加密货币进军银行！美国 OCC 批准持币付 Gas 费，监管迎来巨变

美国货币监理署（OCC）11 月 18 日发布解释信 1186，确认国家银行可持有并使用加密货币作为本金用于支付区块链网络费用（如 Gas 费），以支持其合法活动运营。此外，银行也可持有用于测试自研或第三方平台的加密资产。OCC 强调相关操作须在符合法规、稳健经营的前提下进行。

OCC 解释信 1186 的历史性突破

（来源：OCC）

OCC 在 11 月 18 日的通知中表示，美国银行被允许在其资产负债表上持有加密货币以支付网路费或 Gas 费，前提是这些交易用于允许的活动。该监管机构表示，经授权的国家银行「可以持有测试其他允许的加密资产相关平台所需的主要加密货币数量」。OCC 表示：「与任何活动一样，国家银行必须以安全稳健的方式进行这些活动，并遵守适用法律。」

这个看似技术性的监管指引，实际上是美国银行业与加密货币融合的里程碑。在此之前，美国银行对于是否可以直接持有加密货币一直存在法律灰色地带。大部分银行选择透过第三方托管机构为客户提供加密服务，而自身避免直接接触加密资产。OCC 的明确许可消除了这种不确定性，为银行直接参与区块链网路开启了大门。

OCC 解释信 1186 的核心内容

资产负债表持有：银行可将加密货币记入资产负债表，作为运营资产而非仅仅代客持有

Gas 费支付：银行在区块链上执行交易时，可使用自有加密货币支付网路费用

测试与开发：银行可持有必要数量的加密资产用于测试自研或第三方区块链平台

合规前提：所有操作必须符合安全稳健原则和适用法律，需要适当的风险管理框架

Gas 费支付的许可看似细节，实则意义重大。当银行想要在以太坊或其他区块链上执行智能合约（如发行代币化资产或执行跨境支付）时，必须支付 Gas 费。在此之前，银行需要透过复杂的法律结构和第三方中介来处理这些支付，增加了成本和法律风险。现在，银行可以直接持有 ETH 或其他原生代币支付 Gas 费，大幅简化了操作流程。

测试与开发的许可同样关键。银行在决定是否全面采用某个区块链平台之前，需要进行充分的技术测试和风险评估。这需要在测试网或主网上执行大量交易，必然涉及加密资产的持有和使用。OCC 的许可为银行的创新实验提供了法律保障，鼓励银行探索区块链技术的应用场景。

两年前还在警告，如今政策 180 度大转弯

福克斯记者 Eleanor Terrett 评论称，两年前审慎监管机构还警告银行，直接发行或持有公链加密货币「极可能不符合稳健银行业务规范」，如今美国 OCC 已确认银行可合法持有并用于支付网络费用，行业变化巨大。这种 180 度的政策转弯凸显了美国监管态度在川普政府下的根本性转变。

2023 年初，在拜登政府的「Operation Chokepoint 2.0」背景下，多个监管机构对银行与加密货币的关系采取了极为审慎甚至敌对的态度。OCC、联准会和 FDIC 联合发布的指引暗示，银行参与加密业务可能面临更严格的资本要求和监管审查。这种政策环境导致多家对加密友好的银行（如 Silvergate 和 Signature Bank）倒闭或退出加密业务，美国加密企业纷纷将业务转移至海外。

如今，在川普政府领导下，OCC 的态度发生了根本性转变。该通知扩展了 5 月的一封信函，该信函告知银行可以代表客户处理数位资产，并将一些加密货币活动外包给第三方。这两套指导方针都是在美国总统川普领导下，OCC 对加密货币采取不同态度、减轻金融机构监管负担的背景下发布的。

这种政策转变的速度令人惊讶。从「极可能不符合稳健业务规范」到「可以合法持有并使用」，仅仅两年时间，美国银行业监管的风向发生了彻底改变。这种转变并非孤立事件，而是川普政府系统性推动加密货币主流化战略的一部分。SEC 主席更换、司法部减少调查、允许退休金投资加密资产等一系列政策，共同构成了美国加密监管的历史性转折。

