オンチェーンデータの視点から、BTCが徐々に消えていく周期性について考察する

デジタルゴールドとして知られるBTCはまだ若く、4年サイクルの消滅は必須です。 (あらすじ:ビットコインの2021年のダブルトップ構造を例にとると、「将来のデータリーク」とは何かについて話します)(背景を追加:ブレイクアウトオーダーを決して作らない理由:流動性を狩るマーケットメーカーの罠) キーポイント:BTCの強い循環性は必然的に消えています 2021年の2つのトップ:カービングボートソードスクールの完全な敗北 歴史上初めて:URPDチップの構造の劇的な変化 周期性の消滅後の分析 & 対処戦略 必然的に消える循環性 私は、暗号通貨サークルのほとんどの人がBTCの強い循環性に見知らぬ人ではないと信じています。 4年ごとに生産を半減させるという設計から導き出されたBTCの値動きは、それに完全に対応しているようです。 2013年末、2017年末、2021年末に、4年に一度の3つのシクリカルトップに正確に対応する法則により、無数の市場参加者がそれをガイドラインと見なすようになりました。 しかし、科学研究の観点からは、ボートを単純に彫って剣を求めるだけでは厳密な結論を導き出すことができないことは明らかです。 生産量半減の影響が減少し、時価総額が拡大する中、科学の試練に耐え、4年サイクルを支える議論はありません。 もし将来、このサイクルが消えてしまったら、私たちトレーダーはどう対応すればいいのでしょうか。 最も強力なグループ:1年から3年保有する市場参加者 歴史的に、常にBTCの強気・弱気サイクルに完全に対応する行動をとるグループがあり、このグループが「1年から3年保有する」市場参加者です。 上のチャートは「1年から3年の間に保持する市場参加者」の割合であり、はっきりと見ることができます:この比率が底を打つときはいつでも、それは常に価格サイクルの上限に対応しますこの比率がピークに達するときはいつでも、それは常に価格サイクルの底に対応します バナキュラーは:BTC価格がピークに達するときはいつでも、彼らもまた売り切れています。 そして、BTCの価格が底を打つたびに、彼らはまた、多くのチップを蓄積します。 原因と結果について答えを出すことは不可能ですが、強気と弱気のサイクルの出現がそれらと切り離せないことは明らかです。 同時に、この比率の最小値は各サイクルごとに年々増加しており、BTCを長期間保有することを選択する参加者がますます増えていることを示しています。 BTCが徐々に世界の目に入ると、BTCを保有する意欲のある人が増えるため、この比率の底値は今後大きくなるだけであると推測するのが妥当です。 2021年のツートップ:ソードシーキングスクールの完全な敗北 以前、私は2021年のダブルトップに特化したいくつかの記事を書きました。 今日のトピックと組み合わせて、別の視点から分析に切り込みを入れます:このチャートは「実現利益」、いわゆる実現利益であり、UTXOオンチェーン会計の原則に基づいており、毎日どれだけの利益が生み出されているかをカウントしています。 中央集権的な巨額の実現利益が現れるたびに、それは販売して現金化する低コストのチップが多数あることを示しており、これは大きな警告サインです。 オンチェーンデータの観点から見ると、実際には2021年4月(最初のトップ)にサイクルが終了しています。 しかし、様々な要因により、BTCは2021年11月に2つ目のトップを作りました。 上の図に示すように、2番目のトップが表示されると、大量の実現利益も伴うため、「この大量の実現利益はどこから来るのか」という疑問が生じます。 1つ目のチャートと合わせると、その時点で1年から3年保有していたグループの割合は、実は2021年4月に底を打っていたため、2つ目の上位に現れた巨額の実現利益は、「2021年5月から7月」にチップを蓄積したグループからしか導き出せませんでした。 考える価値があるのは、もし将来、循環性が徐々に消えていくとしたら、このような「ショートボトム」が増え、その後、主要な上昇波の新たなラウンドが始まるのでしょうか? 以前の記事で述べたように、過去のトップには2つの質量分布が伴うことが多く、このサイクルでは昨年12月に2回目の大規模な分布が見られました。 しかし、将来ボラティリティが低下した場合、BTCに属する新しい強気-弱気サイクルの変換を完了するのに1回しかかからないのでしょうか? 考える材料。 歴史上初めて:URPDチップ構造の激変 次に、チップ構造の観点からこのトピックについて話しましょう。 上記のように、過去3つのサイクルの上部にURPDチップ構造図を示しましたが、このサイクルがこれまでで最も特別なものであることがわかります。 私がこれを言うのは、歴史上初めて、2回目の大規模配布の後、トップエリアに膨大な数のチップが積み上げられたからです。 これに基づいて、BTCは新しい時代に踏み出していることを認めざるを得ないかもしれません。 シクリカリティ消滅後の分析と対処戦略 もし将来のシクリカリティが予想通りに弱まるとしたら、トレーダーとして市場をどのように見るべきでしょうか。 結論から始めましょう:剣を決して探さず、演繹の論理でそれを分析してください。 BTCの若いライフサイクルでは、サンプルサイズが深刻に不足しているため、アークスクールの無数の理論が次々と覆されています。 コテージの季節、新年は立ち上がらなければなりません、半分のn日が立ち上がらなければなりません… など、家族は忙しすぎて準備できず、2021年に打ち負かされたさまざまな指標は言うまでもありません。 したがって、サンプルサイズが不十分であるという問題を克服するためには、研究の過程でロジックの存在を可能な限り確保する必要があります。 これを例にとってみましょう: AVIV ヒートマップ。 MVRVの最適化バージョンと見なすことができるAVIVは、マイナー部分の影響を除けば、(完全に動かないのではなく)アクティブなチップを計算対象としています。 一方、AVIVヒートマップは、私が個人的にデザインしたモデルの1つで、AVIVの平均回帰の存在を利用し、その偏差に応じて色付けします。 この分析方法の利点は、BTCのボラティリティを直接反映する指標である「標準偏差」を考慮して偏差度が計算されることです。 したがって、ボラティリティが減少すると、AVIV ヒートマップで極値を定義する基準が緩和されます。 概要 市場が成熟するにつれて、周期性の消失が唯一の方法です チップスは1〜3年間保持し、過去に強気と弱気のサイクルを支配していました 2021年のダブルトップの出現は、ボートを彫って剣を求める方法論の失敗を発表しました チップの構造は、これまでにない大きな変化を遂げました トレーダーとして、結果の有用性を確保するためには、研究プロセスでロジックを保証する必要があります 関連レポート Web3 AIトラックの6つの現状の解釈:AIエージェントと比較して、機関はインフラストラクチャAIエージェントの統合にもっと注意を払っています Web3、ブロックチェーン上のお金の管理をロボットが手伝ってくれる時代が来るのか? Mind Network Complete Introduction: Using FHE Technology to Solving AI Agent Security Problems (オンチェーンデータの観点から、BTCの漸進的な消滅の周期性について議論する) この記事は、BlockTempoの「Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media」に掲載されたものです。