できます。さらに、高い年率収益（APY）とクロスアセットインセンティブ設計が市場の熱気を一層高めています。TONエコシステムの流動性が向上し、NFT融合資産モデルが普及する中で、EVAAは物語の焦点を成功裏に捉え、トークンは24時間以内に強力に上昇しました。
LIGHT Bitlight Labs (+11.57%、時価総額8,142万ドル)
Gateの市場データによると、LIGHTトークンは現在1.8882ドルで、24時間で約11.57%上昇し、1週間で100%以上上昇しています。Bitlight Labsはビットコインエコシステムに焦点を当てた技術プロジェクトで、Layer1とLayer2のアーキテクチャを統合し、ビットコインネットワークの非管理型操作と効率的な支払いを実現することを目指しています。そのコア製品であるBitLightは、RGBプロトコルのクライアント資産検証メカニズムとLightning Networkの支払い能力を融合させ、安全性と拡張性を兼ね備えた統合ソリューションを構築しています。
LIGHTの最近の上昇は、ホワイトペーパーの発表と市場のナラティブの後押しによるものです。Bitlight Labsは10月21日に技術ホワイトペーパーを正式に発表し、ビットコインの非保管型アーキテクチャに関する革新的な提案を詳細に説明しました。これにより、開発者や投資家の広範な関心を呼び起こしました。市場は一般的に、このプロジェクトがRGBとライトニングネットワークエコシステムをつなぐ重要なインフラストラクチャになると期待しており、ビットコインのDeFiと資産層の拡張に新たな方向性を開くことができると考えています。
今週のスポットライト
ブラックロック BUIDL ファンドが Aptos に展開され、RWA トークン化エコシステムの発展を推進
ブラックロック傘下のデジタル流動ファンド（BUIDL）は、最近Aptosネットワークに5億ドルのトークン化資産を新たに展開し、Aptosのこのファンドの展開ネットワークにおける採用度がイーサリアムに次いで第2位に上昇しました。現在、Aptosチェーン上のRWAトークン化規模は12億ドルを突破し、全ネットワークの中で第3位に位置しています。この拡張は、従来の金融が新興パブリックチェーンへの信頼を高めていることを示すだけでなく、マルチチェーン展開が資産のトークン化の新たなトレンドとなりつつあることも示しています。
BUIDLファンドは、ブラックロックとトークン化インフラストラクチャプラットフォームSecuritizeによって共同で立ち上げられ、基礎資産は現金、米国債、レポ取引などの低リスク高流動性の対象を含んでいます。このファンドは、2024年3月にイーサリアム上に最初に展開され、2024年11月にはAptosなどのチェーンに拡張される予定で、クロスチェーン資産発行と収益共有メカニズムを実現することを目的としています。この動きは、ブラックロックのブロックチェーン実務へのさらなる深化を示し、従来の資本市場とWeb3金融の融合に新たなマイルストーンを提供し、AptosのRWAトラックにおける技術とエコシステムの競争力を強化します。
イーサリアム財団： 「大規模な採用」を「無形の信頼の時代」へと推進
ETHShanghai 2025のメインフォーラムで、イーサリアム財団の共同執行理事Hsiao-Wei Wangが「イーサリアムの大規模採用：ギャップを越えて」というテーマで講演を行いました。彼女は、イーサリアムが大規模採用を実現するというビジョンは、三つの核心的な方向性に表れていると指摘しました。一つ目は、自主的なコントロールで、ユーザーが自分の資産を真に所有し、コントロールできることです。二つ目は、グローバル決済能力で、価値の地域を越えた流通を通じて効率的な決済とグローバルな検証を実現することです。三つ目は、日常的な有用性で、ブロックチェーンがインターネットのように自然に日常生活に溶け込むこと、例えば日常的な支払いと国際送金のシーンです。同時に、イーサリアムが「採用のギャップ」を越える前に、スケーラビリティ、コスト、体験に関する課題に直面していることも指摘しました。
彼女はさらに、ユーザーエクスペリエンスの面で、イーサリアムはアカウント抽象化を通じてスマートアカウントエコシステムを推進しており、ERC-4337、EIP-7701、EIP-7702などの提案がソーシャルリカバリウォレット、Gas代支払い、バッチトランザクションをサポートし、Web3の利用障壁を大幅に低下させていると述べました。インフラの構築は、メインチェーンの安全性と金融化アプリケーションの普及に焦点を当てています。Hsiao-Weiは、イーサリアムの最終的な目標は、ブロックチェーン技術が「見えなくなる」ことであり、インターネットのように静かに依存され、信頼されることだと強調しました。イーサリアムがどこにでも存在し、透明で信頼でき、自然に生活に溶け込むとき、初めて価値の層としてのインターネットが真に実現されたことを意味します。
AnzaがJetstreamerを発売し、Solana開発者向けの超高速レジャー転送を実現
Solanaエコシステムの研究開発に特化したコアチームAnzaは、新しいツールJetstreamerの正式なローンチを発表しました。このツールは、開発者に効率的な帳簿データ転送機能を提供することを目的としており、毎秒270万回を超える転送速度で完全な帳簿内容を取得できることをサポートし、ノードの同期とデータ検索の効率を大幅に向上させます。この性能のブレークスルーにより、開発者はより低い遅延とより高いスループットでオンチェーンデータを処理でき、ブロックチェーンインフラストラクチャのスケーラビリティのための技術的基盤を築くことができます。
エコロジーの観点から見ると、Jetstreamer の導入は Solana ネットワークのデータアクセス性を高めるだけでなく、分析プラットフォーム、バリデータノード、オンチェーンアプリケーションに新しいデータインターフェース標準を提供しました。Solana が高頻度取引と DeFi アプリケーションにおいてリアルタイム性の要求を高める中で、このツールの登場は開発とデプロイメントプロセスを大幅に最適化し、Solana の高性能パブリックチェーン分野でのリーダーシップを強化し、将来のデータ駆動型 Web3 アプリケーションのためのより堅固な基盤を築くでしょう。
