ビットコインは66,000ドルで横ばいを続け、連邦準備制度の3人の役員が揃って警告：イラン戦争により利下げはさらに遠のく

ビットコインは昨夜一度66,140ドルまで急落した後、68,549ドル付近で反発し、震蕩を続けている。イーサリアム（ETH）も同様に、1,929ドルから2,000ドルへ上昇後、再び下落し、現在は1,990ドルを維持している。

米国株の大幅下落に伴い、安全資産とされる金も昨夜6％の急落を見せ、市場はイラン戦争の情勢が高度な不確実性に入ったことを示している。投資家は避難資産さえも安心できなくなっている。

原油高がドルを押し上げ、金の上昇を抑制

Monex USAの為替戦略家Juan Perezは、中東の紛争による原油高騰が最近のドル上昇の主要な要因だと指摘している。彼は、原油取引の大部分がドル建てであること、ホルムズ海峡の航行困難が油価を押し上げ、市場のドル借入需要を増加させてドル高を促進し、同時に金の上昇を抑制していると述べている。

Perezは、市場はこの紛争が予想以上に長引くことを懸念していると警告し、先週まで好調だった新興国通貨もドルに対して弱含みになっていると指摘している。

連邦準備制度理事会の3人の官員が相次いで警告：インフレリスクの高まり

ニューヨーク連邦準備銀行のウィリアムズ総裁は、インフレが目標から乖離し続けることにはインフレ期待の変化リスクが伴うものの、「これまでのところそのような状況は起きていない」と述べた。彼は、連邦準備制度の政策金利は中立金利よりやや高い水準にあると考えている。イラン紛争については、次のように述べている。

原油価格は確かにインフレに影響を与えるだろうし、その影響は最近のインフレ見通しを変える可能性がある。我々は油価の影響が持続するかどうかを評価する必要がある。

堪萨斯シティ連邦準備銀行のシュミッド総裁は、よりハト派的な立場を示し、「インフレは依然として高すぎる」とし、最新のデータではインフレ率が連邦準備制度の2％目標をほぼ1ポイント超えていると指摘した。彼は次のように述べている。

インフレは連邦準備制度の目標を上回る状態がほぼ5年続いており、私たちに満足している理由はない。

彼は、関税の影響を受ける商品やサービスの分野で明らかなインフレ圧力が存在すると指摘し、AIやその他の新興技術が最終的にインフレのない成長をもたらすと楽観的に見ている一方、「現時点ではその段階に到達していない」と述べた。さらに、人口高齢化に伴う医療従事者の高需要が産業の利益圧迫を招き、さらなるインフレリスクをもたらす可能性についても警告した。2025年には医療産業が新規雇用のほぼすべてを占める見込みだ。

シュミッドはまた、2026年に大量の財政刺激策が打ち出される可能性に言及し、「雇用やAIに対する不確実性は、経済に対する懸念よりも大きい」とも述べている。

カシュカリ：当初は利下げを想定していたが、今は不確定

ミネアポリス連邦準備銀行のカシュカリ総裁は、イラン戦争がインフレにどのように影響するかを判断するには「まだ早すぎる」としつつも、「戦争は金融政策に影響を与える可能性がある」と述べた。さらに、次のように認めている。

2026年に利下げを1回行うと予想していたが、今は不確定だ。

彼はまた、関税の大幅な引き上げや新たな関税によるインフレへの影響は大きくないと考えている一方、関税の見通しの不確実性は確実に高まっていると述べた。最近のインフレ動向を踏まえ、今後の金利政策については、より慎重に見極める必要があると強調している。油価、戦争、インフレの三重の要因が絡む中、利下げの時期はさらに遠のく可能性が高い。