マイクロソフト株の8日間売り浴びせ：AI投資支出と市場のセンチメントを詳細分析

マイクロソフト株の売り浴びせが投資家を揺るがし、同巨人は10年以上ぶりの最長の下落局面に直面しています。8日連続の下落で市場価値は3,300億ドルから3,500億ドルを失いました。株価は史上最高値の$542 付近から中間の490ドル台へと下落し、AI投資の持続性や市場全体のセンチメントに疑問が投げかけられています。この3.7兆ドルの巨人がこの調整局面をどう乗り切るのか、テック株やAIブームにとって何を意味するのか注目されます。

売り浴びせの解説：記録的高値から現実へのリセット

マイクロソフトの下落は10月下旬に始まり、ナスダック100の4％下落と同時期に始まり、その後8％の価値減少を記録しています。年初来の上昇率は17％にもかかわらず、現在の株価収益率（PER）は35〜36倍と、S&P500の平均21倍を大きく上回り、評価の見直しが必要となっています。引き金となったのは、四半期の資本支出が過去最高の349億ドルに達し、その多くがAIとクラウドインフラに投じられたことです。Azureの前年比39％の売上成長と拡大する利益率にもかかわらず、投資家の目は厳しくなっています。

この「売りの反応」は、2026年度第1四半期の好調な決算発表後に起こりました。Azure、Office、Windowsの予想を上回る業績に続き、今後の継続的な支出に関するガイダンスと、上昇する債券利回りが成長よりも収益性に焦点を移させています。

• 重要指標：$542 高値から8％下落、YTD +17％。
• 資本支出増加：四半期あたり349億ドル、AIとクラウドに重点。
• 市場状況：ナスダック -4％、PERは35〜36倍。

AI投資支出：両刃の剣

マイクロソフトの積極的なAI推進は、その強みであると同時に弱点でもあります。オーストラリアのIRENとの97億ドルのデータセンターとGPUの契約は、需要の高まりの中で計算能力確保へのコミットメントを示しています。しかし、これらの投資はフリーキャッシュフローを圧迫し、アナリストはAzureの39％成長のようなAIへの賭けがどのタイミングで大きなリターンに結びつくのか疑問視しています。

ウェドブッシュのダン・アイヴズは楽観的で、「買いの好機」と見ており、AIの展望は今後2年間続くとしています。モルガン・スタンレーもオーバーウェイトの格付けと$650 ターゲット(25％の上昇余地を示唆。一方、バークレイズはこれを「健全なリセット」と見なし、プットオプションの買いがヘッジとして働いていると指摘しています。12か月のコンセンサス目標株価は630〜640ドルで、現状から25％の上昇余地を示しています。

市場センチメント：ハイテクとAIに対する熱狂から慎重へ

この売り浴びせは、アップルなどの防御的銘柄を好む動きに反映されており、高成長のAI銘柄からの回転が進んでいます。センチメントは冷え込み、9月以降150ベーシスポイント上昇した米国債利回りがPER35倍の評価を魅力的でなくしています。オプションデータでは、長期資金が静かに買いを進めており、AIの長期展望に賭けている一方、短期的にはプット/コール比率が1.2と慎重さを示しています。

株価の動きとテクニカル展望

)ピーク時から、マイクロソフトは支援ラインの495〜500ドルを試しつつ、下落リスクは465〜470ドル（200日移動平均線付近）にあります。RSIは45で売られ過ぎを示し、MACDの弱気クロスはさらなる下押しを警告しています。470ドルを割り込めば、530〜540ドルへの調整局面に入り、470ドルを超えれば一時的な持ち直しも期待されます。

2025年のマイクロソフト株予測：600ドル〜(コンセンサス

マイクロソフト株の2025年予測は、600〜650ドルを目標とし、20〜30％の上昇余地があります。チャングリーは580〜620ドル、コインDCXは630ドルを予想しています。強気材料はAIの利益率向上、弱気リスクは資本支出の圧迫によるサポート試験です。

投資家にとっては、適法なプラットフォームを通じてマイクロソフト株を購入し、売却や現金化を行うことで流動性を確保できます。マイクロソフト株を現金化し、法定通貨に換えることも可能です。

取引戦略：押し目買い長期保有

短期的には、ターゲットの530ドルを超えて買い持ちし、リスクは6％に設定。スイングトレードでは、押し目を積み上げて年利5％を狙います。ブレイクアウトを見て、470ドル以下では撤退を検討します。

要約すると、AI投資の見直しとセンチメントの変化による8日間の売り浴びせは、成長と評価のリセットを伴いながら、2025年には600ドル台へのエントリーを示唆しています。