テザーが最近投資した20社を整理すると、「デジタル金融帝国」の三つの戦略が浮かび上がる

著者: 100y.eth, Four Pillars

コンパイル:Felix、PANews

USDTの持続的な成長は、大規模なデジタル金融帝国が台頭していることを示しています。本記事では、Tetherが最近投資した20社を振り返り、Tetherがデジタル金融帝国を構築するための3つの戦略を探ります：

• ビットコインと金を通じて信頼を得る； *世界のすべての大陸での戦略的拡大。
• サービスと製品を通じて、個人投資家と機関投資家の利便性を向上させる。

テザー とデジタル金融帝国

マネー&エンパイア

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出所：ダイケン・ウェルス・ストラテジーズ

通貨は日常生活で普遍的に受け入れられている取引媒介および価値単位です。しかし、帝国の観点から見ると、通貨の役割は単純な取引を超えるものであり、政治、文化、社会的機能を含む権力の道具と見なすことができます。帝国の歴史の中で、通貨は以下の役割も果たしてきました：

• 秩序の象徴：硬貨に刻まれた人物や帝国の紋章は、視覚的に帝国の権威を体現し、使用者に帝国の秩序を示す証拠となる。
• 管理ツール：中央に通貨の鋳造と発行権を集中させることで、辺境地域は中央帝国の通貨システムに依存し、帝国の秩序を強化する。
• 資源集中における標準化：帝国は税金と貢納を通じて各地域の資源を蓄積し、貨幣はこれらの資源を標準化し、輸送するための重要な媒介である。

例外なく、通貨の地位は常に帝国の地位と連動して変化します。ある帝国が興隆し、最盛期を迎えると、その通貨も強力になり、帝国を支えます。逆に、ある帝国が衰退すると、その通貨の地位も低下し、帝国の滅亡を加速させます。

「帝国」や「植民地」といった言葉は今や消え去ったが、現在でもこれらの概念の影響からは遠く離れていない。米ドルは世界の外貨準備の約57％を占め、SWIFT国際決済では約50％を占めており、その地位は依然として堅固である。

USDT****は成長を続けています

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ソース: Artemis

情報技術の発展に伴い、世界経済の多くの部分がインターネットに移行しています。そして、ブロックチェーン技術の出現により、オンラインでの安全な通貨の使用が可能になりました。チェーン上の経済が急速に発展する中で、ステーブルコインというチェーン上で使用される通貨も約3000億ドルの規模に急速に拡大しています。

多くのステーブルコインの中で、特に注目すべきはテザーのUSDTです。USDTは、多くの法定通貨が非常に不安定な国々の人々が簡単に米ドルを取得できるようにします。信用履歴や銀行口座がなくても、インターネットに接続されたデバイスを持っている人は誰でも簡単に米ドルを取得できます。これは、特に発展途上国や第三世界の国々において、USDTの急速な成長の扉を開きました。

さらに注目すべきは、《GENIUS法案》が通過し、ブロックチェーンが規制の主流に徐々に組み込まれているにもかかわらず、USDTの市場シェアは著しく減少していないことです。そのシェアは60%以上を維持しており、2位のUSDCの2倍以上です。

巨大なデジタル金融帝国へ向かって

テザーはそのUSDT通貨を用いて巨大な帝国を築いていますが、帝国を築くことは簡単なことではありません。

USDTは米ドルに連動していますが、その準備金には現金、米国債、レポ取引などの流動性の高い現金同等物だけでなく、貴金属、ビットコイン、米国以外の国の政府債券、企業債など、相対的に安定性の低い資産も含まれています。主要国で確立されたステーブルコインの規制枠組みの中では、これらの資産は法的に準備資産として認められていません。

実際、EUの「暗号資産市場規則」（MiCA）規制の枠組みの下で、USDTは電子マネートークン（EMT）の複数の条件を満たしていません。そのため、欧州の取引所はUSDTを上場廃止にし、実際にUSDTはEU市場から排除されました。

しかし、Tetherはこれを放棄していません。Tetherは、さまざまなスタートアップや企業に投資して株式を取得し、時折非営利団体に寄付することで、会社としての活動を行っています。これらの行動を検証することで、Tetherが選択した方向性や、どのようにデジタル金融帝国を構築しようとしているかを推測することができます。

次に、テザーの投資事例を整理し、帝国建設における課題をどのように克服したかを理解します。

テザー はどのようなタイプの会社に投資しますか？

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テザーは、暗号コミュニティから注目されている企業です。これは理解しやすいことで、テザーは世界最大のステーブルコインであるUSDTの発行者であり、同時に世界で一人当たりの収入が最も高い企業の一つでもあります。

