La logique d'investissement dans l'industrie des cryptomonnaies subit des changements significatifs. Le discours entourant le capital-risque (VC) est en déclin, tandis que le secteur des Meme devient de plus en plus intense.

Selon les données de CoinMarketCap, la capitalisation boursière totale des jetons Meme a maintenant atteint 114,3 milliards de dollars, contre seulement 17,5 milliards de dollars il y a un an, soit une augmentation d’environ 550 % d’une année sur l’autre. Dans le même temps, le volume quotidien des transactions de jetons mèmes a été multiplié par environ 18. Au milieu de cette augmentation fulgurante de la popularité, les écosystèmes centrés sur les mèmes se développent rapidement. Au sein de cet écosystème, le sous-secteur de l’émission de Memecoin a développé une variété de méthodes fraîches et innovantes.

Plus tôt ce mois-ci, SushiSwap a annoncé le lancement d'un nouveau type d'émission de Memecoin appelé Vesting Launch, qui présente un vesting linéaire des jetons pour empêcher les "snipers" et les schémas "pump-and-dump" de ruiner le potentiel des jetons dans les premières heures qui suivent leur mise en ligne. Pour aider les utilisateurs à mieux comprendre et à participer à cette nouvelle fonctionnalité, cet article présentera une introduction approfondie sur son fonctionnement et sur la plateforme d'émission de Memecoin, Dojo, qui le sous-tend.

Qu'est-ce que le lancement en vesting ?

Le vesting est un type de mécanisme d'allocation qui implique généralement une période de blocage. Pendant cette période, les actifs (comme des actions ou des jetons) ne peuvent pas être transférés ou vendus. Ce n'est qu'après la fin de la période de blocage que les bénéficiaires ont progressivement accès à ces actifs.

Pour promouvoir le développement à long terme et la stabilité d'un projet, le vesting est largement utilisé dans la tokenomie des projets de cryptomonnaie. Il aide à empêcher les principaux acteurs, tels que les membres de l'équipe et les premiers investisseurs, de déverser de grandes quantités de jetons aux premiers stades d'un projet, ce qui pourrait entraîner une volatilité des prix et une instabilité du marché.

En général, le vesting est structuré en fonction du temps, de la performance ou d'un modèle hybride. Cependant, au fond, il est conçu pour inciter les parties prenantes à s'engager avec le projet sur le long terme.

L'introduction par SushiSwap d'une nouvelle méthode d'émission de Memecoin, le lancement avec vesting, suit la même logique. L'équipe a déclaré que d'innombrables jetons prometteurs sont ciblés par des snipers et vendus quelques minutes seulement après le lancement, ce qui ruine leurs chances de gagner en popularité auprès du public. Le mécanisme de lancement avec vesting vise à rendre le trading de Memecoin plus engageant et durable.

Source: Dojo

En résumé, selon cette méthode d'émission, les jetons sont progressivement libérés aux acheteurs qui les achètent dans les 24 heures suivant la création du jeton. Après 24 heures, les échanges se dérouleront normalement, sans restrictions. Par exemple, si un utilisateur achète 100 jetons à la 12e heure après la création du jeton, son solde affichera 50 jetons. Ces 50 jetons peuvent être librement échangés, tandis que le portefeuille de l'utilisateur affichera le solde complet ainsi qu'un calendrier détaillé indiquant quand les jetons restants seront débloqués.

Mécanismes spécifiques et règles de lancement du vesting

Actuellement, les utilisateurs peuvent participer au lancement avec vesting sur le plateforme Dojo. Dojo est une plateforme de lancement de Memecoin lancée par SushiSwap en collaboration avec Goat Trading début septembre cette année. Dojo prend en charge un écosystème multi-chaînes, mais à ce stade, il s'est intégré au réseau Base. Des extensions futures sont prévues pour Solana et d'autres chaînes compatibles avec l'EVM.

