Anthropicは500億ドルを投じて全米のAIデータセンターを建設し、コンピューティングパワーの覇権を争う

2025年11月12日、人工知能会社Anthropic PBCは、英国のFluidstack Ltd.と提携し、500億ドルを投じてカスタマイズされたAIデータセンターを建設することを発表しました。テキサス州、ニューヨーク州など複数の地域に立地し、最初の施設は2026年に順次稼働する予定です。このプロジェクトは800の常勤職と2400の建設作業職を創出する見込みで、トランプ政権の「アメリカのAIリーダーシップを維持する」戦略を推進するために国内の技術基盤を強化することを目的としています。この動きは、Anthropicがデータセンターの建設に直接関与するのは初めてであり、これまではアマゾンウェブサービスやグーグルクラウドなどのパートナーに依存していました。

Anthropicの戦略的配置とインフラストラクチャーアーキテクチャ

Anthropicの今回の500億ドルの投資は、AI軍拡競争における重要な一手です。Fluidstackとの協力モデルは非常に革新的で、この新興クラウドサービスプロバイダーは「ギガワット級」の電力支持を提供し、暗号通貨マイニング企業TeraWulf Inc.およびCipher Mining Inc.との協力時にGoogleが「バックアップ保証」として機能したビジネスモデルを継承します。データセンターの設計は大規模なトレーニングニーズに焦点を当て、液冷冷却や高圧直流電源などの最先端技術を採用し、計算力密度は従来のデータセンターの5-8倍に達する見込みです。

プロジェクトの核心パラメーター

総投資額:500億ドル

第1期生産:2026年

計算力目標：千億パラメータモデルのトレーニングをサポート

エネルギーソリューション：ギガワット級電力供給

雇用創出:3,200人の臨時雇用と正社員雇用

立地戦略は、エネルギーと政策の二重の考慮を反映しています。テキサス州は、規制の緩和と低コストのエネルギーにより、多くのテクノロジー大手がAIインフラを構築するために引き寄せられています。一方、ニューヨーク州は、才能の集積と税制上の優遇を享受しています。AnthropicのCEOダリオ・アモディは声明の中で、「これらの拠点は、私たちがブレークスルーを推進するより強力なAIシステムを構築するのを助けると同時に、アメリカの雇用を創出します。」と強調しました。この表現は、トランプ政権がAIインフラと雇用の成長を結びつける政策指向と呼応しています。

AIインフラ競争が激化

Anthropicの参加により、すでに熱を帯びているAIデータセンター競争がさらに激化しています。OpenAIは年初に5000億ドルの「スターゲート」アメリカプロジェクトを発表した後、他国にまで拡大しました。Metaはルイジアナ州に2GWの巨大施設を建設中で、CEOのマーク・ザッカーバーグは最近、今後数年間でアメリカに6000億ドルをデータセンターと雇用に投資すると宣言しました。マイクロソフトやNVIDIAなどの大手企業もそれぞれ数百億ドルの投資計画を立てています。未完全な統計によると、主要なテクノロジー企業が約束したAIインフラ投資総額は1.5兆ドルを超えています。

この投資規模は、一部の投資家にバブルへの懸念を引き起こしています。AI技術はまだ安定した利益モデルを形成しておらず、2024年の世界のAI企業の総収益は約3800億ドルですが、インフラ年支出はすでに3000億ドルを超えています。OpenAIのCFOであるサラ・フライヤーは最近、この懸念を和らげようとしました。「実際の影響と個人への価値を考慮すると、AIへの熱意はまだ不十分だと思います。」しかし、この弁解は資本回収周期の不確実性を隠すことはできません。

Anthropicの技術的ブレークスルーとコンピューティングパワー需要の爆発的増加

Anthropicのデータセンターを直接構築する決定は、大規模モデルのトレーニングに対する計算力の需要が指数関数的に増加していることを反映しています。最新のモデルClaude 4は、10^25 FLOPsの計算力を消費し、初代モデルの1000倍です。現在の進展に基づくと、2027年にはモデルの計算力の需要がさらに3桁増加する可能性があります。クラウドサービスプロバイダーは弾力的な計算力を提供できますが、カスタマイズされたハードウェアはエネルギー効率とコストの面で優れています。自社のデータセンターを構築することで、単位計算力のコストを30〜40％削減できます。

技術的なアプローチに関して、Anthropicは特許を取得した「憲法AI」トレーニングアーキテクチャを採用する可能性があります。この技術は繰り返し整合性を調整する必要があり、計算の安定性に対して非常に高い要求を持っています。同時に、プロジェクトで開示された「ギガワット級」の電力需要は、AIの計算能力とエネルギー密度の正の相関関係を裏付けています——単一のデータセンターの消費電力は中規模都市の民間電力規模に近づいています。このようなエネルギーの集中度は、次世代の核融合、モジュール化された核分裂などの最先端エネルギー技術の商業化を促進する可能性があります。

AI 産業チェーンの影響と投資ロジック

データセンターの建設ブームが関連する産業チェーンを再構築しています。GPUサプライヤーのNVIDIAは2025年のデータセンター収益が前年同期比120%増加すると予測しています；電力機器メーカーのEatonは年内に株価が65%上昇しました；冷却技術会社のVertivは注文が2027年まで埋まっています。AnthropicとFluidstackの協力モデルは業界のパラダイムになる可能性があります——専門のクラウドサービスプロバイダーがインフラを担当し、AI企業がアルゴリズムの開発に専念し、テクノロジーの巨人が信用の裏付けを提供します。

投資論理は異なる段階の収益を区別する必要があります。建設期は電力網設備や冷却システムの供給業者に優先的に注目し、運営期は算力レンタルやモデルサービス企業にシフトし、長期的にはAIの実際の収益力を判断する必要があります。現在の評価モデルは、市場がAIインフラストラクチャに対して40-50%の成長プレミアムを含む価格設定を示しており、この楽観的な期待は今後2-3年間の収益で検証される必要があります。投資家はAnthropicなどの企業の商業化進展に密接に注目するべきです。彼らが主張する30万の企業ユーザーが持続的な収益に転換できなければ、現在の投資規模は修正圧力に直面する可能性があります。

AIの地理的競争と政策主導

トランプ政権はAIのリーダーシップを国家安全保障の問題と見なし、2025年に通過した「アメリカAIインフラ法案」は関連投資に25％の税控除を提供します。Anthropicプロジェクトはこの政策方向にぴったり合致し、連邦および州レベルの補助金を受ける可能性があります。このような政府と企業の協力モデルはフランスと対照的であり、Fluidstackは今年の2月にフランスで110億ユーロの「スーパーコンピュータ」を建設することを発表し、マクロン政権から直接支援を受けました。

地政学的観点から見ると、アメリカは巨額の投資を通じて中国に対するAIの優位性を維持しています。現在、アメリカは計算能力の総量で3.2倍のリードを持ち、最先端モデルの数では5倍のリードを持っています。しかし、中国は応用シーンやデータの蓄積において優位性を持ち、政府の調整能力も強いです。Anthropicなどの企業のインフラ整備は、技術路線の選択だけでなく、グローバルなテクノロジー競争の枠組みの中での戦略的展開でもあります。今後5年間で、AIインフラの分布はデジタル時代の国家競争力の境界を再定義する可能性があります。