暗号コミュニティは、テザーが支援するトークン発行プロトコルに非常に興味を持っているようです。典型的な例は、USDT専用のStableとPlasmaという2つのチェーンです。しかし、これらのプロジェクトはテザーが直接投資したものではなく、Bitfinex、USDT0、テザーのCEOであるPaolo Ardoinoなどの関連団体が投資しています。

テザーは企業投資に非常に活発ですが、投資先のほとんどの企業はトークンを発行しておらず、地域的な特徴も強くないため、これらの投資は暗号コミュニティのあまりの関心を引いていません。それでもなお、テザーの投資事例を検証することで、テザーの今後の発展方向を明らかにすることができます。

テザー はどのようなタイプの企業に投資しますか？

約一年半にわたるテザーの投資発表を分析した結果、以下のいくつかの重要なテーマがまとめられました：

• 欧州市場：USDTがEUから追放されたにもかかわらず、Tetherは欧州内の発行者やプラットフォームへの投資を通じて欧州市場に進出しようとしています。
• 新興市場：USDTの製品市場適合度（PMF）は新興市場で検証されました。Tetherはこれらの地域での影響力を戦略的に拡大しています。
• 個人投資家：Tether はさまざまな非保管ウォレット開発者に投資し、個人投資家が USDT に簡単にアクセスできるようにしています。
• 機関：個人投資家や新興市場に加えて、Tether は企業向けのソリューションプロバイダーにも投資しており、機関が USDT をより簡単に取得できるよう支援しています。
• ビットコイン：TetherはBTCおよびより広範なビットコインエコシステムに継続的に投資しています。
• ゴールド：テザーは、ゴールドをBTCとともに重要な地政学的資産と見なし、ビットコインとゴールドを中心にしたダブルアクシス戦略を加速させています。
• 未来のテクノロジー：Tetherは通貨関連のビジネスだけでなく、人類社会に貢献する先進技術にも投資しています。

これらのテーマは、テザーが構築しようとしているデジタル金融帝国の一貫した戦略的方向性を反映しています。

間接的にヨーロッパ市場に入る

スタブラー

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ソース: StablR

StablR は、マルタに登録された MiCA 規制に準拠したステーブルコイン発行者であり、ユーロに連動する EURR および米ドルに連動する USDR を発行しています。投資を受け入れるだけでなく、StablR は Tether のトークン化プラットフォーム Hadron を利用する計画もあります。Hadron は、株式、債券、商品、ステーブルコインを含むさまざまな資産をトークン化することを目的とした SaaS プラットフォームで、トークンのライフサイクル管理、KYC、AML、監視、その他の規制遵守インフラストラクチャの強力なサポート能力を備えています。

クワントス

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ソース: Quantoz

QuantozはMiCA規則に準拠したステーブルコイン発行者であり、ユーロに連動するEURQとEURD、米ドルに連動するUSDQを提供しています。EURDは閉じたシステム専用であり、EURQと比較して、したがってEURDは汎用のステーブルコインと理解できます。Quantozは、TetherのHadronトークン化プラットフォームを使用する計画もあります。

Bit2Meの

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ソース: Bit2Me

Bit2Meはスペイン語圏で最大のデジタル資産プラットフォームです。個人、企業、機関はさまざまな暗号通貨を取引・投資し、送金、支払い、貸し出しなどのさまざまな金融活動に参加できます。2014年に設立されたBit2Meは10年以上の運営を経て、120万人以上のユーザーを抱えています。Bit2MeはMiCAの規制下で運営されており、CASPライセンスを取得しているため、Tetherにとって非常に戦略的な投資となっています。

新興市場をターゲットにする

パーフィン

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ソース: Parfin

Parfinは、ラテンアメリカに本社を置く機関向けのブロックチェーンインフラストラクチャ会社です。Parfinは、金融機関がブロックチェーン技術と暗号通貨を採用できるようにする管理およびワークフロープラットフォームを提供し、安全なMPCウォレットソリューションと資産トークン化サービスを提供しています。Parfinは、Framework、Valor、Accenture、ParaFiなどのベンチャーキャピタルからの投資も受けています。Tetherは、Parfinへの投資を通じて、ラテンアメリカの金融機関がUSDTをより簡単に使用できるよう支援することを目指しています。

コタニペイ

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出典:Kotani Pay

Kotani Payは、アフリカに本社を置くWeb3決済インフラ企業で、入金、出金、ステーブルコイン決済、支払い、ブロックチェーンウォレットなどのサービスを提供しています。TetherはKotani Payに投資することで、アフリカ地域の入金・出金インフラを拡充し、アフリカのユーザーがUSDTをより容易に取得できるようにする計画です。

