アメリカ9月CPI回落、意図は連邦準備制度（FED）の10月末の利下げの布石か？
アメリカは昨晩、9月のインフレデータを発表し、市場予想を下回ったことで、10月29日の連邦公開市場委員会（FOMC）での再度の利下げに道を開いた。
この政府の一時停止期間中に発表された最初の重要な経済指標は、市場の来週の利下げ予想を強化するとともに、トレーダーが年末までにさらに2回の利下げを見込む動きを促している。
米国労働統計局が金曜日に発表したデータによると、9月の総合CPIは前年比3.0%の上昇で、市場予想の3.1%をやや下回った；前月比は0.3%の上昇で、前回と予想の0.4%を下回った。
より重要なコアCPI（食品とエネルギーを除く）は前年比3.0%の上昇で、月次の上昇率は0.2%に低下し、市場予想の0.3%を下回った。
この予想を下回るインフレレポートは、連邦準備制度（FED）の10月の利下げをほぼ確定させた。現在、10月に25ベーシスポイントの利下げを行う可能性は高く、市場予想の確率は98.3%に達している。
インフレデータに加え、長引く政府の一時停止と緩やかになりつつある雇用市場も、連邦準備制度（FED）が利下げを検討する重要な要因となっている。
現在、連邦準備制度（FED）はデータ不足の状況にあり、政府の一時停止により9月のPPIデータが欠落し、公式の雇用データも停滞しているため、政策

アメリカのビットコイン現物ETFは昨日総純流入額が9060万ドルであり、一方、イーサリアムETFは9360万ドルの単日純流出を記録しました。
10月25日付けの報告によると、SoSoValueのデータによれば、アメリカのビットコイン現物ETFは昨日9060万ドルの単日純流入を達成し、今週以来3日目の資金純流入となりました。
その中で、フィデリティ（Fidelity）のFBTCは昨日5792万ドル（523.01BTC）の純流入を記録し、単日純流入ランキングのトップとなっています。現在、IBITの累計純流入額は126億ドルです。
次に、ブラックロック（BlackRock）のIBITは単日純流入額3268万ドル（295.08BTC）で、現在IBITの累計純流入額は653.1億ドルです。
注目すべきは、昨日の12のビットコインETFの中で、資金の純流出を示すETFは一つもなかったことです。
現時点で、ビットコイン現物ETFの総資産純資産額は1499.6億ドルであり、ビットコインの総時価総額に占める割合は6.78％です。累計純流入額は619.8億ドルです。
同じ日に、エーテル現物ETFは9360万ドルの資金流出を記録し、今週以来4日目の資金純流出となりました。
その中で、ブラックロック（BlackRock）のETHAは単日純流出が約1.01億ドル（25,710ETH）で、昨日唯一の純流出のE

トランプは暗号資産が38兆ドルの米国債を緩和できる可能性があると述べ、ビットコインはどれほど高く上昇すれば米国債を完全にカバーできるのか？
最近、アメリカ合衆国大統領のトランプは驚くべき発言をし、暗号資産は膨張し続ける米国債の緩和に役立つと述べた。この見解は瞬時にして、特にビットコイン（BTC）が米国の債務危機解決に果たす役割について世界中で熱い議論を巻き起こした。
現在、米国債の規模は38兆ドルを超えており、この膨大な債務数字は、トランプのこの発言に対してコミュニティの特に関心を引きつけている。
トランプは何度も公の場で、「もしかしたら暗号資産（ビットコイン）を使って35兆ドルの米国債を返済するかもしれない」と述べている。これはあくまで方向性の想定であり、具体的な政策にはなっていないが、一部の人々がビットコインなどの暗号資産を使って米国の巨額な債務問題を解決しようとする考えを反映している。
しかし、ビットコインを米国債の清算手段とするには、その価格は驚くべき高値に達する必要がある。現在の循環供給約1993万枚を基に計算すると、1枚あたりの価格は約190万ドルに近づかなければ、38兆ドルの米国債を完全にカバーできない。
また、米国政府が実際に保有している32.64万枚のビットコインを基準にすると、BTCの価格は約1億1650万ドルに高騰しなければならない。この数字は、ビットコインの

