6%の流動収益が手の届くところに：Aave Appは増分市場を開くことができるか？

By KarenZ, フォーサイトニュース

伝統的な金融市場が低金利に悩まされ、暗号分野のハードルが高い中で、ユーザーは常に「低ハードル、高収益、強い便利さ」を備えた中間的な製品を欠いています。

Web3最大の貸付プロトコルAaveは、11月17日にモバイルアプリAave Appをローンチし、オンチェーンで最も成熟した貸付市場を「インターネットバンキング」の形にパッケージ化して、誰もがスマートフォンに取り込めるようにし、コンシューマーフィナンスの分野に進出しようとしています。

しかし、重要な問題は、これはDeFiを大衆採用に向けた架け橋なのか、それとも高いリターンの誘惑の下でのリスク移転ゲームなのかということです。

Aave App の位置付け： 「オンチェーンマネーマーケット」を「貯蓄アプリ」にする

Aave App の野心は、普通のユーザーがブロックチェーンを理解することなく、簡単に DeFi レベルの収益を享受できるようにすることです。この「高収益貯蓄」に焦点を当てたモバイル端末向け製品は、Aave の貸借協定に依存していますが、極限まで簡素化された操作体験を提供し、業界内外のユーザーの参加の壁を打破しました。

Aave Appの入金方法は、業界内外のユーザーに配慮しており、12,000以上の銀行およびデビットカードとの接続をサポートし、GHO、USDT、USDCなどの主要なステーブルコインの入出金もサポートしています。ユーザーはいつでも入金および出金ができ、最低入金要件はなく、定期購読料、資産管理料、入金手数料もありません。さらに、Aaveは「ユーザーは資金を預け入れることで年率6%の基本利息を得ることができ、最大100万ドルの口座残高保護を享受できる」と述べています。

要するに、Aave App は銀行ではありませんが、一般に馴染みのある銀行レベルのユーザー体験を用いて、チェーン上でリアルタイムに変動する 6% の利益を、誰でも利用できる「普通預金 +」の商品にしています。現在、Aave App はまだ候補申請段階にあります。

収益ロジック：年率6%-6.5%、何に支えられているのか？

現在、Aaveアプリが主張する貯蓄利率は年率6%以上であり、資産の増加を求める投資家にとって、間違いなく大きな魅力を持っています。具体的な利率の出所は：

• **基本金利：**Aave App の収益は、ユーザーが預けた資金から得られ、これらの資金は Aave 貸出プロトコルに投入され、貸し手として利息を得ます。Aave プロトコルは、借り手が借入金額よりも高い資産価値を担保にすることを要求するため、収益源は非常に高い安全性を備えています。
• 秒単位の複利：従来の口座の「日次/ 月次複利」とは異なり、Aave App は秒単位の複利をサポートしており、資金が毎秒得る利益が即座に元本に加算され、資産の成長効率を最大化します。この微小な違いは、時間の複利の効果の下で大きな利益の差を生むことがあります。
• 金利の引き上げ：Aaveの公式ウェブサイトによると、今後は友達を招待したり、自動入金を設定することで、0.5%の収益の向上が得られるなど、さまざまな付加価値の方法が導入される予定です。

特に注意が必要なのは、Aave AppはAaveのみを収益源として使用するということです。この金利は固定値ではなく、市場の貸出需要やステーブルコインの供給と需要などの状況に応じて微調整されますが、プロトコルは基本金利が決してマイナスにならないことを約束しており、ユーザーが元本の損失を被ることを避けています。

マーケット：法定通貨とステーブルコインの入出金をサポート、入金手数料ゼロ、最低入金額ゼロ

「Mass Adoption」を実現するために、Aave Appは「手数料」と「アクセス方法」のハードル設計を極限までユーザーフレンドリーにしました：

手数料ゼロ:口座開設手数料、管理手数料、入金手数料はかかりません。

• 超低預入金額：従来の銀行預金口座は「最低 100 元 / 100 米ドルから預入」と要求することが多いが、Aave App は 0.01 米ドルから預入をサポートしており、ユーザーは自身の資金状況に応じて柔軟に投資できる。
• 多様な入金方法：12,000 の銀行口座やデビットカードを通じて法定通貨を直接入金することができ、また GHO、USDT、USDC などの主流のステーブルコインも直接入金できます。
• いつでも資金を引き出せます：ステーブルコインを引き出す際に少額のネットワーク手数料が発生する可能性があります。