シガ

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出典:滋賀県

Shigaは、アフリカに本社を置くブロックチェーン金融ソリューション会社であり、現地通貨とステーブルコインの交換、OTC取引、企業仮想口座、企業資金管理、及びブロックチェーンソリューション開発など、さまざまなブロックチェーンサービスを提供しています。これらのサービスにより、アフリカ各地の個人や企業は、オンチェーン金融を通して米ドル経済にアクセスできるようになります。Tetherは、アフリカをUSDTの採用における重要な地域と見なしており、Shigaに投資してアフリカ市場を積極的に拡大しています。

ソート済み

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ソース: ソート済み

Sortedは、アフリカと南アジアに本社を置くウォレットソリューション会社で、基本的な携帯電話や低価格のスマートフォンでもスムーズに動作する非託管ウォレットを提供しています。これにより、貧困層や銀行口座を持たない人々の金融アクセスが大幅に向上しました。Sortedのユーザーは暗号通貨の送金、支払い、交換を行うことができます。Sortedに投資することで、Tetherもアフリカと南アジアでの影響力を拡大できます。

ケム

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ソース: ケム

Kemは中東で広く使用されている暗号通貨送金、支払い、財務管理アプリケーションです。ユーザーはKemアプリを使用して暗号資産で送金や支払いを行うことができ、実体カードにリンクさせたり、さらには金などの資産に投資することもできます。アフリカやラテンアメリカと同様に、中東にも多くの外国人労働者がいるため、USDTベースの暗号送金は彼らの生活を大いに安定させることができます。TetherはKemへの投資を通じて、中東におけるUSDTの市場シェアを拡大する計画です。

シティペイ

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ソース: CityPay

CityPayは、ジョージアに本社を置く暗号決済会社です。ジョージアに加えて、アルメニア、アゼルバイジャン、カザフスタン、ウズベキスタンを含む東欧でのビジネスを積極的に拡大しています。これには、ウォレットサービスの提供、決済カードの発行、暗号決済加盟店の買収が含まれます。CityPayへの投資を通じて、Tetherは戦略的にUSDTの東欧での決済市場シェアを確保することを目指しています。

小売戦略

前述のSortedとKemもノンカストディアルウォレットソリューション会社であり、小口投資家の戦略に組み込むことができます。

フィゼン

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ソース: Fizen

Fizenは消費者向けの暗号スーパ－アプリです。ユーザーは自己管理ウォレットを通じて暗号通貨を保存、移動、使用して支払いを行うことができ、Fizenは支払い、ショッピング、ギフトカードなどの機能を提供し、ユーザーは暗号通貨を日常生活に取り入れることができます。Fizenへの投資を通じて、Tetherはユーザーに高品質なUSDTユーザーエクスペリエンスを提供し、USDTが日常的な支払いに広く使用できるようにすることを目指しています。

水のようになれ

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ソース: Be Water

Be Waterは、映画、テレビ、ドキュメンタリーの制作と配信を行うイタリアに本社を置くメディアおよびコンテンツ会社であり、ニュースブランドも運営しています。Tetherは、1000万ユーロを投資してBe Waterの30.4%の株式を取得し、これによりTetherは金融分野以外でも、グローバルなコンテンツエコシステムにおいて地位を確立しました。

ゼンゴ

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ソース: Zengo

Zengoは、ユーザーが複雑なリカバリーフレーズを管理することなく、セルフホスティングのウォレットを安全に使用できる多者計算（MPC）に基づいたウォレットソリューションです。TetherはZengoに投資することで、ユーザーがTetherベースの資産をより安全に保管、送信、利用して支払いを行えるようにします。

インスティテューショナル戦略

Parfinは、ラテンアメリカの金融機関にサービスを提供する企業でもあるため、機関戦略に組み込むこともできます。

クリスタルインテリジェンス

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出典：クリスタルインテリジェンス

Crystal Intelligenceは、詐欺検出、リスク監視、リアルタイムウォレットアドレス分析、規制支援、違法資金追跡、犯罪対応などの業務を行うブロックチェーンインテリジェンス企業です。TetherはCrystal Intelligenceへの投資を通じて、Crystal Intelligenceとの協力を強化し、USDTが違法活動に悪用されるのを防ぐ能力を向上させます。これは、機関投資家に優しいステーブルコインとしてのUSDTの発展における重要な戦略的投資です。

