Gate 最新の暗号通貨市場分析（11月5日）：ビットコインが10万を割り、「極度の恐慌」、ディップを買うタイミングが来た？

2025-11-05 04:00:38

11 月 5 日加密貨幣行情分析顯示，比特幣報價 102.121 美元，最低觸及 98,951 美元。恐懼與貪婪指數 23 點處於「極度恐慌」階段，投資者信心較低。山寨幣方面，GX 漲幅 43.33%、NANO 漲幅 33.89%。機構投資持續，上市公司持幣量突破 100 萬枚，ETH 現貨交易量超越 BTC。

BTC 失守 10 萬大關、ETH 交易量超車

比特幣一度失守 10 萬美元大關，日內價格區間 98,951-107,288 美元。機構投資持續，上市公司持幣量突破 100 萬枚這是重要的里程碑，顯示企業採用比特幣作為資產負債表資產的趨勢正在加速。100 萬枚比特幣以當前價格計算價值約 1000 億美元，這是巨額的企業資本配置。

技術面上，比特幣短期在 11 萬美元附近震盪，多空博弈加劇。從今日加密貨幣行情分析來看，10 萬美元已成為關鍵心理關口，跌破後直接支撐位在 98,200 美元，若失守可能測試 92,800 美元。上方阻力位在 105,250 美元，突破後將重新挑戰 11 萬美元。50 日和 100 日 EMA 死叉確認短期空頭主導，但 RSI 29 的超賣讀數暗示技術性反彈可能。

以太坊目前報價 3,232 美元，24h 跌幅 1.65%，24h 交易量 9.75 億美元，價格區間 3,057-3,651 美元。最值得關注的是現貨交易量首超 BTC，生態持續發展。這是歷史性的轉變，過去比特幣的現貨交易量始終領先所有其他加密貨幣。以太坊交易量的超越可能反映了幾個因素：DeFi 活動的增加、NFT 市場的復甦、Layer-2 生態的繁榮、以及機構對以太坊智能合約平台的興趣提升。

技術面上，以太坊在 4,300 美元附近震盪，機構動作頻繁。從加密貨幣行情分析的角度看，以太坊的相對強弱略遜於比特幣，但整體結構仍然健康。關鍵支撐位在 3,000 美元心理關口，跌破將引發更深調整。上方阻力位在 3,650 美元，突破後將挑戰 4,000 美元。

BTC ETH 核心數據對比

BTC 交易量：21 億美元｜ ETH 交易量：9.75 億美元（歷史性超越現貨量）

BTC 機構持倉：突破 100 萬枚｜ ETH 敘事：生態持續發展

BTC 技術面：11 萬附近震盪｜ ETH 技術面：4,300 附近震盪

三大山寨幣逆勢暴漲成避風港

山寨幣方面，GX 價格 0.000148 美元，24h 漲幅 43.33% 領漲市場。NANO 價格 1.17 美元，24h 漲幅 33.89% 排名第二。SDN 價格 0.033 美元，24h 漲幅 25.77% 位列第三。這種在整體市場下跌中的逆勢暴漲極為罕見，顯示資金正在進行防禦性輪動。

GX 的 43.33% 漲幅可能源於項目特定的利好消息或技術突破。在加密貨幣行情分析中，小市值幣種的暴漲往往由單一催化劑驅動，例如交易所上新、合作公告、技術升級或社群活動。投資者應謹慎對待這種暴漲，因為小市值幣種的流動性較差，價格容易被操縱，暴漲後往往伴隨劇烈回調。

NANO 作為老牌快速支付幣種，33.89% 的漲幅可能反映了市場對支付應用場景的重新關注。在比特幣和以太坊手續費較高時，NANO 的零手續費和即時確認優勢可能吸引了部分資金。SDN（Shiden Network）是波卡生態的智能合約平台，25.77% 的漲幅可能與波卡生態的整體復甦有關。