アメリカのビットコイン現物ETFは昨日総純流入額が2033万ドルだった一方、イーサリアムETFはほぼ1.28億ドルの単日純流出を記録しました。
10月24日付けのSoSoValueデータによると、アメリカのビットコイン現物ETFは昨日、2033万ドルの単日純流入を記録し、今週に入って2回目の資金純流入となりました。
その中で、ブラックロック（BlackRock）のIBITは昨日、約1.08億ドル（976.06ビットコイン）で単日純流入ランキングトップとなり、現在IBITの累計純流入額は652.7億ドルです。
次いで、BitwiseのBITBは単日純流入1741万ドル（157.65ビットコイン）で、現在BITBの累計純流入額は23.9億ドルです。
一方、フィデリティ（Fidelity）のFBTCとグレイシャー（Grayscale）のビットコインは、昨日それぞれ722万ドル（65.38ビットコイン）と342万ドル（30.94ビットコイン）の純流入を記録しました。
注目すべきは、グレイシャーのGBTCとARK&21SharesのARKBは、昨日それぞれ6049万ドル（547.74ビットコイン）と5502万ドル（498.22ビットコイン）の純流出を記録したことです。
現時点で、ビットコイン現物ETFの総資産純資産価値は1494.3億ドルで、ビットコインの総時価総額に占める割合は6.84％、

驚き！予測神がかりのアナリストがビットコインに注目、もしかして金の伝説的な例をコピーしようとしているのか？
最近、金価格（GOLD）の史上最高値やS&P 500 指数（S&P 500）の大きな上昇を正確に予測して名を馳せたアナリストが、その視線をビットコイン（BTC）に向けた。
Mel MattisonはソーシャルメディアプラットフォームX上で投資家にビットコインのフォローを開始するよう提案し、この先進的な暗号化通貨が大規模な「狂乱の上昇」を迎える可能性を示唆した。
Mattisonの過去の予測の一貫した正確性を考慮すると、現在市場はビットコインの今後の動きに注目している。
今年4月には、S&P 500 指数が上昇すると正確に予測し、投資家に「今すぐ買い」と促すとともに、この指数が1年以内に7000ポイントに達し、トランプ大統領の任期終了前に15000ポイントに達するとさらに予測した。そして、その後の指数の堅調な動きが彼の判断を裏付けた。
数ヶ月後の8月には、金価格が調整局面にある間に、投資家に金を買うよう奨励し、自身のGLDの強気オプションを増持した操作も詳細に披露した。その後の市場の動きも彼の判断を再び証明し、金価格はすぐに史上最高値を突破した。
一方、もう一人の暗号化市場の専門家Merlijn the Traderは、テクニカル分析

TRMレポート：2025年アメリカ暗号資産取引激増、前半年の取引額が1兆ドル突破
TRM Labsが最新公開した「2025年国家暗号資産採用指数」レポートによると、2025年1月から7月までの間、アメリカの暗号資産取引量は前年比約50％の上昇を達成し、合計も1兆ドルの大台を超えた。
このデータは、アメリカが世界最大のデジタル資産マーケットプレイスとしての地位を固めることを示している。現在、アメリカの暗号採用度は世界で2位に位置し、連続3年トップのインドに次いでいる。
レポートは、この成長の主な原動力として規制環境の著しい最適化を指摘している。2024年11月にトランプ政権が発足して以来、暗号資産を国家戦略の一環として迅速に位置付け、一連の政策パッケージを通じて業界に活力を注入してきた。
政策立法の面では、アメリカ議会は最初の包括的なステーブルコイン法案「GENIUS法案」を可決した。施行には課題も残るが、規制枠組みの重要な一歩となった。
ホワイトハウスはまた、180日間のデジタル資産政策ロードマップを発表し、最初の「暗号通貨沙皇」を任命して各機関の政策調整を担当させた。
この措置は、前任のバイデン政権の規制立場と鮮明に対比され、市場の不確実性を払拭し、機関投資家や個人投資家の参加意欲を喚起した。
同時に、機関資金の流入も重要な推進力となっている。2025年前半、ビットコイン現物ET

