190億ドルの清算事件後、ビットコインの現物取引量が3000億ドルに暴増し、市場は転換点を迎えた？

ビットコイン現物取引出来高が10月に3000億ドルを超え、年間で2番目に高い月間総量を記録しました。この急増は、同月の初めにアメリカ大統領トランプが中国に対する関税を脅かしたことによって引き起こされた大きな下落の後に起こりました。その下落により、信用取引者は190億ドルを超える巨額の損失を被りました。アナリストは、現物取引量の増加が市場の感情が短期的な投機から本当の蓄積に向かっていることを示しており、ビットコインの将来の上昇に向けてより堅固な基盤を築いていると考えていますが、短期的には依然として脆弱な回復の兆候があります。

信用取引の痛ましい教訓：190億ドルの清算の嵐

10月初、アメリカのトランプ大統領が新たな関税を課すという発言をしたことで、暗号市場は急落し、高い信用取引を行っていたトレーダーたちにとって高額な教訓となりました。

• 価格大きな下落：ビットコイン 価格が数時間で 122,000ドル から一部取引所の 101,000ドル 付近に下落しました。
• 清算規模が驚異的：CoinGlassのデータによると、160万人以上のトレーダーがポジションを強制的に決済され、その中でもロングトレーダーの損失が最も大きく、損失額はほぼ170億ドルに達しています。報告によると、一人のトレーダーがHyperliquidで1,900万ドルを失ったとのことです。
• 市場警告：この事件は数ヶ月の上昇幅を消し去り、再び市場に、高い信用取引がどれほど短時間で完全に崩壊するかを思い起こさせました。この事件の終わりに、ビットコイン の価格は約 110,800ドル に回復し、108,000ドル から 116,000ドル の範囲で横ばいとなり、月初の混乱の後に市場が安定していることを示しています。

ビットコイン現物取引の強い上昇：投機から蓄積への転換

10月、ビットコイン 現物取引量が驚異的な 3000億ドル に達し、主流のCEXが約 1740億ドル のシェアを占め、取引活動は個人投資家と機関投資家に広がった。

CryptoQuant のアナリストは、現物取引の出来高の上昇が市場のトレンドが 「真の蓄積」 に向かっていることを示していると述べています。投資家は、短期的な価格変動に対して信用取引で賭けるのではなく、直接 ビットコイン を保有することにより、より集中しているようです。

• 市場基盤の強化：この変化は重要な転換点である可能性があります。市場が実際の売買需要によって動かされるとき、信用取引ではなく、価格の変動は減少し、より堅固な上昇基盤が築かれることがよくあります。
• 機関の蓄積トレンド：ますます多くの投資家、個人投資家や機関投資家を問わず、ビットコインを保有することを選択しており、短期的な価格変動取引に使用するのではなく、これはビットコインの長期投資にとって好意的な信号です。

アナリストの警告：回復は脆弱であり、過度の楽観には注意が必要

現物市場への関心が再燃しているにもかかわらず、最悪の時期が過ぎたと考えている人はすべてではありません。

• 個人投資家のリスク：ブロックチェーンデータ会社のSantimentは、個人投資家が過度に楽観的になっており、多くの人が「早すぎる段階で買いを入れている」と指摘しており、これは市場が再び反転する際にさらなる損失をもたらすことがよくあります。
• テクニカル売り信号：市場アナリストの Ali Martinez も警告信号を発信し、TD Sequential 指標 が再び潜在的な売り信号を示したことを指摘しています。さらに、米連邦準備制度が最近 25 ベーシスポイントの利下げを行った後でも、世界の流動性に対する懸念は依然として強く、この利下げによって暗号市場に追加で 7 億ドル の清算が発生しました。

長期蓄積の兆候:取引所のBTC残高は流出し続けている

取引所のデータによると、市場は直接的な所有権の方向に変化しており、「蓄積」の見解をさらに支持しています。

• 取引所残高の減少：10月に、取引所が保有する BTC の総量は 265万枚 から 238万枚 に減少しました。これは、より多くのトレーダーが短期取引のためにプラットフォームに残すのではなく、彼らの通貨を個人のコールドウォレットに移していることを示しています。
• 売買活動の分化：一部の大口投資家が依然として取引所に大量の資金を移して売却している一方で、他の多くの投資家は継続的に買い入れを行っています。主流のCEXデータは売り注文が買い注文よりもわずかに多いことを示していますが、別の主流CEXではより強い買い活動が見られます。
• 安定した蓄積戦略：資金の流れは複雑ですが、全体的なバランスは蓄積に傾いています。トレーダーは、価格が瞬時に引き上げられるのを避けるために、時間加重平均価格 (TWAP) 注文を通じて、ゆっくりとポジションを構築することがますます増えています。

まとめ

10月の巨額清算風暴は高い信用取引の内在的リスクを浮き彫りにし、大量の資金がより堅実なビットコイン現物市場に戻ることを促しました。現物出来高の大幅な上昇と取引所のBTC残高の継続的な減少は、市場が投機主導から価値蓄積主導へと移行していることを示しており、これはビットコインの長期的かつ堅実な発展にとって極めて重要です。しかし、マクロ不確実性が依然として存在し、技術指標が警告信号を発している中で、投資家は慎重さを保ち、盲目的な追高や早すぎる底打ちを避けるべきです。