金投資会社インクリメンタムの 2025 年レポート「In Gold We Trust」が衝撃予測を発表。金価格 2030年までに基本シナリオで 4,800 ドル、インフレシナリオでは 8,900 ドルに達する可能性を指摘。現在の金価格 3,000 ドル突破は序章に過ぎず、中央銀行の大量購入、ドル覇権の動揺、構造的インフレ圧力が「ビッグロング」相場を形成。投資家が今知るべき金価格 2030年予測の全貌を解説する。
（出典: In God We Trust、Incrementum）
ダウ理論によれば、強気相場は蓄積段階、一般投資家参加段階、熱狂段階の 3 段階に分類される。現在の金市場は第 2 段階にあり、以下の典型的特徴を示している。
メディア報道の楽観化、投機的関心の増加、新金融商品の発売、アナリストによる目標価格引き上げが相次いでいる。過去 5 年間で世界の金価格は 92% 上昇したが、米ドルの実質購買力は 50% 近く低下した。昨年、金は米ドル建てで史上最高値を 43 回記録し、1979 年の 57 回に次ぐ歴史的水準となった。
レポートは現在の金の強気相場を映画『マネー・ショート』の正反対に例える。世界的な金融・通貨システムの再構築が進む中、金への戦略的投資は目覚ましいリターンをもたらす。リチャード・ラッセルの言葉通り「金熱狂ほど素晴らしい熱狂はない」のだ。
中央銀行の記録的購入： 中央銀行は 2009 年以来純買い越しを継続し、2022 年のロシア外貨準備凍結以降、購入は大幅加速。3 年連続で 1,000 トン以上の金準備を追加し、世界の金準備高は 2025 年 2 月に 36,252 トンに到達。外貨準備高に占める金の割合は 22% に達し、1997 年以来の最高水準となった。
ゴールドマン・サックスは中国が今後も毎月約 40 トンの割合で金を購入すると予測。これは中国人民銀行の年間需要が 500 トン近くになることを意味し、過去 3 年間の中央銀行総需要のほぼ半分に相当する。
地政学的再編とブレトンウッズ III： ゾルタン・ポザール氏の論文「ブレトンウッズ III」が示す通り、世界は米国債に裏付けられたブレトンウッズ II から、金やコモディティに裏付けられたブレトンウッズ III へ移行中。金は中立性、カウンターパーティリスクの不在、高流動性という 3 つの利点を持ち、新通貨秩序のアンカーとして最適だ。
トランプ政策の影響： トランプ政権の関税政策により、米国の平均関税は 30% 近くに上昇し、1930 年のスムート・ホーリー関税法時代の約 20% を大幅に上回る。ドル切り下げ計画と貿易保護主義は、経済減速と FRB による積極的金融緩和圧力を生み、金価格を押し上げる。
法定通貨の構造的脆弱性： 1900 年以降、米国のマネーサプライ M2 は 2,333 倍に増加し、一人当たりでは 500 倍以上に膨張。レポートはこれを「ステロイド投与されたアスリートの筋肉」に例え、見た目は素晴らしいが構造的に脆弱だと指摘。G20 諸国のマネーサプライは年平均 7.4% 増加し、金価格の長期的主要牽引力となっている。
ポートフォリオ保険機能： 1929 年から 2025 年までの 16 の弱気相場を分析した結果、15 の弱気相場で金は S&P 500 をアウトパフォームし、平均相対パフォーマンスは +42.55% だった。金はサッカーのカテナチオ戦術のように、予測可能な回復力でポートフォリオを安定させる。
シャドーゴールドプライスが示す上昇余地：「シャドーゴールドプライス」（SGP）は、ベースマネーサプライが完全に金に裏付けられた場合の理論上の金価格だ。現在の市場価格に基づく計算結果：
米国 M0 が完全に金で裏付けられる場合：21,416 ドル
米国 M2 が完全に金で裏付けられる場合：82,223 ドル
1914 年連邦準備法の 40% カバー基準：8,566 ドル
1945-1971 年の 25% カバー基準：5,354 ドル
現在、米国の通貨基盤に占める金の割合はわずか 14.5% で、1 ドルあたり 14.5 セントが金、残り 85.5% は「空気」だ。2000 年代の金の強気相場では、この比率は 10.8% から 29.7% に上昇した。同様の比率を達成するには、金価格がほぼ倍増の 6,000 ドル超える必要がある。
従来の株式 60%、債券 40% 配分を再考し、レポートは新配分を提案：
株式：45%
債券：15%
安全資産としての金：15%
