暗号通貨市場は、投資家が主要なマクロ経済指標を待つ中、不確実性が高まっており、$50 十億ドル規模の損失により、総時価総額は (TOTAL) 3.39兆ドルにまで縮小しています。これは過去24時間で1.12％の下落、過去1週間では7.65％の急落を示しており、世界的な「リスクオフ」ムードの広がりを反映しています。米国株式市場が休場の間、デジタル資産は圧力の矢面に立たされており、ミシガン大学の消費者信頼感指数が2025年11月に50.3に急落し、記録の中で2番目に低い水準となったことも追い打ちをかけています。
米国の10月CPI報告の延期が11月13日にずれ込んだことで、市場は重要なインフレ指標を欠いたまま、手詰まり状態に陥っています。クリーブランド連銀の予測値は前年比2.97％で変わらず、持続的な粘り強さを示しており、連邦準備制度の利下げを遅らせる可能性があります。暗号とナスダックの7日間相関係数が0.69であることも、テック株のためらいがデジタル資産に直接影響していることを示しています。予想外に高いCPIは長期的な高金利への懸念を再燃させる可能性があり、逆に軟化すれば短期的な安堵をもたらすかもしれませんが、現状では資金は待機状態です。
下落圧力に拍車をかけているのは、機関投資家の積極的なリスク削減です。ビットコインETFは過去24時間で $558 百万ドル の純流出を記録し、10月10日以来最大の一日流出となりました。一方、イーサリアムETFは4660万ドルの償還を見せています。ビットコインETFの運用資産総額は1388.5億ドルに減少し、前日比でほぼ2％の縮小です。この退潮は、年末のリバランスや主要なマクロイベントを前にしたポートフォリオ調整を反映しており、Fear & Greed Indexは24にまで急落し、「極度の恐怖」を示しています。これは2025年3月以来最低の水準です。
アルトコインは特に厳しい状況です。Filecoin（FIL）は大きな上昇局面から調整局面に入り、過去24時間で25％下落し、2.53ドルとなっています。リスク回避の環境下で利益確定売りが進んだためです。個人投資家も引き続き資金を引き揚げており、取引所のオープンインタレストは1日で11％、月次では26％減少しており、恐怖に駆られたレバレッジ縮小の動きが見られます。
( 出典：TradingView)
ビットコイン（BTC）は101,895ドル付近で推移しており、重要なサポートラインの101,477ドルをわずかに上回る状態です。心理的節目の100,000ドルに迫る中、安定しているように見えますが、その裏には脆弱さも潜んでいます。100,000ドルを下回ると、98,000ドルやそれ以下への連鎖的な下落も想定されます。特に、消費者信頼感データの悪化が続けば、さらなる下落圧力がかかる可能性があります。
テクニカル的には、BTCのチャートは明確なブレイクアウトを示しておらず、強気の勢いも弱まったままです。現在の状態は、市場全体の迷いを反映しており、センチメントの改善が価格を安定させる一方、状況の悪化は調整を深めるリスクを孕んでいます。
広い視点では、TOTALは30日単純移動平均の3.67兆ドルを下回り、数週間の下落後に縮小したボリンジャーバンドの範囲に入りました。下限は3.29兆ドル付近にあり、サポートラインとして機能しそうです。一方、RSIは27.42と売られ過ぎを示し、弱気のMACDも売り圧力が完全に解消されていないことを警告しています。
構造的には、3.25兆ドルが重要なサポートゾーンとして浮上しており、ETFの資金流出が加速すれば、心理的な1兆ドルのラインに向かうリスクもあります。反対に、3.6兆ドルは抵抗線として意識されており、その上で日次終値が維持されれば、3.49兆ドルへの緩やかな反発も期待できるでしょう。インフローの回復と楽観的なセンチメントの構築が鍵となります。
このフェーズは、恐怖が支配的ながらも、流動性が安定すれば逆張りの反発が起きやすい、過去のパターンを反映しています。レバレッジも年次最低水準にあり、きっかけ次第では一時的なリリーフも期待できる状況です。
混乱の中でも、いくつかの注目すべき動きが見られます。
これらの動きは、マクロ環境の荒波の中でも、機関の信念とプロトコルの進展が継続していることを示しており、悲観的な見通しに対する対抗軸となっています。
今後の焦点は、11月13日のCPI発表に集まっています。ハト派的な結果が出ればETFの資金流入が再開し、リスク志向が回復してTOTALは3.42兆ドルの抵抗線を超える可能性があります。一方、インフレが粘る場合は、3.31兆ドルまで下落し、調整が深まるリスクもあります。
投資家はETFの資金流動、株式との相関、センチメント指標を注意深く監視すべきです。市場は「極度の恐怖」にあり、テクニカルも売られ過ぎを示していますが、これはファンダメンタルズの崩壊によるものではなく、一時的な停滞の段階です。過去のパターンでは、こうした状況から明確な方向性が見え始めると、急反発が起きやすいとされています。変動の激しいこの局面では、忍耐とデータに基づく判断が、リバウンドを成功させる鍵となるでしょう。
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暗号市場はマクロの不確実性と機関投資家の撤退により、3.39兆ドルに下落
なぜ今日の暗号市場は下落しているのか：マクロシグナルとリスク回避の重荷