ハイライトデータ
Crypto ETFファンドは3日連続で下落し、機関投資家のセンチメントは冷え込んでいます
10月16日から22日まで、ビットコイン現物ETFは資金の純流出が続き、累計で約1.44億ドルの流出を記録しました。その中で、BlackRockのIBITは17日に単日で2.68億ドルの流出があり、最近の最大の単日撤資額を記録しました。GrayscaleのGBTCも同日に2,500万ドルの流出を記録しました。全体の市場感情は慎重に傾いており、機関投資家は短期の高値での乱高下の後、利益確定を選択していることを示しています。
21日に一時反発（純流入約4.77億ドル）を記録したにもかかわらず、22日に再び1.75億ドルの流出に転じ、市場が持続的な買いの勢いを回復していないことを反映しています。分析家は、今回の変動は主にマクロ金利の期待とBTC価格の調整の影響を受けており、ETFの資金流動性の変化が市場の温度計となりつつあると指摘しています。投資家は今後数週間の流入が安定して回復できるかに注目すべきです。
テスラはQ3でビットコインを保有したことで8000万ドルの利益を得て、デジタル資産の価値は13億ドルに上昇しました。
テスラ（NASDAQ: TSLA）は第3四半期にビットコイン価格の上昇により約8000万ドルの未実現利益を計上し、デジタル資産の保有総額を131.5億ドルに増加させ、前四半期の123.5億ドルから明らかに増加しました。同社は約11,509 BTCを保有しており、今四半期は増減はありませんでした。
ビットコインの反発と主な事業の成長の恩恵を受けて、テスラの今四半期の収益は281億ドルに達し、市場予想の263.6億ドルを上回りました。しかし、調整後の1株当たり利益（暗号資産の利益を除く）は0.50ドルで、予想の0.54ドルをわずかに下回りました。米国財務会計基準審議会（FASB）の新しい規則により、企業は四半期ごとに暗号資産の公正価値の変動を確認する必要があり、これによりテスラの今後の財務報告の変動性はビットコインの価格の影響を受けてさらに大きくなることを意味します。
DeFi市場は調整を維持し、オンチェーン流動性は安定している。
10月16日以来、暗号市場全体の取引量は減少しましたが、主要なDeFiプロトコルのロックされた資産規模（TVL）は約2,200億ドルの水準を維持しており、資金面は全体的に安定しています。短期的な投機熱は低下していますが、コアプロトコルとステーブルコインエコシステムの流動性構造に顕著な悪化の兆候は見られません。構造的には、貸出、デリバティブ、クロスチェーン流動性セクターの活発度はやや低下しており、市場取引量は先週より約15%–20%減少しました。アナリストは、現在の資金は再分配段階にあり、投資家は一般的に慎重な姿勢を保ち、マクロ信号と価格の変動が安定してから再度市場に入るのを待っていると考えています。
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ファイナンス週報
RootDataのデータによると、2025年10月16日から10月23日までの期間に、29の暗号および関連プロジェクトが資金調達または買収を完了したことを発表しました。これには、パブリックチェーン、投資プラットフォーム、消費など、さまざまなトラックが含まれています。全体の資金調達の活発度は依然として高い水準を維持しており、資本が引き続きBTCインフラ、公的チェーン、資産トークン化などの重要な方向に配置されていることを示しています。以下は、今週の資金調達規模で上位3つのプロジェクトの簡単な紹介です：
テンポ
10月18日に5億ドルの資金調達が完了し、高性能な決済パブリックチェーンエコシステムの構築を加速させるために使用されることが発表されました。
Tempoは、StripeとParadigmが共同開発した高性能のLayer 1ブロックチェーンで、支払いシーンに特化しています。このネットワークは、すべての主要なステーブルコインをサポートし、低コストで高スループットのグローバルトランザクションを実現し、エンタープライズレベルの多様な支払いニーズに応えます。このラウンドの資金調達は、Tempoが開発者エコシステムを拡大し、越境決済能力を改善し、実際のビジネスシーンにおけるステーブルコインの大規模な適用を推進するのを助けるでしょう。
エコー
10月21日に3.75億ドルの資金調達を完了し、ビットコインに基づく保険および金融製品システムの拡張に使用することを発表しました。
Echoは、暗号投資家向けのエンジェル投資プラットフォームであり、投資家がグループを結成し、暗号プロジェクトに共同で投資することを可能にします。このプラットフォームは、集団投資モデルを通じてプロジェクトの選別効率と資金配置の柔軟性を向上させ、初期のブロックチェーン起業プロジェクトに対して、より効率的な資金調達とリソース協調の通路を提供することを目的としています。
グリーンラン
10月20日に1.1億ドルの資金調達を完了したことを発表しました。このラウンドの資金は、ブランドポートフォリオの拡充、サプライチェーンの効率化、そして北米およびヨーロッパ市場の展開をさらに推進するために使用されます。
Greenlaneは、消費体験の向上に特化した総合ブランドグループであり、世界をリードする大麻アクセサリー、パッケージング、電子蒸発ソリューション、ライフスタイル製品の開発および流通プラットフォームです。Greenlaneは、マルチブランドの協調戦略を通じて高級消費財市場の革新と成長を推進することに尽力しています。
来週フォロー
トークンロック解除
Tokenomistのデータによると、今後7日間（2025.10.23 - 2025.10.30）市場ではいくつかの重要なトークンの大規模アンロックが予想されています。アンロック前のトップ3の状況は次のとおりです：
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