パフォーマンスゴールド（銀、鉱業株）：10%
コモディティ：10%
ビットコイン：5%
この新ポートフォリオは、国債などの伝統的安全資産への信頼喪失に対応。パフォーマンスゴールドには今後数年で大きな可能性を秘める銀、鉱業株、コモディティが含まれる。1970 年代と 2000 年代のパフォーマンスを振り返ると、銀と鉱業株はここ 10 年間で大きな巻き返しの可能性を持つ。
金価格 2030年までの上昇トレンドは維持されるが、短期的調整につながる可能性のある要因も存在：
中央銀行需要の予想外減少、投機筋のポジション削減、地政学的プレミアムの低下（ウクライナ合意、中東緊張緩和、中国との貿易戦争早期終結）、予想以上に強い米国経済による FRB 金利引き締め、技術的・感情的リスクの高まり、ドル高。
レポートは短期的に金価格が 2,800 ドル程度まで下落または横ばい推移する可能性を予測。この調整は強気相場の安定プロセスの一環であり、中長期的上昇トレンドを脅かすものではない。
インクリメンタムの予測モデルによれば、金価格 2030年末までに基本シナリオで 4,800 ドル前後、インフレシナリオで 8,900 ドル前後に達する。現在の金価格は既に 2025 年末のベースケース中期目標 2,942 ドルを上回っており、今後 5 年間のインフレ率次第で 2 つのシナリオの中間に位置する可能性が高い。
金の長期的上昇は相互補強する複数の柱に基づく：世界的金融・通貨システムの必然的再編、政府と中央銀行のインフレ偏向、金親和性地域経済の台頭、米国資産からの資本流出、パフォーマンスゴールドの超過収益期待。
現在の金価格上昇は危機の反映であるだけでなく、「ゴールデンスワン・モーメント」の前兆となる可能性がある。既存通貨システムの信頼性が低下する中、金は伝統的貨幣資産としての役割を取り戻しつつある。地政学的・経済的混乱の時代において、金は再び信頼できる安全資産としての地位を証明している。
21.88K 人気度
19.36K 人気度
19.17K 人気度
35.06K 人気度
21.27K 人気度
金価格 2030年に8,900ドル到達予測：専門家が明かす強気相場の5大理由
金投資会社インクリメンタムの 2025 年レポート「In Gold We Trust」が衝撃予測を発表。金価格 2030年までに基本シナリオで 4,800 ドル、インフレシナリオでは 8,900 ドルに達する可能性を指摘。現在の金価格 3,000 ドル突破は序章に過ぎず、中央銀行の大量購入、ドル覇権の動揺、構造的インフレ圧力が「ビッグロング」相場を形成。投資家が今知るべき金価格 2030年予測の全貌を解説する。
金市場は強気相場の第 2 段階に突入
（出典: In God We Trust、Incrementum）
ダウ理論によれば、強気相場は蓄積段階、一般投資家参加段階、熱狂段階の 3 段階に分類される。現在の金市場は第 2 段階にあり、以下の典型的特徴を示している。
メディア報道の楽観化、投機的関心の増加、新金融商品の発売、アナリストによる目標価格引き上げが相次いでいる。過去 5 年間で世界の金価格は 92% 上昇したが、米ドルの実質購買力は 50% 近く低下した。昨年、金は米ドル建てで史上最高値を 43 回記録し、1979 年の 57 回に次ぐ歴史的水準となった。
レポートは現在の金の強気相場を映画『マネー・ショート』の正反対に例える。世界的な金融・通貨システムの再構築が進む中、金への戦略的投資は目覚ましいリターンをもたらす。リチャード・ラッセルの言葉通り「金熱狂ほど素晴らしい熱狂はない」のだ。
金価格 2030年予測を支える 5 大要因
中央銀行の記録的購入： 中央銀行は 2009 年以来純買い越しを継続し、2022 年のロシア外貨準備凍結以降、購入は大幅加速。3 年連続で 1,000 トン以上の金準備を追加し、世界の金準備高は 2025 年 2 月に 36,252 トンに到達。外貨準備高に占める金の割合は 22% に達し、1997 年以来の最高水準となった。
ゴールドマン・サックスは中国が今後も毎月約 40 トンの割合で金を購入すると予測。これは中国人民銀行の年間需要が 500 トン近くになることを意味し、過去 3 年間の中央銀行総需要のほぼ半分に相当する。