Deribit データ：近60億ドルの BTC と ETH オプションが今週金曜日に期限になりました。
10月23日、Deribit の最新データによると、明日16:00に名義価値約60億ドルの BTC と ETH オプションが同時に期限を迎え、デリバリー圧力が市場の短期的な変動を加速させる可能性があります。
データによると、現在の BTC オプション未平倉合約は47,495契約、ETH オプション未平倉合約は189,476契約です。
そのうち、BTC 強気オプションの未平倉合約は23,335契約、下落オプションは24,160契約で、Put/Call RATIO（看跌/看涨比率）は1.04です。対応する合約の名義価値は約51.97億ドル、現在の BTC 最大痛点価格は114,000ドルです。
一方、エーテルの強気オプション未平倉合約は105,972契約、下落オプションは83,504契約で、Put/Call RATIOは0.79、名義価値は7.36億ドル、現在の ETH 最大痛点価格は3,950ドルです。
オプション市場の Put/Call RATIO から見ると、現在のマーケット参加者は金曜日の BTC 期限になったオプションについて一般的に下落の予想を持ち、一方で ETH 期限になったオプションについては上昇の予想を持っています。
全体

アメリカ政府の閉鎖が長引くにつれて利下げ期待が高まり、暗号通貨マーケットプレイスは流動性のシフトを静かに見守っている。
アメリカ連邦政府のシャットダウンは23日目に入り、継続するデータの空白が市場の連邦準備制度（FED）の政策予想を著しく変えている。
9月の雇用報告やインフレデータなどの重要な経済指標の発表が停止されているため、さらには連邦準備制度自身もADPの重要な民間部門雇用データを入手できず、市場は利下げへの賭けを急速に高めている。
『ウォール・ストリート・ジャーナル』やKobeissi Letterの分析によると、政府の閉鎖期間が長くなるほど、連邦準備制度がハト派に転じる圧力は大きくなる。
現在、CME先物市場のデータによると、トレーダーは10月29日のFOMC会合で25ベーシスポイントの利下げを予想しており、その確率は96.7%に達している。
さらに注目すべきは、12月に再び利下げが行われるとの予想も96.3%に高まり、来年1月の3回目の利下げについても約60%の見込みとなっている。
この政策転換の予想は、さまざまな資産の魅力を再形成している。アナリストは、連邦準備制度が利下げサイクルを継続すれば、預金口座や国債などの伝統的な安全資産の利回りは低下し、より高いリターンを追求する資金が暗号化資産などのリスク資産に流れる可能性があると指摘している。
同時に、利下げによる借入コ

アメリカのビットコイン（BTC）とエーテル（ETH）現物ETFは昨日、資金流出を記録しましたが、ブラックロック（BlackRock）傘下のETF商品は逆に資金を集めました。
10月23日、SoSoValueのデータによると、アメリカのビットコイン現物ETFは昨日、1.01億ドルの純流出を記録し、今週2回目の資金流出となりました。
その中で、昨日最も資金流出が多かったのは、グレイシャル（Grayscale）のGBTC、フィデリティ（Fidelity）のFBTC、ARK&21SharesのARKBで、それぞれ5,663万ドル（523.75BTC）、5,656万ドル（523.13BTC）、5,387万ドル（498.22BTC）の純流出を記録しました。
すべての純流出ビットコインETFの中で、BitwiseのBITBは999万ドル（92.41BTC）と最少の資金流出となりました。
一方、ブラックロック（BlackRock）のIBITとヴァルキリー（Valkyrie）のBRRRは、昨日それぞれ7,363万ドル（680.97BTC）と214万ドル（19.77BTC）の純流入を記録しました。
現在までのビットコイン現物ETFの総資産純資産額は1,462.7億ドルで、ビットコインの総時価総額の6.81％を占めており、累計資金流入は618.7億ドルです。
同じ日に、エーテル（ETH）現物ETFは1,

Tether 昨日、10億USDTを追加発行し、半月近くにわたり安定したステーブルコインの発行量が70億ドルを突破しました。
Lookonchainの観察によると、昨日TetherはTRONネットワーク上で10億USDTをミントしました。これは、10月10日の市場大きな下落以来、ステーブルコイン分野で最大規模の単一流動性注入となります。
オンチェーンのデータによると、市場調整期間中に、TetherとCircleは合計で70億ドルを超えるステーブルコインを発行し、今年最も集中した発行記録を更新しました。
今回の追加発行は、暗号通貨マーケットの重要な転換点にあたります。ビットコインは引き続き11万ドルのサポート付近をうろつき、アルトコインは一般的に二桁の下落を示し、市場のセンチメントは慎重になっています。
アナリストは、大規模なステーブルコインの発行は潜在的なマーケットの流動性変化を示唆しており、これら新たにミントされたステーブルコインは、その後数日以内に取引所や派生市場に流入し、マーケットメイカーや機関投資家に弾薬を提供すると指摘しています。
ステーブルコインの発行増加は直接的な買いシグナルではありませんが、歴史的に見て、このような流動性注入は価格の著しい変動に先行することが多いです。特に注目すべきは、現在のTetherの市場シェアが5.05%に回復し、最近の低点4.79%から明らか

