Біткойн готується до зміни балансу Федрезерву, оскільки цикл ліквідності змінюється

Коротко

• Кінець кількісного згортання Федеральної резервної системи ставить Біткоїн на критичний етап ліквідності.
• Окрім короткострокової волатильності, ринок криптовалют навряд чи повторить сценарій після зміни політики Федеральної резервної системи 2019 року на фоні більш високих процентних ставок та попиту з боку інститутів, повідомили Decrypt.
• Аналізи свідчать, що сприятливий макроекономічний і геополітичний прогноз може продовжити бичачий тренд.

Центр мистецтв, моди та розваг Decrypt.

Відкрийте SCENE

Рішення Федеральної резервної системи про припинення програми кількісного стиснення поставило крипто ринки на критичну розв'язку, оскільки інвестори зважують, чи цей поворот знову запустить бичачий ринок біткойна, чи призведе до повторення його спаду після політики 2019 року.

Коментарі голови Федеральної резервної системи Джерома Пауела у вівторок натякнули на завершення скорочення балансу центрального банку, також відомого як кількісне посилення.

Цей процес є биковим для ризикових активів, таких як Біткойн, раніше повідомляли експерти Decrypt. Однак поворот ФРС може бути з обох боків двосічним мечем.

Історично такі переходи спочатку супроводжувалися волатильністю, але в кінцевому підсумку прокладали шлях для капіталовкладень у інвестиції з вищою прибутковістю, коли починається пом'якшення.

“Незважаючи на зниження ставки на 25 базисних пунктів, трейдери знижують очікування подальшого пом'якшення, тепер оцінюючи нижчу ймовірність ще одного зниження в грудні,” - сказала Рія Сегал, аналітик з досліджень Delta Exchange, в інтерв'ю Decrypt. “Потоки ETF підтверджують обережний тон, з фондами Bitcoin, які зазнали відтоку в розмірі 197,5 мільйона доларів, і фондами Ethereum - 66,2 мільйона доларів.”

Однак поточний фон, що характеризується торговою війною між США та Китаєм та політичним тиском на ФРС, має вражаючу схожість з 2019 роком.

“Паралелі очевидні: тарифний тиск, політичне втручання та м'яка політика Федеральної резервної системи, але цього разу Біткоїн знаходиться в центрі глобальних ліквідних потоків,” - сказав Райан Лі, головний аналітик Bitget, в інтерв'ю Decrypt. “На відміну від ринку 2019 року, що передував інституційним інвестиціям, сьогоднішній криптографічний ландшафт може підсилити зростання, а не викликати стрес.”

“Ситуація зовсім інша, ніж у циклі ліквідності 2019 року,” сказав Шон Доусон, керівник досліджень на платформі торгівлі опціонами Derive, в інтерв'ю Decrypt, вказуючи на ключові відмінності в макроекономічній ситуації.

Досон підкреслив, що поточна процентна ставка приблизно 4% значно вища за 2,5%, що спостерігалася у 2019 році, що означає, що “в ринках накопичено більше енергії, яка може перейти в ризикові активи, такі як Bitcoin, якщо ставки знизяться.”

Невідкладна зміна керівництва в центральному банку за участю заміни, обраної Трампом, ймовірно, також прискорить зниження процентних ставок, додав аналітик, вказуючи, що це створить “фіскально м'який Фед” , що буде “надзвичайно вигідно для тримачів Біткоїнів.”

Хоча Лі визнав, що торгові напруження між США і Китаєм та політичний тиск можуть викликати короткострокову волатильність і призвести до корекції біткоїна на 10% до 15%, він вважає, що “ширший цикл пом'якшення створює сприятливий тон для ризикових активів.”

“Трейдери опціонів все ще прагнуть короткострокового страхування, що є ознакою того, що страх від краху в жовтні все ще свіжий у пам'яті ринку,” зазначив Досон, відзначаючи обережність, висловлену Лі.

Попри можливі короткострокові зниження, обидва експерти погодилися, що довгостроковий прогноз безсумнівно позитивний, підживлений новою регуляторною та макроекономічною реальністю.

“Ми дійсно знаходимося в невідомих водах; нинішня адміністрація повністю підтримує прийняття криптовалют, в поєднанні з очікуванням зниження ставок, що дуже добре позначається на Bitcoin,” - сказав Досон.

Зниження від ФРС необхідне для того, щоб біткоїн вийшов з торгового діапазону від $105,000 до $115,000, заявив аналітик, прогнозуючи ціль у $200,000 на третій квартал 2026 року, залежно від сприятливих макроекономічних та геополітичних подій.