Cục Dự trữ Liên bang (FED)开启新篇章：Tài sản tiền điện tử正式列入华盛顿议程

null Tác giả bài viết: Crypto Unfiltered

Bài viết biên dịch: Block unicorn

Lời nói đầu

Vào ngày 21 tháng 10, Cục Dự trữ Liên bang đã tổ chức Hội nghị đổi mới thanh toán đầu tiên tại Washington. Hội nghị kéo dài một ngày, quy tụ các thống đốc ngân hàng trung ương, các công ty quản lý tài sản lớn, các ngân hàng lớn, các công ty thanh toán và các đội ngũ cơ sở hạ tầng tiền điện tử chính. Chương trình nghị sự của hội nghị bao gồm stablecoin, tài sản được mã hóa, DeFi, trí tuệ nhân tạo trong lĩnh vực thanh toán và cách kết nối sổ cái truyền thống với blockchain. Thông điệp được truyền đạt tại hội trường rất đơn giản: công nghệ tiền điện tử ngày nay đã trở thành một phần của cuộc thảo luận trong lĩnh vực thanh toán.

Tại sao lần này lại khác?

Trong nhiều năm qua, thái độ của Mỹ đối với tiền điện tử nghe có vẻ như là trước tiên quản lý, sau đó mới đối thoại. Lần này, một thành viên hội đồng của Cục Dự trữ Liên bang đã phát biểu tại lễ khai mạc hội nghị rằng mục tiêu là chấp nhận công nghệ đột phá trong lĩnh vực thanh toán và học hỏi từ kinh nghiệm của DeFi và tiền điện tử. Sự thay đổi tông điệu này có ý nghĩa quan trọng. Nó thông báo cho các nhà đầu tư rằng vấn đề đã chuyển từ việc công nghệ này có phù hợp hay không sang việc làm thế nào để tích hợp nó vào hệ thống cốt lõi một cách an toàn.

“Tài khoản tinh gọn”

Thông tin cụ thể nhất là Cục Dự trữ Liên bang đang xây dựng một tài khoản thanh toán với quyền truy cập hạn chế (thường được gọi là “tài khoản tinh gọn”). Có thể coi đây là phiên bản thu gọn của tài khoản chính, cho phép một số tổ chức phi ngân hàng đáp ứng yêu cầu pháp lý truy cập trực tiếp vào dịch vụ thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang dưới sự giám sát chặt chẽ. Bao gồm cả giới hạn, không lãi suất, không hạn mức tín dụng, và các yêu cầu báo cáo nghiêm ngặt. Ngày nay, nhiều nhà phát hành stablecoin và công ty tiền điện tử phụ thuộc vào các ngân hàng thương mại để thanh toán và các dịch vụ quan trọng. Nếu tài khoản Cục Dự trữ Liên bang với quyền truy cập hạn chế trở thành hiện thực, nó có thể giảm thiểu điểm thất bại duy nhất. Đây không phải là một vé miễn phí, cũng không phải là điều sẽ xảy ra ngay lập tức, nhưng đây là một hướng phát triển rõ ràng.

Gợi ý của ngành công nghiệp tiền điện tử đối với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ

Nếu muốn đạt được quy mô thực sự của tổ chức, có ba vấn đề cần giải quyết. Đầu tiên, làm cho hệ thống truyền thống tương thích với blockchain để có thể thực hiện kiểm toán và kiểm tra tuân thủ. Thứ hai, tiêu chuẩn hóa chứng nhận và siêu dữ liệu đi kèm giao dịch để đáp ứng nhu cầu của các cơ quan quản lý và đối tác giao dịch. Thứ ba, tạo ra biến thể “DeFi có quy định”, trong đó hợp đồng thông minh tự động thực hiện tuân thủ, xác thực và kiểm soát chuỗi chéo theo mặc định. Tất cả những điều này không phải là hão huyền. Tất cả những điều này chính là những gì các quỹ vốn lớn cần.

Tại sao stablecoin lại ở vị trí cốt lõi

Stablecoin đã trở thành một trong những ứng dụng thực tế lớn nhất của tiền điện tử. Rủi ro hoạt động lớn nhất của nó là phụ thuộc vào các kênh quan trọng của ngân hàng đối tác. Quyền truy cập trực tiếp và hạn chế của Cục Dự trữ Liên bang sẽ đặt ra ngưỡng cao hơn cho dự trữ, báo cáo và thanh toán, đồng thời giảm khả năng xảy ra gián đoạn hoặc sự kiện thoái ngân hàng. Điều này không thể loại bỏ rủi ro, nhưng thực sự chuyển đổi hệ thống thành một hệ thống tiêu chuẩn hóa, được quản lý mà các tổ chức có thể hiểu.