En fait, en dehors du lancement de Vesting, Dojo a introduit quatre autres méthodes d'émission de jetons Memecoin. Ci-dessous, nous utiliserons le lancement de Vesting comme exemple pour en expliquer les règles spécifiques.

Comment créer un jeton vesting :

Pour créer un jeton de vesting, les utilisateurs doivent accéder à la page de création et sélectionner le type de jeton de vesting. Ensuite, ils doivent saisir les détails du jeton requis, tels que le nom, le symbole, l'offre totale, la description et l'image. Actuellement, les frais de création d'un jeton sont payés en ETH sur la chaîne de base, soit environ 0,60 $ par création.

Source: Dojo

Une fois que le jeton est créé, 100% de son offre totale est déposée dans le pool de liquidité Sushi V3. En plus des types de jetons classiques, les transactions de jetons, y compris celles sous le modèle de vesting, sont soumises à une taxe de 2% sur chaque transaction d'achat et de vente.

Dojo, alimenté par DEXScreener, propose un tableau de bord de trading où les utilisateurs peuvent consulter les graphiques des prix des tokens (K-lines), le nombre de détenteurs de tokens, la répartition des avoirs et l'avancement du calendrier de Vesting. De plus, Dojo prend en charge une section de commentaires ainsi qu'une fonction de vente automatique.

L'objectif principal de la méthode d'émission de vesting est de prolonger la durée de vie des Memecoins en fixant une période de blocage. Cela empêche les snipers et les traders de "pump-and-dump" de déverser de grandes quantités de jetons dans les premières heures après le lancement. Cependant, ce blocage est limité à seulement 24 heures.

En réalité, malgré leur fort potentiel de création de richesse, seule une infime fraction - généralement une sur un million - devient célèbre, tandis que plus de 99 % des Memecoins tomberont dans l'obscurité et chuteront à zéro dans les premiers jours de leur lancement. De ce point de vue, offrir une fenêtre de 24 heures pour le trading est quelque peu raisonnable.

Théoriquement, les premiers acheteurs profiteront d'un avantage de prix si le jeton a un potentiel de croissance. Pendant les 24 heures suivant la création d'un jeton, si l'augmentation du prix permet aux utilisateurs ayant débloqué une partie de leurs jetons de couvrir le coût de leurs jetons restants verrouillés, les spéculateurs à court terme seront incités à vendre pour réaliser un profit avant le déverrouillage complet.

Quant aux traders ultérieurs, qu'ils aient ou non effectué leurs transactions dans les premières 24 heures, ils feront face à une pression de vente de la part des utilisateurs qui ont déjà réalisé un profit.

Fondamentalement, bien que le lancement du vesting offre une approche innovante pour l'émission de Memecoin, il reste un jeu PvP (Joueur contre Joueur). Sans afflux continu de nouveaux capitaux, une fois que le prix du jeton commence à baisser, il devient facile pour une ruée de se produire, entraînant une « spirale de la mort ».

En regardant les jetons de vesting actuels sur la plateforme Dojo, la plupart d'entre eux suivent une tendance de pic unique.

Source : Dojo

En prenant quelques-uns des jetons d'acquisition les plus populaires en termes de capitalisation boursière, tels que SUSHIDOG et DOJO, comme exemples, nous pouvons constater que ces jetons ont connu des augmentations de prix multiples, voire parfois de plusieurs dizaines de fois, au cours des premières heures après leur lancement. Cependant, peu de temps après, ils se sont rapidement effondrés, avec des baisses de prix de plus de 90 %. Les volumes d'échanges ont chuté à seulement quelques dizaines ou quelques centaines de dollars, et les jetons ont rapidement perdu toute leur hype.

De toute évidence, pour les Memecoins, qui sont basées sur l'économie de l'attention, une fois que l'engouement disparaît, les jetons sont rapidement abandonnés à la fois par le marché et les utilisateurs. À ce stade, les utilisateurs restants sur le marché se retrouvent sans rien, faisant face à une perte totale.