這三個山寨幣的共同特點是市值相對較小、技術有一定特色、且在主流幣下跌時展現韌性。從加密貨幣行情分析的角度看，這種資金輪動模式在市場調整期經常出現：當大型資產缺乏明確方向時，投機資金會流向小型資產尋求高回報機會。然而，這種輪動通常是短暫的，一旦主流幣企穩並開始反彈，資金會迅速回流，山寨幣可能快速回吐漲幅。

恐懼與貪婪指數 23，「極度恐慌」的抄底時機

（來源：Gate）

恐懼與貪婪指數 23 點，處於「極度恐慌」階段，市場情緒投資者信心較低，謹慎情緒濃厚。這是今日加密貨幣行情分析中最重要的指標之一。恐貪指數綜合了波動性、交易量、社交媒體情緒、市場主導地位和趨勢等多個因素，數值範圍在 0 到 100 之間。0-24 為極度恐慌，25-49 為恐慌，50-74 為貪婪，75-100 為極度貪婪。

23 點的極度恐慌讀數意味著市場情緒已經接近絕望。歷史數據顯示，當恐貪指數跌至 20-25 區間時，往往是中長期買入的良好時機。2022 年 11 月 FTX 崩盤後，恐貪指數曾跌至個位數，隨後的數月內比特幣從 15,000 美元反彈至 30,000 美元。2023 年初，恐貪指數在 20-30 區間徘徊，隨後比特幣開啟了新一輪牛市。

當前 23 點的讀數暗示市場恐慌已經充分釋放，大部分願意拋售的人已經離場，剩下的持有者多為長期信仰者或成本較低者，不太可能在當前價位繼續拋售。這種供應枯竭為價格反彈創造了條件。然而，極度恐慌也可能進一步深化，若出現新的利空（例如監管打擊、交易所崩盤、宏觀危機），指數可能跌至 10 以下，價格也會進一步下探。

從流動性健康度來看，BTC、ETH 價格穩定性相對可控，交易深度流動性良好，短期內存在一定套利空間。這種技術性的流動性分析為交易者提供了操作環境的基本判斷。良好的流動性意味著大額交易不會顯著影響價格，套利空間的存在意味著市場定價效率尚未完全失效。

短期操作與中期配置策略

短期操作策略建議 BTC 10 萬美元、ETH 3,200 美元附近入場。這兩個價格水平是當前的關鍵支撐位，也是心理關口。從加密貨幣行情分析的風險報酬比來看，在這些水平建倉提供了相對有利的配置機會。若價格從這裡反彈至近期高點，BTC 可能有 10-15% 的上漲空間，ETH 可能有 25-30% 的上漲空間。

止盈止損設置為 BTC 設定 ±5% 止損，ETH 設定 ±7% 止損。這種不對稱的止損設置反映了兩個資產的波動性差異。比特幣作為市值最大的加密貨幣，波動性相對較低，5% 的止損足以避免正常的價格波動觸發。以太坊波動性較高，需要更寬的止損空間。止盈方面，建議分批獲利了結而非一次性全部賣出，例如在 +10%、+20%、+30% 時分別減倉 30%、40%、30%。

倉位管理建議保守配置 20-30%，激進配置 40-50%，風險評級為中高風險。這種分級建議考慮了不同投資者的風險承受能力。保守型投資者應該僅用總資本的 20-30% 參與加密市場，其餘資金配置在傳統資產或現金。激進型投資者可以提高至 40-50%，但不建議超過 50%，因為加密市場的系統性風險仍然存在。

中期投資布局方面，趨勢判斷為震盪調整為主，謹慎看多。配置建議 BTC 60%，ETH 40%，這種配置平衡了比特幣的穩定性和以太坊的成長潛力。關鍵節點關注 SEC 監管動向，因為監管政策的任何變化都可能對市場產生重大影響。情境分析建議保持倉位彈性，控制回撤風險，意味著不要固守靜態配置，而是根據市場變化動態調整。