銅危機は始まったばかり：注目すべきベスト株

銅価格は約8,500ドル/トンからわずか8ヶ月でほぼ13,000ドルに急騰しました。その動きだけでも興味深いですが、一部のアナリストはこれがピークではないと考えています。これはより大きな構造的変化の初期段階に過ぎないかもしれません。

市場の解説者アドヴァイト・アローラは最近、なぜ今銅に真剣に注目すべきかを説明し、世界は単純に追いつかない供給ギャップに向かっていると主張しています。彼の見解は短期的な投機に基づいているわけではありません。数学に基づいています。

• 解消しない供給問題
• さまざまな角度から迫る需要
• これが株式にとって重要な理由
• 個人的な見解

解消しない供給問題

長期的な数字は不安を感じさせます。2024年までに世界の銅需要は約4200万トンに達すると予測されています。楽観的な仮定の下でも、鉱山供給は2030年までにピークに達し、約3300万トンになると予想されています。これにより、年間約1000万トンの潜在的な不足が生じることになります。

これを理解するために、そのギャップはチリとペルーの年間生産量の合計よりも大きいです。リサイクルは役立ちますが、リサイクル量が倍増しても、依然として不足分の一部しか埋められません。

これは、価格を上げるだけでは一夜にして解決できない問題です。新しい銅鉱山の操業開始には15年から20年かかります。許認可の遅れ、コストの上昇、鉱石品位の低下により、迅速な供給拡大は非現実的です。

さまざまな角度から迫る需要

このサイクルの違いは、多くの需要ドライバーが同時に到来している点にあります。

電気自動車は従来のガソリン車の約4倍の銅を必要とします。電化を進めるために電力網が拡大しています。太陽光発電は、1メガワットあたりの銅使用量が石炭の数倍です。AIデータセンターは急速に成長しており、非常に銅を多く消費します。防衛費も増加しており、需要の層がもう一つ加わっています。

これらのセクターは、単に「安い銅」を待つことはできません。彼らはその金属を必要としています。

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これが株式にとって重要な理由

銅価格の上昇は、商品取引業者だけに影響するわけではありません。株式市場も再形成されます。

銅価格が構造的な不足により上昇すると、既存の生産能力と強固なバランスシートを持つ鉱山会社が最初に恩恵を受ける傾向があります。既に操業資産を持つ企業は、許認可や実現可能性調査を待つ企業よりもはるかに良い立場にあります。

これが、銅に特化した株式が再び注目を集めている理由です。インドのHindustan Copper、Hindalco、Sterliteなどは、国内需要とインフラ投資から恩恵を受ける見込みです。世界的には、Freeport-McMoRanやSouthern Copperなどの企業が、銅の価格サイクルに直接エクスポージャーを持つ手段としてよく見られています。ロイヤルティやストリーミング企業のFranco-Nevadaも、長期のコモディティ上昇局面で投資家を惹きつける傾向があります。

個人的な見解

銅を「新しい金」と呼ぶのは無理があるかもしれませんが、その比較には理由があります。金は金融不安の中で価値を守ります。銅は実体経済の拡大を反映しています。

もし銅価格が時間をかけて20,000ドル/トンに向かって上昇した場合、それは hype のせいではありません。供給が現実に追いつかなかった結果です。そのシナリオには影響も伴います。EVのコストが上昇し、エネルギー移行が遅れ、インフレ圧力が予期せぬ場所で再浮上します。

投資家にとって、銅はもはや短期的な取引ではなく、長期的なテーマのように見えます。そして、アドヴァイト・アローラが説明するように、この危機はパニックではなく備えのためのものです。

今銅を無視すると、後で遥かに高くつく可能性があります。