地政学的再編とブレトンウッズ III： ゾルタン・ポザール氏の論文「ブレトンウッズ III」が示す通り、世界は米国債に裏付けられたブレトンウッズ II から、金やコモディティに裏付けられたブレトンウッズ III へ移行中。金は中立性、カウンターパーティリスクの不在、高流動性という 3 つの利点を持ち、新通貨秩序のアンカーとして最適だ。
トランプ政策の影響： トランプ政権の関税政策により、米国の平均関税は 30% 近くに上昇し、1930 年のスムート・ホーリー関税法時代の約 20% を大幅に上回る。ドル切り下げ計画と貿易保護主義は、経済減速と FRB による積極的金融緩和圧力を生み、金価格を押し上げる。
法定通貨の構造的脆弱性： 1900 年以降、米国のマネーサプライ M2 は 2,333 倍に増加し、一人当たりでは 500 倍以上に膨張。レポートはこれを「ステロイド投与されたアスリートの筋肉」に例え、見た目は素晴らしいが構造的に脆弱だと指摘。G20 諸国のマネーサプライは年平均 7.4% 増加し、金価格の長期的主要牽引力となっている。
ポートフォリオ保険機能： 1929 年から 2025 年までの 16 の弱気相場を分析した結果、15 の弱気相場で金は S&P 500 をアウトパフォームし、平均相対パフォーマンスは +42.55% だった。金はサッカーのカテナチオ戦術のように、予測可能な回復力でポートフォリオを安定させる。
シャドーゴールドプライスが示す上昇余地：「シャドーゴールドプライス」（SGP）は、ベースマネーサプライが完全に金に裏付けられた場合の理論上の金価格だ。現在の市場価格に基づく計算結果：
米国 M0 が完全に金で裏付けられる場合：21,416 ドル
米国 M2 が完全に金で裏付けられる場合：82,223 ドル
1914 年連邦準備法の 40% カバー基準：8,566 ドル
1945-1971 年の 25% カバー基準：5,354 ドル
現在、米国の通貨基盤に占める金の割合はわずか 14.5% で、1 ドルあたり 14.5 セントが金、残り 85.5% は「空気」だ。2000 年代の金の強気相場では、この比率は 10.8% から 29.7% に上昇した。同様の比率を達成するには、金価格がほぼ倍増の 6,000 ドル超える必要がある。
新しい 60/40 ポートフォリオ戦略
（出典: In God We Trust、Incrementum）
従来の株式 60%、債券 40% 配分を再考し、レポートは新配分を提案：
株式：45%
債券：15%
安全資産としての金：15%
パフォーマンスゴールド（銀、鉱業株）：10%
コモディティ：10%
ビットコイン：5%
この新ポートフォリオは、国債などの伝統的安全資産への信頼喪失に対応。パフォーマンスゴールドには今後数年で大きな可能性を秘める銀、鉱業株、コモディティが含まれる。1970 年代と 2000 年代のパフォーマンスを振り返ると、銀と鉱業株はここ 10 年間で大きな巻き返しの可能性を持つ。
潜在的リスク要因と短期調整の可能性
金価格 2030年までの上昇トレンドは維持されるが、短期的調整につながる可能性のある要因も存在：
中央銀行需要の予想外減少、投機筋のポジション削減、地政学的プレミアムの低下（ウクライナ合意、中東緊張緩和、中国との貿易戦争早期終結）、予想以上に強い米国経済による FRB 金利引き締め、技術的・感情的リスクの高まり、ドル高。
レポートは短期的に金価格が 2,800 ドル程度まで下落または横ばい推移する可能性を予測。この調整は強気相場の安定プロセスの一環であり、中長期的上昇トレンドを脅かすものではない。
結論：ゴールデンスワン・モーメントの到来
インクリメンタムの予測モデルによれば、金価格 2030年末までに基本シナリオで 4,800 ドル前後、インフレシナリオで 8,900 ドル前後に達する。現在の金価格は既に 2025 年末のベースケース中期目標 2,942 ドルを上回っており、今後 5 年間のインフレ率次第で 2 つのシナリオの中間に位置する可能性が高い。
金の長期的上昇は相互補強する複数の柱に基づく：世界的金融・通貨システムの必然的再編、政府と中央銀行のインフレ偏向、金親和性地域経済の台頭、米国資産からの資本流出、パフォーマンスゴールドの超過収益期待。
現在の金価格上昇は危機の反映であるだけでなく、「ゴールデンスワン・モーメント」の前兆となる可能性がある。既存通貨システムの信頼性が低下する中、金は伝統的貨幣資産としての役割を取り戻しつつある。地政学的・経済的混乱の時代において、金は再び信頼できる安全資産としての地位を証明している。