安全：アカウントの保護と防御メカニズムはどのようになっていますか？

金融商品として、安全性はユーザーの中心的な関心事です。Aave Appは資産の基盤、アカウント保護、操作防護の三層から安全システムを構築しています。

Aaveプロトコルは、借り手が借入額を上回る資産の担保を提供することを要求するため、収益源の安全性は相対的に高いです。ユーザーの貯蓄資金は実際には100％以上の価値の担保を得ています。

アカウント保護に関して、Aave Labs は公式ウェブサイト、App Store アプリの紹介、および FAQ で繰り返し強調していますが、各アカウントの保護限度額は最大 100 万ドルです。ただし、現在 Aave は保険保障プログラムを開始していないため、開始時には最終条項、保険限度額、および資格基準が開示されることに注意が必要です。ユーザーは参加する前に関連する詳細を十分に理解する必要があります。

次に、生体認証による復旧メカニズムがあります。ユーザーがパスワードを忘れた場合、顔認証などの生体認証手段を選択して復旧できます。さらに、Aave App では二段階認証や出金ホワイトリストなどの高度なセキュリティ機能も提供されています。出金ホワイトリストは、ユーザーが事前に承認されたアドレスにのみ送金できるようにし、不正送金のリスクを大幅に低減します。

もちろん、Aaveはいくつかの潜在的なリスクを挙げています。これには、貸付リスク、インフラストラクチャリスク、市場リスクが含まれますが、これに限りません。

Aaveのエコシステムのレイアウトと戦略の加速

Aave Appの投入は偶然ではなく、Aaveエコシステムが「専門的なDeFi貸付」から「一般金融商品」へと移行するための重要なステップであり、その背後には一連の緻密な戦略的配置があります。

• 技術スタックの充実：Aaveは「機関向け製品（Horizon）、DeFi（Aaveプロトコル）、消費者向け製品（Stableおよびモバイルアプリ）」を網羅した完全なサービス体系を構築しており、異なるユーザーグループに対応しています。
• 買収の強化：10月23日、Aave Labsはサンフランシスコのフィンテック企業Stable Financeを買収しました。Stable Financeは、消費者向けのステーブルコイン貯蓄アプリを開発し、ステーブルコインの貯蓄プロセスを簡素化しています。Aave Labsの創設者スタニ・クレチェフは、当時この買収が日常の金融（利息の獲得、借入、貯蓄）にオンチェーン金融を統合するという同社のコミットメントをさらに強化するものであると述べました。
• コンプライアンス先行：11月13日、Aave Labsはその子会社Push Virtual Assets Ireland Limitedがアイルランド中央銀行からEU暗号資産市場規制規則（MiCAR）に基づいて暗号資産サービスプロバイダー（CASP）の認可を取得したことを発表しました。この認可はPushの法定通貨とステーブルコインの入出金サービスのみに適用されます。

###概要

Aave Appの意義は、「6%」の高い収益だけでなく、チェーン上の収益をそのまま消費者の手に移し、法定通貨とステーブルコインをサポートし、秒単位の複利を提供することにあります。

製品の観点から見ると、今回の Aave App のローンチは、本質的に Aave が自身の DeFi 技術の優位性を「包装」し、一般ユーザーが理解できる「貯蓄ツール」として提供することです—— ユーザーは「スマートコントラクト」や「貸借」などの専門用語を知らなくても、銀行の貯蓄を利用するように操作するだけで、DeFi の利益を享受できます。Aave App は単なる貯蓄ツールではなく、伝統的な金融と暗号世界をつなぐ橋でもあります。このような「次元を下げる」操作は、Aave エコシステムのユーザーベースを拡大するだけでなく、DeFi 業界の「マスアダプション」に対する参考例を提供することも期待されます。

もちろん、Aave Appは「貯蓄」をシンプルに戻す一方で、「リスク」をより隠れたものにしています。ユーザーは単に高利回りの銀行/貯蓄アプリに乗り換えたと思っていますが、実際にはスマートコントラクト、オーバーコラテラル、企業信用の3つの刃の上に立っています。

もしあなたが Aave を「銀行よりはリスクが高く、DeFi よりはリスクが低い中間層」と見なすのであれば、Aave App は間違いなく試す価値のある Fintech 製品です。しかし、100 万ドルの保障を「絶対的な安全」と見なすなら、歴史は何度も証明しています：高いリターンは決して無代償ではありません。