Kế hoạch tài sản mã hóa

Khi các công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, các ngân hàng đa quốc gia và các nhà cung cấp dữ liệu tiền điện tử tụ họp với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ để thảo luận về quỹ mã hóa, tiền mặt mã hóa và thanh toán trên chuỗi, bạn thấy được một lộ trình. Mã hóa không phải là một chiêu trò. Đây là một cách để tăng tốc độ lưu thông của tài sản truyền thống, với khả năng thanh toán ngay lập tức, thị trường 24 giờ và tuân thủ lập trình. Những yếu tố cản trở từ trước đến nay là tiêu chuẩn, xác thực và truy cập an toàn vào hệ thống thanh toán. Cả ba đều là những vấn đề quan trọng.

Tác động đến thị trường

Sự biến động giá xung quanh những sự kiện như vậy rất lớn. Bitcoin có thể giảm vài phần trăm trong một ngày, trong khi Ethereum và Solana cũng có thể giảm mạnh hoặc tăng vọt do tin tức nóng hổi, sau đó đảo ngược. Các tín hiệu cấu trúc mạnh hơn nhiều. Ngân hàng trung ương Mỹ hiện đang công khai thảo luận về cách kết nối kênh tiền mã hóa với lõi thanh toán. Khi độ rõ ràng về chính sách được cải thiện, dòng vốn thường tập trung trước tiên vào những tài sản phù hợp nhất với các nhà đầu tư tổ chức. Bitcoin vẫn là cánh cửa vào kinh tế vĩ mô. Ethereum nằm ở vị trí trung tâm của stablecoin và token hóa. Solana tiếp tục vượt trội về tốc độ và ứng dụng cho người tiêu dùng. Chainlink được định vị là cầu nối dữ liệu và tuân thủ giữa blockchain và các tổ chức.

Những điều này không đảm bảo rằng giá sẽ tăng vọt một cách thẳng đứng. Nhưng nó thực sự quyết định rằng khi luật pháp và cơ chế vận hành thay đổi, quyền hạn mới có thể được phân phối đến đâu. Điều này thường có nghĩa là đầu tiên là Bitcoin, sau đó là Ethereum, và sau đó là một rổ tài sản lớn có trường hợp sử dụng rõ ràng. Sau đó, nếu thanh khoản mạnh và sự ưa thích rủi ro tăng lên, các tài sản vốn hóa nhỏ sẽ bắt đầu tăng giá. Chu trình nhịp điệu tương tự, nhưng các yếu tố thúc đẩy khác nhau.

Các chất xúc tác gần đây

Sổ tay quy tắc stablecoin, quy định dự trữ và báo cáo thời gian thực.

Nhiều sản phẩm tiền mặt token hóa hơn, trái phiếu chính phủ, danh tính trên chuỗi được tích hợp sẵn.

Phiên bản DeFi mã hóa kiểm tra đối tác giao dịch, đủ điều kiện tài sản và các hạn chế, do đó các tổ chức không cần thay đổi quyền hạn của mình để tham gia.

Câu chuyện giao thoa giữa trí tuệ nhân tạo và tiền mã hóa có thiết kế kinh tế thực sự, không chỉ là quảng bá thương hiệu, đặc biệt là trong bối cảnh siết chặt phát thải.

Làm thế nào để xác định

Giữ cho kế hoạch đơn giản và phù hợp với thời gian đầu tư của bạn. Nếu đầu tư, hãy chú ý đến tài sản mà các tổ chức thực sự có thể mua. Đối với hầu hết mọi người, cốt lõi là Bitcoin và Ethereum, phân bổ vừa phải vào Solana, và dành một khoản tiền nhỏ cho dữ liệu cầu nối chuỗi chéo và cơ sở hạ tầng tuân thủ. Nếu giao dịch, hãy giả định sự biến động dựa trên động thái thị trường, sử dụng chiến lược cách ly rủi ro, và thiết lập trước điểm dừng lỗ của bạn.

Kết luận cuối cùng

Cục Dự trữ Liên bang triệu tập các công ty tiền điện tử, ngân hàng, công ty quản lý tài sản và các công ty công nghệ lớn để cùng lên kế hoạch cho một hệ thống thanh toán chia sẻ và đề xuất các con đường cụ thể để truy cập trực tiếp và có hạn chế vào hệ thống thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang. Giá sẽ dao động. Điều này cho thấy, hệ thống thanh toán của Mỹ đang chuẩn bị tích hợp các tài sản và cơ sở hạ tầng mà bạn đã giao dịch. Hãy kiên nhẫn, đánh giá rủi ro và tập trung vào những tài sản mà các tổ chức thực sự có thể nắm giữ khi cánh cửa thanh toán được mở rộng hơn.