このビットコイン債券はWave Digital AssetsとRosemawr Managementによって設計されており、暗号資産と伝統的な債務市場を結びつけることを目的としています。提案された構造に基づき、借り手は債券の価値の約160%に相当するビットコインを担保として発行します。BTCが130%を下回った場合のみ清算が発動します。このビットコインに裏付けられた市債は、コンプライアンスのあるBTCエクスポージャーを希望する機関向けに設計されており、伝統的な金融と暗号資産の融合における重要な進展を示しています。
ビットコイン価格予測：8.38万ドルのサポートレベルが試される中、エルサルバドルは逆行して1.1億ドルのBTCをディップを買う
2025年11月19日、ビットコイン価格は9.1万ドル近くで持続的に圧力を受けており、テクニカル分析は看跌ABCDパターンが価格を8.38万ドルの目標に押し下げる可能性があることを示していますが、機関投資家と主権国家は強い買い信頼を示しています。
キャシー・ウッドが率いるARKインベストは、暗号関連株の売却の中で1020万ドル相当のBullish株を購入し、エルサルバドルはIMFの指導を無視して再び1億ドル相当のビットコインを購入し、その総保有量を2024年12月の5968枚から7474枚に増やしました。これらの大規模な買い行動は、長期的な信念と短期的な市場の疲弊との間に顕著な乖離があることを浮き彫りにし、ビットコイン市場に重要な信頼を注入しています。
機関の押し目買いと主権によるBTCの増持
世界の暗号市場が一般的に低迷している中、ARK Investの逆張り投資の動きが特に注目を集めています。今週の月曜日、ARK InvestはそのフラッグシップETFであるARKK、ARKW、ARKFにおいて1020万ドルのBullish株を購入しました。この時、Bullishの株価はすでに4.5％下落して36.75ドルに達し、約46％の6か月間の下落トレンドを続けています。この買いのタイミングはちょうどBullishの第3四半期の決算発表の前日であり、ARKがこの取引所の回復の可能性に対して確固たる自信を示しています。
より象徴的なのは、エルサルバドルのビットコインに対する主権的な増持です。以前に国際通貨基金との間で14億ドルの融資契約を結ぶ際にビットコインの購入を制限することに同意したにもかかわらず、同国は1090ビットのビットコインを購入し、1億ドルを超える価値を持っています。この行為はIMFの指針に直接挑戦するものであり、IMFが今年初めにエルサルバドルが融資契約後に新たなビットコインを購入していないと主張したことを否定するものです。エルサルバドル政府のこの行動は、国際機関の圧力に直面しても揺るがないビットコインの長期的な価値に対する確固たる信念を示しています。
ビットコインテクニカル分析と市場構造分析
テクニカル分析の観点から見ると、ビットコインは現在日足チャート上で下落ABCDパターンを形成しています。このハーモニック構造は、その価格変動間の対称性で知られており、8.38万ドル付近での完了を指し示しています——これは2024年初めに重大な反発を引き起こした重要な需要ゾーンです。「AB」脚は11.52万ドルから9.9万ドルへの動きが、現在進行中の「CD」脚に鏡像反射しており、下落のモメンタムがすぐに尽きる可能性があることを示しています。
複数のテクニカル指標が短期的な下落傾向を確認しています。20日EMAが50日EMAを下回り、RSIは30近くで推移しており、売られ過ぎの状態を示しています——これは通常、反発の前兆です。ローソク足パターンも転換が進行中であることを示唆しており、長い下ヒゲは安値での買い手がサポートライン近くに介入し始めていることを表し、市場の感情をテストしながらBTCのテクニカルボトムを試しています。もし強気派が8.38万ドルの領域を守れれば、9.6万ドルや9.9万ドルへの反発の可能性が大幅に増加するでしょう。
ビットコインの重要なテクニカルポイントと市場データ
ABCDパターンの目標価格：8.38万ドル
重要な抵抗レベル：9.6万ドル、9.9万ドル
クジラウォレット：1000以上のBTCを保有するウォレットの数が1384に増加し、4ヶ月ぶりの高水準に達しました。
小売ウォレット：保有するBTCが≤1のウォレット数が977,420個に減少し、年間最低点となりました。
恐怖と貪欲指数：11の極端な恐怖レベルを維持
ビットコインのクジラの蓄積と小売の撤退
オンチェーンデータは、市場参加者の行動の明確な分化を示しています。少なくとも1000枚のビットコインを保有するクジラウォレットの数は今週1384に増加し、三週間前の1354から2.2%増加しました。この大規模保有者のウォレットの数は四ヶ月ぶりの最高点に達し、機関投資家や超高純資産投資家が市場の混乱の中で逆に自信を強めていることを示しています。
これに対して、小規模保有者は大規模に撤退しています。1枚またはそれ以下のビットコインを保有するウォレットの数は977,420に減少し、10月末の980,577から低下しました。これは小規模保有者の参加度が1年で最低レベルに達したことを示しています。このクジラの蓄積とリテールの売却パターンは、歴史的に市場が安定する前触れとなることが多いです。現在、短期保有者の供給のうちわずか7.6%が利益を上げており——このレベルは通常、サイクルの底部で見られます。