从银行业的角度看，这种政策明确性极为宝贵。在监管不确定的环境下，即使银行看好区块链技术的潜力，也不敢贸然投入资源开发相关业务。OCC 的明确许可消除了法律顾虑，为银行全面拥抱区块链技术扫清了障碍。预计未来数月将有更多美国银行宣布区块链相关业务，包括稳定币发行、代币化资产托管和跨境支付服务。

GENIUS 稳定币法案护航银行加密业务

周二的信函引用了 7 月签署成为法律的 GENIUS 稳定币法案，该法案为支付稳定币建立了监管框架。根据 OCC 的说法，经授权的国家银行进行的稳定币交易可能需要支付网路费用，允许银行透过其托管的资产或代理人支付。这种明确的法律连结显示，OCC 的新指引并非孤立的监管决定，而是配合更广泛的加密立法体系而设计。

GENIUS 稳定币法案是美国首部全面的稳定币监管立法，它为支付型稳定币的发行、储备要求、赎回机制和监管框架设定了明确标准。该法案的通过为银行发行稳定币提供了法律基础，而 OCC 的新指引则解决了银行在区块链上操作稳定币时的技术细节问题。两者结合，构成了银行全面进入加密业务的完整法律框架。

稳定币交易需要支付 Gas 费这个技术现实，使得 OCC 的许可变得不可或缺。假设一家银行发行基于以太坊的美元稳定币，每次用户兑换、转帐或赎回都需要在链上执行智能合约，这必然产生 Gas 费。若银行不能持有 ETH 支付这些费用，整个业务模式将无法运作。OCC 的许可正是基于这种实际需求而制定，显示监管机构对区块链技术的理解正在深化。

允许银行透过其托管的资产或代理人支付 Gas 费，提供了操作弹性。银行可以选择直接持有 ETH 或其他原生代币，也可以透过托管机构或代理人间接处理。这种灵活性使得不同规模和风险偏好的银行都能找到适合自己的参与方式。大型银行可能选择建立完整的内部基础设施，中小银行则可以选择外包给专业服务商。

尽管稳定币法案已在 7 月签署成为法律，但该立法距离实施可能还有数月时间，因为美国财政部和联准会需要最终确定相关法规。这种法规制定过程虽然缓慢，但确保了政策的可执行性和稳定性。在此期间，OCC 的指引为银行提供了提前布局的依据，使它们可以在法规全面实施前就开始技术准备和内部流程建设。

市场结构法案推进，加速银行与加密货币融合

同时，据报道，美国参议院的立法者正在推进谈判，以通过数位资产市场结构法案，该法案被业内许多人认为是正在审议的最重要的加密货币相关法律。这个法案旨在明确加密资产的法律地位、监管权限划分和市场操作规则，将为整个加密产业提供长期的法律确定性。

市场结构法案与 OCC 的新指引存在紧密联系。若该法案顺利通过，将从更高层面确立加密货币在美国金融体系中的合法地位，而 OCC 的指引则提供了银行参与的具体操作指南。两者结合，将形成从宏观框架到微观细节的完整监管体系。参议员蒂姆·斯科特透露，市场结构法案将在下个月进行委员会审议和投票，预计明年年初在参议院全体会议上立法，这个时间表显示美国加密立法正在加速推进。

从全球竞争的角度看，美国的这些政策变化是为了夺回在加密监管领域的领导地位。在拜登政府的严厉监管下，许多美国加密企业选择在新加坡、香港或欧盟注册。川普政府试图透过友好监管将这些企业和资金吸引回美国，使美国成为「世界加密货币之都」。OCC 允许银行持有加密货币，正是这个宏大战略的关键一步。

对于传统银行而言，这些政策变化既是机遇也是挑战。机遇在于区块链技术能够显著降低跨境支付成本、提升清算效率、并开创全新的资产托管和财富管理业务。挑战在于银行需要投入大量资源建立技术能力、培训人才、并重新设计风险管理框架。在高度监管的银行业，任何新业务的推出都需要经过严格的内部审批和监管报备。

然而，政策的明确性将加速这个过程。当法律框架清晰时，银行的法务和合规部门将更容易批准加密相关业务，管理层也更愿意投入资源。预计未来 6 至 12 个月内，将有更多美国大型银行宣布加密货币和区块链相关业务，包括稳定币发行、代币化证券托管和区块链支付服务。