加密市場牛市中的交易策略 - 亞當·科克倫的教訓

如果你經常關注加密Twitter，肯定會看到無數令人困惑的帖子、令人煩惱的meme和交易者的抱怨。特別是在市場爆發的階段(bull run)，許多人的操作策略迅速崩潰。 著名分析師和投資者亞當·科克倫分享了一系列關於如何在強勁增長的市場中管理交易的寶貴經驗，強調市場結構、波動性和紀律性——這些是生存和在加密市場中獲勝的關鍵因素。

1. 當周期頂端臨近時的波動 Cochran指出，越接近週期的頂峯，波動幅度(volatility)越擴大。這意味着： 更強的漲跌幅。回調發生得更快更深。使用高槓杆的交易者容易 "爆倉" 帳戶。 因此，在牛市中一個聰明的操作策略不僅是尋找利潤，還要準備在劇烈波動中生存。
2. “周末陷阱” – 爲什麼星期天對交易者來說是噩夢？ Cochran的一個有趣觀察是周末流動性操控策略: “周日通常是大戶在流動性薄弱的情況下推高價格的時候，這迫使逆勢的交易者必須平倉。之後，他們大量拋售現貨，導致市場反轉，並掃清了那些過度使用槓杆的交易者。” 了解這一點可以幫助交易者避免周末的“多頭陷阱”——許多帳戶在短短幾個小時內被抹去。
3. 槓杆黃金規則 – 不要太早，不要太多 Cochran分享他所應用的原則： 僅在市場調整至少4–5%後考慮使用槓杆。大槓杆僅在有15–20%的深度下跌及回測後使用。 來自ETH在之前週期的教訓清楚地證明了這一點: ETH曾從 $2,600 降至 $2,000 (–20%)，然後才真正恢復。那些使用槓杆過早“抄底”的人，在真正突破發生之前就被淘汰出局。 正是這種耐心幫助科克倫在FTX和Binance的PnL排行榜上名列前茅——只有那些獲得7到8位數利潤的交易者才能被記錄在案。
4. 牛市生存原則 (Playbook) 將現貨持有作爲核心，僅在調整超過5%後使用輕微槓杆，在下跌15-20%後使用強槓杆。不要FOMO“追”綠色蠟燭。定期鎖定利潤，將一部分利潤轉入穩定幣以保持安全墊。避免對小型altcoin使用槓杆，僅在擁有大量抵押資產時使用。多樣化投資組合，不要將所有資金投入非頂級資產。始終在周末前留出10%的現金備用。預測周末的“花招”，做好應對突然反轉的準備。將利潤放入安全的地方(，如USDC存入Aave)，絕對不要“動”它。永遠不要全倉。在市場過於興奮時知道何時離開桌子——當人們認爲“絕對不會虧損”時，頂峯的跡象通常會出現。
5. 最後的信息 - 如果害怕波動2%，不要急於參與 Cochran得出結論： “如果僅僅2%的下跌就讓你感到恐慌，那麼你可能是在過度風險交易，並且還沒有爲真正的牛市做好準備。” 加密貨幣牛市是建立財富的黃金機會，但也是對缺乏紀律和風險管理的人的殘酷淘汰場。