アメリカによるロシアの石油エネルギー制裁の強化とトランプ大統領のプーチンとの予定されていた会談のキャンセル
10月22日、アメリカ財務省はロシア国営石油会社（Rosneft）とルクオイル（Lukoil）の二大石油企業を制裁リストに追加した。
この措置は、ロシア・ウクライナ紛争におけるロシアの中核エネルギー分野に直接的な経済的コストを課すだけでなく、ロシアの四大石油巨頭がすべてアメリカの制裁対象となったことを意味している。
アメリカ財務長官のイエン・ベーセントは声明で、「今回の制裁はロシアが軍事行動の資金調達能力を弱めることを目的としている」と述べた。
統計によると、これら二つの企業はロシアの原油輸出のほぼ半分を担い、日量約220万バレルを輸出している。ロシアの油ガス税収は連邦予算の約四分の一を占めていることを考えると、この措置はロシアの財政に実質的な圧力をかけることになる。
一方、トランプ大統領は、予定されていたブダペストでのロシア大統領プーチンとの会談をキャンセルすると発表した。トランプは、「現状ではこのような会談は時期尚早だ」と述べ、「ロシアに対する制裁を実施する時だ」と強調した。ただし、早期に制裁を終わらせたいとの意向も示し、これは段階的な措置である可能性を暗示している。
これら一連の措置は、トランプ政権がこれまでの対ロ政策の比較的

分析警告：10月はベア・マーケット到来前の最良の撤退タイミングかもしれません
10月は史上最大規模の清算イベントを目撃しただけでなく、投資家がベア・マーケット到来前にポジションを調整する最後のウィンドウになる可能性もあります。複数の分析機関の調査によると、現在のマーケットは弱気のシグナルを発しており、周期的な下落が近づいていることを示唆しています。
10x Researchは最初に警告シグナルを発しました。同機関の報告によると、ビットコインの上昇エネルギーは明らかに停滞しており、これまでの上昇を支えたオンチェーンと派生のシグナルが消えつつあります。同時に、機関投資家はリスクエクスポージャーを縮小し始めており、個人投資家は依然として利益・損失（PNL）損益のバランス付近で苦戦しています。同社は戦術的に弱気の立場を維持しており、ビットコイン価格は10万ドル付近まで下落する可能性があると予測しています。
CryptoQuantのオンチェーンデータもこの判断を裏付けています。同プラットフォームの強気・弱気市場サイクル指標において、重要な365日移動平均線がゼロ値を下回り、市場が正式に「ベア・マーケット」領域に入ったことを示しています。過去のデータによると、この指標とその移動平均線がともにゼロ値を下回ると、長期的なベア・マーケットの開始を示唆してい

カナダのブリティッシュコロンビア州が暗号化マイニングの一時禁止措置を恒久政策に格上げ
最近、カナダのブリティッシュコロンビア州（略称「BC州」）は、新たなビットコインおよび暗号化マイニング事業の州電力網への接続を永久に禁止することを発表しました。
この措置は、伝統的な採掘、天然ガス、液化天然ガス、製造業などの主要産業に電力を優先的に配分することを目的としており、この政策は2025年秋の規制改革を通じて実施される予定です。
BC州のエネルギー・気候ソリューション省の声明によると、同州の主要電力供給者であるBC Hydro（主に水力発電を利用）が、暗号化マイニングに関連する新たな電網接続を永久に遮断します。
これまで、同州は2022年12月から18ヶ月間の一時禁止措置を実施しており、2024年にはさらに36ヶ月に延長されていました。今回の政策の格上げにより、当初2025年12月に終了予定だった禁止措置が恒久化され、暗号化マイニングによる新たな電力需要は完全に終了します。
特筆すべきは、新政策は暗号通貨のマイニングだけでなく、データセンターや人工知能産業の電力使用も制限対象に含まれている点です。計画によると、BC Hydroは2026年初頭に電力配分の競争を開始し、人工知能産業に300メガワット、データセンターに100メガワットを割り当てる予定であり、水素エネルギーの輸出割当は今後の市場