暗号通貨市場は、投資家が主要なマクロ経済指標を待つ中、不確実性が高まっており、$50 十億ドル規模の損失により、総時価総額は (TOTAL) 3.39兆ドルにまで縮小しています。これは過去24時間で1.12％の下落、過去1週間では7.65％の急落を示しており、世界的な「リスクオフ」ムードの広がりを反映しています。米国株式市場が休場の間、デジタル資産は圧力の矢面に立たされており、ミシガン大学の消費者信頼感指数が2025年11月に50.3に急落し、記録の中で2番目に低い水準となったことも追い打ちをかけています。
米国の10月CPI報告の延期が11月13日にずれ込んだことで、市場は重要なインフレ指標を欠いたまま、手詰まり状態に陥っています。クリーブランド連銀の予測値は前年比2.97％で変わらず、持続的な粘り強さを示しており、連邦準備制度の利下げを遅らせる可能性があります。暗号とナスダックの7日間相関係数が0.69であることも、テック株のためらいがデジタル資産に直接影響していることを示しています。予想外に高いCPIは長期的な高金利への懸念を再燃させる可能性があり、逆に軟化すれば短期的な安堵をもたらすかもしれませんが、現状では資金は待機状態です。
機関投資家の資金流出は防御的姿勢を示す
下落圧力に拍車をかけているのは、機関投資家の積極的なリスク削減です。ビットコインETFは過去24時間で $558 百万ドル の純流出を記録し、10月10日以来最大の一日流出となりました。一方、イーサリアムETFは4660万ドルの償還を見せています。ビットコインETFの運用資産総額は1388.5億ドルに減少し、前日比でほぼ2％の縮小です。この退潮は、年末のリバランスや主要なマクロイベントを前にしたポートフォリオ調整を反映しており、Fear & Greed Indexは24にまで急落し、「極度の恐怖」を示しています。これは2025年3月以来最低の水準です。
アルトコインは特に厳しい状況です。Filecoin（FIL）は大きな上昇局面から調整局面に入り、過去24時間で25％下落し、2.53ドルとなっています。リスク回避の環境下で利益確定売りが進んだためです。個人投資家も引き続き資金を引き揚げており、取引所のオープンインタレストは1日で11％、月次では26％減少しており、恐怖に駆られたレバレッジ縮小の動きが見られます。
( 出典：TradingView)
ビットコインは重要なサポート付近で横ばい、側面展開
ビットコイン（BTC）は101,895ドル付近で推移しており、重要なサポートラインの101,477ドルをわずかに上回る状態です。心理的節目の100,000ドルに迫る中、安定しているように見えますが、その裏には脆弱さも潜んでいます。100,000ドルを下回ると、98,000ドルやそれ以下への連鎖的な下落も想定されます。特に、消費者信頼感データの悪化が続けば、さらなる下落圧力がかかる可能性があります。
テクニカル的には、BTCのチャートは明確なブレイクアウトを示しておらず、強気の勢いも弱まったままです。現在の状態は、市場全体の迷いを反映しており、センチメントの改善が価格を安定させる一方、状況の悪化は調整を深めるリスクを孕んでいます。
テクニカル分析：売られ過ぎと弱気の勢い
広い視点では、TOTALは30日単純移動平均の3.67兆ドルを下回り、数週間の下落後に縮小したボリンジャーバンドの範囲に入りました。下限は3.29兆ドル付近にあり、サポートラインとして機能しそうです。一方、RSIは27.42と売られ過ぎを示し、弱気のMACDも売り圧力が完全に解消されていないことを警告しています。
構造的には、3.25兆ドルが重要なサポートゾーンとして浮上しており、ETFの資金流出が加速すれば、心理的な1兆ドルのラインに向かうリスクもあります。反対に、3.6兆ドルは抵抗線として意識されており、その上で日次終値が維持されれば、3.49兆ドルへの緩やかな反発も期待できるでしょう。インフローの回復と楽観的なセンチメントの構築が鍵となります。
このフェーズは、恐怖が支配的ながらも、流動性が安定すれば逆張りの反発が起きやすい、過去のパターンを反映しています。レバレッジも年次最低水準にあり、きっかけ次第では一時的なリリーフも期待できる状況です。
主要ニュースハイライト：機関投資家の動きとプラットフォームの革新
混乱の中でも、いくつかの注目すべき動きが見られます。
これらの動きは、マクロ環境の荒波の中でも、機関の信念とプロトコルの進展が継続していることを示しており、悲観的な見通しに対する対抗軸となっています。
市場展望：次のきっかけはCPI次第
今後の焦点は、11月13日のCPI発表に集まっています。ハト派的な結果が出ればETFの資金流入が再開し、リスク志向が回復してTOTALは3.42兆ドルの抵抗線を超える可能性があります。一方、インフレが粘る場合は、3.31兆ドルまで下落し、調整が深まるリスクもあります。
投資家はETFの資金流動、株式との相関、センチメント指標を注意深く監視すべきです。市場は「極度の恐怖」にあり、テクニカルも売られ過ぎを示していますが、これはファンダメンタルズの崩壊によるものではなく、一時的な停滞の段階です。過去のパターンでは、こうした状況から明確な方向性が見え始めると、急反発が起きやすいとされています。変動の激しいこの局面では、忍耐とデータに基づく判断が、リバウンドを成功させる鍵となるでしょう。