ビットコイン市場の感情と資本の循環
暗号資産恐怖と欲望指数は連続して11（満点100）に留まり、市場の深い恐怖感を反映しています。ソーシャルメディアの感情は非常にネガティブになり、トレーダーたちは伝統的な仕事に戻る表情を共有し、急速な回復に対して懐疑的です。Coinglassのビットコインのロング・ショート比率チャートによると、全体的なトレンドは持続的な下落圧力を示しており、トレーダーたちは価格下落に対して繰り返しポジションを取っています。
しかし、一部の市場観察者は、この極端な悲観的な感情を逆転信号と見なしています。オンチェーン分析では、売却疲労現象が明らかであり、資本は暗号市場内部で回転しており、完全には離脱していません。BTC/USDTの未決済契約は約10万を維持しており、価格が下落してもトレーダーの参加度は依然として強いことを示しています。この状況—未決済契約が増加し、価格が下落する—は通常、弱気な感情を示し、攻撃的なショートによって引き起こされる可能性があります。
ビットコイン規制突破と金融革新
ニューハンプシャー州で、ビットコインは重要な規制のマイルストーンを迎えました。この州の商業金融管理局は、1億ドルのビットコインを担保とした市政導管債券を承認しました。これはビットコインを担保とした初の市政債券です。この革新は、デジタル資産が140兆ドルの世界の債務市場に参入する道を開きました。
このビットコイン債券はWave Digital AssetsとRosemawr Managementによって設計されており、暗号資産と伝統的な債務市場を結びつけることを目的としています。提案された構造に基づき、借り手は債券の価値の約160%に相当するビットコインを担保として発行します。BTCが130%を下回った場合のみ清算が発動します。このビットコインに裏付けられた市債は、コンプライアンスのあるBTCエクスポージャーを希望する機関向けに設計されており、伝統的な金融と暗号資産の融合における重要な進展を示しています。
マクロ経済の背景と政策の影響
前バンク・オブ・アメリカのCEO、現Atlas Merchant Capital責任者Bob Diamondは、最近の世界の資産市場の動揺を健康的な修正と見なし、全面的なベアマーケットの始まりではないと考えています。Diamondは、急速な技術革新の中で、投資家がリスク資産の価格を計るのに苦労していると指摘しています。このマクロ背景は、ビットコインなどのリスク資産に重要な影響を与えています。
一方で、連邦準備制度の政策期待も市場の感情を形成しています。トレーダーは12月の再利下げに対する自信が不足しており、スワップ契約の価格設定では12月の行動の可能性が50%未満であることを示しています。最近、数人の政策決定者はインフレリスクを理由に利下げに反対する警告を発しており、連邦準備制度の理事であるクリストファー・ウォラーは利下げを支持する見解を再確認しました。このような政策の不確実性はリスク資産の上昇の原動力を制限していますが、将来的な政策が明確になった後の反発の余地も残しています。
クジラは8.38万ドル付近で静かにビットコインを積み上げている一方で、小口投資家は恐慌的に退場している——この古典的な分化のシーンは、暗号市場の周期律が再演されているかのようだ。しかし、異なるのは、今回の舞台には主権国家と市債の姿が新たに加わり、彼らは機関投資家と共にビットコインの新しい物語を紡いでいる：周辺の投機資産から戦略的な準備資産への変貌は、こうした市場の痛みを通じてしか完成できないのかもしれない。
よくある質問
ARK Investとエルサルバドルの購入規模はどれくらいですか？
ARK Investは1020万ドルのBullish株を購入し、エルサルバドルは1.09億ドルのビットコインを増持しました。この2つの合計1.1億ドルの買い規模は、市場の低迷期において特に際立っています。
ビットコインABC通貨モデルのテクニカル分析の意味は何ですか？
看跌ABCDパターンの目標価格は8.38万ドルで、これは2024年初頭に大幅な反発を引き起こした重要なサポートエリアです。ABレッグとCDレッグの対称性は、下方向の勢いがほぼ尽きる可能性を示しています。
クジラとリテール投資家の行動にはどのような違いがありますか？
1000以上のBTCを保有するクジラウォレットが1384に増加（4ヶ月の高点）、一方で1BTC以下を保有する小売ウォレットは977,420に減少（年間の低点）し、機関の蓄積と小口投資家の撤退という典型的な底部特徴を示しています。
ニューハンプシャー州のビットコイン債券にはどのような革新がありますか？
1億ドルのビットコインを支持する市債が承認され、担保率は160%、清算ラインは130%となり、ビットコインが140兆ドルのグローバル債務市場に参入する先例を作りました。
現在の市場感情指標はどうですか？
恐怖と貪欲の指数は11の極端な恐怖レベルを維持しており、ソーシャルメディアの感情は非常にネガティブですが、オンチェーンデータは売却の疲弊と資本の内部回転を示しており、完全な撤退ではありません。