Quelles sont les autres nouvelles façons d’émettre des Memecoins ?

En plus de la méthode de lancement de Vesting, la plateforme Dojo a précédemment lancé quatre autres méthodes pour l'émission de Memecoins, qui sont les suivantes :

• Classique : Le jeton classique est simplement un jeton ERC20 sans fonctionnalités ou fonctions spéciales dans sa création ou sa structure.
• Charité : Pour les jetons émis selon la méthode de la charité, toutes les taxes de transaction sont converties en ETH et directement envoyées à un contrat de charité choisi. Actuellement, la plateforme propose environ 50 organisations caritatives parmi lesquelles choisir.
• Part fiscale : les tokens créés à l’aide de la méthode Tax Share impliquent que les détenteurs de tokens partagent les taxes sur les transactions. Par exemple, si un utilisateur détient 10 % d’un jeton particulier, il recevra 10 % des taxes de transaction perçues sur chaque transaction de ce jeton.
• Multiplier : Le jeton Multiplier offre une fonctionnalité de type loterie. Chaque fois qu'un utilisateur effectue un achat, il a 1% de chances de gagner 4 fois le nombre de jetons qu'il recevrait normalement. Le montant maximum de jetons qu'un utilisateur peut gagner dépend de la cagnotte de loterie, qui comprend les jetons collectés sous forme de taxes de transaction.

La plateforme Dojo vise à offrir aux utilisateurs une expérience de trading Memecoin plus sûre, plus simple et plus engageante. Cependant, aucun jeton populaire n'a émergé sur la base des performances actuelles, et le volume de trading et l'activité de la plateforme restent relativement faibles. À l'heure actuelle, la capitalisation boursière la plus élevée pour tout projet Memecoin sur la plateforme est inférieure à 50 000 $, et presque tous les Memecoins ont atteint leur apogée immédiatement après leur lancement sans susciter d'intérêt à long terme. De plus, la plateforme officielle n'a pas encore fourni de rapports clés tels que des audits de contrat.

Bien sûr, en dehors de Dojo, de plus en plus d'équipes de développement, de créateurs de projets et de blockchains publiques se disputent l'espace d'émission de Memecoin. En plus de Pump.fun, qui occupe toujours la première place, des plateformes comme Moonshot, Sun Pump, Four.Meme, Wonton et Uptos émergent pour capter le trafic. Ces plateformes diversifient leurs conceptions fonctionnelles pour offrir une meilleure expérience utilisateur.

En tant qu'utilisateurs de crypto-monnaies, il est important de rester lucide en toutes circonstances. Le développement ultérieur du secteur de Memecoin a engendré des produits plus matures et des méthodes innovantes, mais cela ne peut changer le fait que c'est essentiellement un «jeu de fous». L'afflux d'argent chaud intensifie la concurrence dans l'économie de l'attention, et la difficulté de trouver un projet Memecoin réussi a explosé avec la croissance explosive de l'émission de jetons. N'essayez pas de trouver un trésor dans un tas de déchets, car cela gaspille votre temps et votre énergie.

Conclusion

En conclusion, bien que le lancement avec mise en place d'un système de vesting introduise quelques innovations dans les mécanismes de distribution des Memecoins, cela ne change pas le fait que c'est toujours un jeu JcJ (Joueur contre Joueur). Sans un capital entrant suffisant pour soutenir le marché, la période de déverrouillage graduel de 24 heures n'est qu'une protection superficielle ; finalement, tout dépend de qui "court le plus vite".

En tant qu'investisseurs en cryptomonnaie, il est essentiel de rester ouvert d'esprit, mais aussi de rester vigilant en permanence. Lorsque vous entrez dans l'arène de Memecoin, il est préférable d'éviter de participer dès le départ et de ne pas vous impliquer si vous manquez de compétences de trading suffisantes.