連邦準備制度（FED）理事が発表：DeFiを主流決済システムに取り込み、暗号通貨技術の新時代を切り開く
今週火曜日、連邦準備制度（FED）理事のクリストファー・ウォラー（Christopher Waller）は、決済革新会議で、連邦準備制度が分散型金融（DeFi）や暗号通貨業界の技術応用の「新時代」を開始したと発表した。この動きは、米国最高の金融政策機関が正式に暗号業界との協力の扉を開いたことを意味する。
ウォラーは、分散型金融（DeFi）業界はもはや疑問視や軽視に値しないと強調し、暗号化業界の代表者が米国の決済システムの未来について議論に招かれる場面は、数年前には想像もできなかったと指摘した。この発言は、連邦準備制度の暗号通貨業界に対する認識が根本的に変化していることを反映している。
ウォラーは、ステーブルコイン、資産のトークン化、人工知能などの重要技術について言及し、それらが決済システムの運用モデルを再定義していると述べた。また、分散型台帳と暗号資産は、従来の周辺から主流へと進出し、金融インフラの重要な構成要素となりつつあることも強調した。
この戦略的転換に合わせて、ウォラーは、連邦準備制度が新たな「決済アカウント」メカニズムの構築を模索していることを明らかにした。これは、法的資格を有する革新的な機関に対して、限定的な連邦準備制度の決

アメリカのビットコイン（ビットコイン）およびエーテル（ETH）の現物ETFは、昨日合計で6億ドル超の純流出を記録しました。
10月22日、SoSoValueのデータによると、アメリカのビットコイン（ビットコイン）現物ETFは昨日4.77億ドルの資金流入を記録し、今週初めての資金流入となりました。また、昨日の12のビットコインETFのうち、資金の純流出は一つもありませんでした。
その中で、ブラックロック（BlackRock）のIBITは、昨日近く2.11億ドル（約1,880ビットコイン）を流入させ、単日の資金流入額でトップとなっています。現在、IBITの累計純流入額は650.9億ドルです。
次に、ARK＆21SharesのARKBは、単日純流入1.63億ドル（1,450ビットコイン）を記録し、FBTCの累計純流入は22.2億ドルとなっています。
同時に、フィデリティ（Fidelity）のFBTC、BitwiseのBITB、VanEckのHODL、グレイシャル（Grayscale）のGBTCは、昨日それぞれ3415万ドル（305.07ビットコイン）、2008万ドル（179.39ビットコイン）、1741万ドル（155.55ビットコイン）、1386万ドル（123.84ビットコイン）の純流入を記録しました。
また、インベスコ（Invesco）のBTCO、フランキンEZBC、ヴァルキリー（Va

ビットコインの上昇はやや疲れ気味：未平仓合约の弱さとCPIデータが市場予想を圧迫
ビットコインの最近の上昇は明らかな抵抗に直面しており、今週の初めに市場が逆転の兆しを見せたにもかかわらず、主要な派生指標は市場のセンチメントが同期して上昇していないことを示している。
この間、未平仓合约の総量は価格上昇期間中に顕著な増加を示さず、資金調達率もほぼ中立レベルを維持し、CME先物の出来高も低迷している。この現象は、トレーダーの新規レバレッジポジションへの関心が限定的であり、大規模な流動性の流入や開仓熱が不足していることを反映している。
現在のマーケット構造は、買い手が主に97,500ドルから104,000ドルの範囲に集中しており、100,000ドルは重要な心理的サポートレベルだが、アナリストは心理的サポートは強固なサポートではなく、潜在的な下破リスクに警戒すべきだと指摘している。
注目すべきは、今週金曜日に発表予定の最新の消費者物価指数（CPI）データであり、このインフレ指標は暗号化マーケットに対して顕著な影響を及ぼすことが多い。予想を上回る数値はビットコインの下落圧力を強める可能性がある。
一方、アナリスト間では今後の動きについて意見が分かれている。Dr Profitはビットコインが間もなく10万1千ドルを下回ると予測し、ロングポジションの期待