DeFiアプリケーションが総ロックアップポジション(TVL)の4つの戦略分析を向上させる

DeFi分野において、総ロックアップポジション(TVL)を向上させることは、多くのプロジェクトの核心目標です。本記事では、4つの主要なTVL向上戦略を探り、それぞれの長所と短所を分析します。

1. 発行コインの期待戦略

この方法は、インセンティブ活動を通じて流動性を引き付けるもので、最もコストが低く、効果が最も直接的な戦略です。プロジェクト側は前もって大量の資金を投入する必要はなく、ユーザーに将来トークンを獲得する期待を与えるだけで済みます。

この戦略は主に「ルーモー」グループ、つまり一次市場ユーザーを対象としています。これらのユーザーは、プロジェクトに早期に参加しデータを提供することで、トークンの発行時にエアドロップを得ることを希望しています。

具体的な方法は、さまざまなエアドロップ活動を実施し、ポイント報酬を通じて初期ユーザーの参加を促すことで、ポイントがプラットフォームのトークンと交換できる期待を醸成し、プロジェクトの初期段階でコミュニティとユーザーベースを迅速に構築することです。

2. プロジェクト間協力戦略

この方法はプロジェクト自身のリソースとチャネルに依存しており、本質的にはリソースの交換です。他のプロジェクトとの協力を通じて、資産の相互運用性と流通性を実現します。

例えば、ユーザーがプラットフォーム上で他のプロジェクトのトークンを担保や支払い手段として使用できるようにします。典型的なケースは、あるL2プロジェクトとあるロックアップポジションの協力です:L2プロジェクトは流動性を維持するために、ロックアップポジションと協力し、流動性をロックアップポジションに導入します。その見返りとして、ロックアップポジションはそのL2のみをサポートし、流動性は最終的にL2エコシステムに留まります。このような協力モデルはウィンウィンを実現しました。

3. 収益インセンティブ戦略

これは一般的な手法であり、流動性マイニングの典型例です。プロジェクトチームは流動性プールを設立し、取引手数料の報酬を通じてユーザーに資産をプールに追加するよう促します。

ユーザーは指定されたプールに流動性を提供し、相応の報酬を得ます。この方法はTVLを迅速に向上させることができますが、過度な報酬によるインフレーションを避けるために合理的な報酬メカニズムを設計し、リスク管理を適切に行う必要があります。

4. 新しい資産戦略の策定

流動性ステーキングと再ステーキングは新しい資産を創造する範疇に属し、増加する資金を引き寄せることを目的としています。この方法は、ステーキングされた資産の流動性を解放するだけでなく、より重要なのは新しい投資機会を創出することです。

例えば、ステーキングされたETHから得られるstETH証明書は、ステーキングされたETHの流動性を向上させるだけでなく、新しい投資商品を創出し、より多くの資本を引き付けています。

しかし、この戦略にはリスクも存在します。階層的なネストはリスクの蓄積を引き起こす可能性があり、ある段階で問題が発生すると、全体のチェーンの上下流に関連する資産やアプリケーションに影響を与える可能性があります。

ストラテジー比較

プロジェクト側の視点から見ると、これらの4つの戦略の優先順位は次のように並べられる。

1.コイン発行の期待:最低のコスト、最高のリターン 2. プロジェクト協力: コストが低く、主にリソースの交換です。 3. 収益インセンティブ:コストが高く、プラットフォームの収益を共有する必要があります。 4. 新しい資産を創造する: コストが最も高く、新しい資産の流動性を維持する必要がある

実際の操作では、プロジェクト側は自社のリソース、市場状況、具体的な目標に応じて戦略の優先順位を調整する必要があります。これらの戦略は相互排他的ではなく、異なる段階のニーズや市場からのフィードバックに応じて柔軟に組み合わせて使用できます。

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