Gate 最新暗号通貨市場分析（11 月 21 日）：BTC 暴落し8.5万を割る、極度の恐怖シグナルが爆発

11 月 21 日の暗号資産市場分析によると、市場は極度の恐怖状態に陥り、恐怖と貪欲の指数は14に低下し、一夜にして11に達し、年内最低水準となった。ビットコインの現在価格は86,750ドル、取引高は15.4億ドルであり、短期的には85,000ドルが重要なサポートラインとなっている。技術的には、主流通貨の流動性は良好だが、買いと売りの攻防が激化している。

主流通貨が6%以上暴落、恐怖指数は14に低下

（出典：Gate）

ビットコインの現在価格は86,750ドル、24時間で6.5%下落し、取引高は15.4億ドルに達している。この下落幅は暗号資産市場では珍しくないが、極度の恐怖感と相まって、売り圧力が増加していることを示している。技術的には、短期的に85,000ドルがサポートラインとなり、買いと売りの攻防が激化している。このサポートラインを割り込むと、次の重要な需要エリアは83,000ドル付近となり、それを下回ると80,000ドルの心理的抵抗となる。

イーサリアムの現在価格は2,850ドル、24時間で6.7%下落し、取引高は6.3億ドル。イーサリアムの下落幅はビットコインよりやや大きく、これは市場の恐慌時に見られる典型的なアルトコインの動きだ。技術的には、2,500ドル付近が短期的なサポートラインとなっており、これはETHが2024年に何度もテストした重要な水準だ。注目すべきは、機関の動きが頻繁になり、初めてETHの戦略企業がETHトークンを売却したことで、市場はイーサリアムの短期的な見通しについて再評価を始めている可能性がある。

恐怖と貪欲の指数は14に低下し、一夜にして11に触れ、市場の悲観的な感情が極限に達していることを示している。この指数は投資家の感情を測るもので、0から100までの範囲で、0は極度の恐怖を、100は極度の貪欲を表す。現在の11という値は年内最低水準であり、類似の極端なパニックは2024年4月の市場大暴落時に見られた。歴史的に見ると、極度の恐怖はしばしば市場の底値付近を示すが、これが価格のさらなる下落を防ぐわけではない。

取引深度に関しては、主流通貨の流動性は良好で、取引高も十分だ。BTCとETHの取引量は市場の参加度が依然高いことを示しており、未決済建玉の大幅な減少が見られる他のアルトコインとは対照的だ。アービトラージの余地は小さく、市場の効率性は高い。これは異なる取引所間の価格差が縮小していることを意味し、市場が成熟している証拠ともいえる。

モメンタム指標は、主流通貨の価格が振幅している一方、アルトコインは激しい変動を見せている。取引量のデータからは、BTCとETHの取引が活発であるのに対し、アルトコインの取引は比較的低調だ。こうした構造的な特徴は、市場の下落時に典型的に見られるもので、資金はリスクの高いアルトコインから比較的安全な主流通貨へと流れるが、全体としては資金の流出が続いている。

短期操作戦略：83,000-85,000ドルで段階的に建て玉

現状の暗号資産市場分析に基づき、短期的な操作戦略には慎重さと柔軟性が求められる。エントリーのタイミングとしては、BTCは83,000-85,000ドルの範囲で段階的に建て玉し、ETHは2,700-2,750ドルの範囲で押し目買いを行うことを推奨する。これらの価格範囲は、技術的なサポートラインと過去の取引の集積エリアに基づいており、一定のリスク緩衝となる。

利益確定と損切りは厳格に設定する必要がある。BTCの場合、損切りは80,000ドルに設定し、これは重要な心理的抵抗ラインであり、これを割り込むと更なる売り圧力が発生する可能性がある。利益確定は88,000ドルに設定し、これは直近のレジスタンスラインで、突破すれば利益を伸ばすために位置を上げることも検討できる。ETHの損切りは2,400ドルとし、これは深度サポートエリアであり、これを下回るとトレンドの悪化が確定する。利益確定は2,900ドルで、過去の高値付近に位置し、突破すればさらなる上昇が期待できる。

短期操作の主要パラメータ

BTC参入範囲：83,000-85,000ドル

BTC損切り：80,000ドル（下落7.7%）

BTC利益確定：88,000ドル（上昇3.4%）

ETH参入範囲：2,700-2,750ドル

ETH損切り：2,400ドル（下落12.3%）

ETH利益確定：2,900ドル（上昇5.3%）

ポジション管理については、保守的な投資家は資金の20%-30%を配分し、積極的な投資家は40%-50%を目安とすることが良い。極度の恐怖市場環境下では、十分な現金を確保しておくことが極めて重要であり、価格がさらに下落する可能性があるため、資金を確保して追加入金を行う必要がある。段階的な建て玉戦略は一度に大量に投じるよりもリスクを分散できる。

リスク評価は中程度であり、段階的に建て玉を進めることを推奨する。恐怖指数は極端な恐怖を示しているが、技術的には明確な底打ちシグナルは出ていない。RSIは売られ過ぎ圏に近づいているが、まだ超えていない。MACDもまだ弱気の構造を維持しているため、底値取りには慎重さが求められる。早期に重くなりすぎると、更なる損失につながる可能性がある。

中期投資は震蕩上昇を見込み、BTC 60%、ETH 40%の構成

中期的な暗号資産市場の分析から、全体のトレンドは震蕩を伴う上昇傾向と見られ、慎重に買いを狙う局面と判断される。現状、市場には明確な熊市確定のシグナルも、強い反転のきっかけも見当たらず、広いレンジ内での振幅が続く可能性が高い。こうした震蕩は数週、場合によっては数か月続き、明確な方向性の突破を待つ必要がある。

配置の推奨は堅実な戦略を採ること：BTC 60%、ETH 40%。BTCの比率を高める理由は、不確実性の高い市場環境において、ビットコインは「デジタルゴールド」として下落耐性が高いためだ。ETHの比率を40%とするのは、長期的な技術アップグレードや機関の採用拡大の潜在力を考慮しつつも、適度な攻めの姿勢を維持するためだ。

重要なポイントは、SECの規制動向や機関投資家の動きに注目すること。SECの暗号資産ETF承認状況やDeFiプロトコルへの規制態度は、市場心理に大きな影響を与える。一方、機関の動きも重要であり、特に現物ETFの資金流入の継続や流出は、トレンド転換の兆候を示すことが多い。

シナリオ別の分析では、ポジションを柔軟に調整することが望ましい。震蕩市場では固定の資産配分では調整の機会を逃すことになる。市場が強気に転じた場合は、適宜ポジションを増やし、パフォーマンスの良いアルトコインを加える。一方、弱気に転じた場合は、迷わずポジションを縮小し、現金比率を高める。こうした動的な調整戦略は頻繁な操作を伴うが、震蕩局面ではリスクコントロールと波動取りがしやすくなる。

流動性の健全性評価においては、価格の安定性はBTCとETHの動きが比較的穏やかで、取引深度も良好、取引量も十分だ。アービトラージの差額も小さく、市場効率も高い。これらの指標は、価格下落があっても市場構造が崩壊していないことを示しており、反発の土台は十分に整っているといえる。