ビットコイン分野への投資

レドン

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ソース: Ledn

Lednは、個人と企業がビットコインを担保として安定したコインを借りることを許可する、ビットコインを担保とした貸付プラットフォームです。Tetherは、暗号資産と実際の金融用途をつなぐインフラの構築に取り組んでおり、Lednがビットコインに基づく新しい金融市場を開拓しているため、Tetherはそれに投資しました。

アデコアグロ

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ソース: adecoagro

Adecoagroは南米最大の持続可能な農業および再生可能エネルギー会社であり、ニューヨーク証券取引所に上場しています。Adecoagroはその一部の自発電量をスポット市場で販売していますが、価格の変動が激しいため、収入は不安定になる可能性があります。この観点から、ビットコインマイニングは安定した電力購入者として機能する可能性があります。TetherはAdecoagroの最大70%の株式を取得し、ビットコインマイニングプロジェクトを共同で推進する計画です。

BTCPayサーバーファウンデーション

BTCPayは、オープンソースのビットコインおよびステーブルコインの決済処理プログラムです。その独自性は、ユーザーが自分のサーバー上で直接運営できる自己管理モードを採用している点にあります。テザーは、ビットコインとUSDTの検閲なしの決済基盤を強化するために、BTCPayを2年間連続してサポートしています。

オープンサット

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ソース: OpenSats

OpenSatsは、米国の501©(3)の公益慈善団体で、ビットコインおよび検閲抵抗技術の資金提供に取り組んでいます。OpenSatsは、ビットコインのオープンソースエコシステムを支援するために持続可能なモデルを運営しており、寄付金はビットコインプロトコルの開発、プライバシーツールの開発、研究、教育の資金に使用されています。これは投資ではありませんが、TetherはOpenSatsに寄付を行い、ビットコインおよびオープンソースエコシステムへの継続的なサポートを示しています。

地政学的資産としての金

エレメンタルアルタスロイヤルティ

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出典:エレメンタルロイヤリティ

エレメンタル・アルタス・ロイヤルティーズは金採掘に関連する会社ですが、直接金を採掘するわけではありません。むしろ、金採掘会社とのライセンス契約を通じて収入を得ています。テザーは金とビットコインをデジタル通貨のインフラと見なし、金に関連する戦略を強化するためにエレメンタル・アルタス・ロイヤルティーズの31.9%の株式を取得しました。

アロイ

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ソース: 合金

AlloyはTetherが直接提供するサービスであり、投資会社ではありませんが、Tetherの金に関連する戦略において重要な役割を果たしているため、ここで言及されます。TetherはXAUTという金のトークンサービスを提供しており、AlloyはXAUTを担保にした金に裏付けられたステーブルコインであるaUSDTを発行しています。これは金本位制の再現の試みであり、Tetherがその金とビットコインの戦略を強化するための取り組みです。

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未来のテクノロジー投資

ブラックロック・ニューロテック

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出典：ブラックロックニューロテク

Blackrock Neurotechは、脳とコンピュータを接続するインターフェースの分野で活動する会社で、ユタ大学の研究チームによって設立されました。同社が開発した技術は、電極を脳に埋め込むことで、思考をデジタル信号に変換します。身体的に不自由であったり、感覚機能が欠如している、またはコミュニケーションの障害を抱える人々は、Blackrock Neurotechの技術によって生活の質を大幅に向上させることができます。この投資を通じて、Tetherは主要株主となり、金融分野にとどまらず、人類のための高度な未来技術を創造するという野心を示しています。

まとめ

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出所：テザー

テザーは、価値1350億ドルのアメリカ国債を保有しており、世界で17位にランクインし、韓国を上回っています。実際、テザーはその通貨USDTを使ってデジタル帝国を築いています。

Tetherが最近投資した企業を通じて、デジタル帝国を構築する戦略が見えてきます。

• 信頼を得る：Tetherはビットコインと金という2つの主要な資産を通じてユーザーの信頼を得ることを目指しています。
• グローバル拡張：テザーはアジア、アフリカ、南アメリカ、ヨーロッパ、中東地域を含む世界各地をカバーすることを目指しており、最近USATを通じてアメリカ市場に進出しました。
• アクセシビリティの向上：Tether は、個人投資家、企業、機関が日常の金融活動で USDT を簡単に利用できるように、さまざまなサービスを通じて努力しています。

誰かが予測したように、ブロックチェーンの規制が厳しくなるにつれて、TetherとUSDTの地位が弱まるとされましたが、この予測は間違っていることが証明されました。アメリカを中心としたステーブルコイン業界は引き続き成長し、TetherとUSDTの影響力は加速して高まるでしょう。

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