BlockBeats berita, pada 12 Februari, Elbert Iswara, kepala pengawasan klien QCP Capital, mengatakan dalam sebuah podcast bahwa pasar beruang kali ini lebih mirip dengan reset likuiditas daripada keruntuhan struktural. Elbert menggambarkan gelombang volatilitas ini sebagai koreksi yang hebat tetapi tidak jarang dalam sejarah, dan rebound di sekitar $60.000 menunjukkan bahwa permintaan potensial masih ada, terutama dari pemegang jangka panjang dan institusi.
Elbert berpendapat bahwa arah pasar didominasi oleh suasana risiko yang lebih luas, termasuk pengencangan likuiditas dan perubahan ekspektasi suku bunga. Sementara itu, keluar dana ETF, penyesuaian posisi derivatif, dan penutupan posisi leverage memperbesar volatilitas ini, membuatnya lebih cepat dan lebih keras.
Saat ini, Bitcoin diperdagangkan sebagai aset risiko yang sensitif terhadap likuiditas, terutama selama periode pengencangan atau tekanan. Elbert menunjukkan bahwa ini tidak meniadakan narasi penyimpanan nilai, tetapi memang berarti bahwa investor tidak boleh mengharapkan Bitcoin selalu berfungsi sebagai lindung nilai dalam setiap penjualan. Bitcoin tetap merupakan aset campuran, dan perannya akan bergantung pada siklus makroekonomi.
Elbert menegaskan bahwa indikator jangka pendek yang lebih penting daripada narasi tertentu saat ini meliputi:
· Level harga dan posisi: kisaran $60.000 - $65.000 tetap menjadi area psikologis dan teknis penting, dan likuiditas yang lemah dapat memperbesar risiko overshoot harga.
· Kelangsungan aliran dana ETF: apakah dana keluar berlanjut atau stabil akan mempengaruhi perilaku harga jangka pendek, terutama dalam pasar yang berombak.
· Leverage dan likuidasi: ketika posisi yang padat dilikuidasi dengan cepat, volatilitas yang hebat sering kali diperbesar.
· Pola korelasi: korelasi antara Bitcoin dan saham biasanya meningkat selama periode risiko yang dihindari, dan akan kembali turun setelah tekanan makro mereda. Yang penting adalah kecepatan penurunan ini.
Elbert menyatakan bahwa dalam jangka pendek, investor harus memandang Bitcoin sebagai aset yang sangat sensitif terhadap makroekonomi dan memiliki beta tinggi, serta mengelola risiko eksposur sesuai itu. Dalam pandangan jangka panjang, faktor utama yang mendorong nilai adalah tingkat adopsi, kedewasaan struktur pasar, dan apakah partisipasi institusi dapat menjadi stabil selama siklus.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Bitcoin mempertahankan fluktuasi 71.000 dolar, IV jangka menengah pendek turun lebih dari 5%, lebih dari 40% opsi kedaluwarsa hari Jumat minggu ini
Greeks.live menunjukkan bahwa Bitcoin tetap berfluktuasi di level $71,000, dengan implied volatility turun signifikan; penurunan implied volatility jangka menengah hingga pendek Ethereum juga jelas terlihat. Dengan mendekatinya tanggal settlement kuartalan, $75,000 menjadi level resistance utama yang kuat.
GateNews10menit yang lalu
Bernstein Berteriak "Bitcoin Telah Menyentuh Dasar!" Tegaskan Kembali Target Harga $150,000 pada Akhir Tahun: Ini adalah Pasar Beruang Terlemah Sepanjang Sejarah
Investasi bank Wall Street Bernstein menyatakan bahwa Bitcoin telah menyentuh dasar, memprediksi harga akan mencapai 150,000 dolar pada akhir tahun. Mereka percaya bahwa berbeda dengan bear market sebelumnya, pullback kali ini kekurangan tekanan sistemik, dengan permintaan institusional dan instrumen keuangan memberikan dukungan yang kuat. Analis menunjukkan bahwa Bitcoin sedang mempersiapkan rebound ke atas, dan ke depannya, permintaan institusional akan menjadi faktor penting dalam mendorong harga.
動區BlockTempo11menit yang lalu
BTC jatuh di bawah 70000 USDT
Pesan bot Gate News, menampilkan data pasar Gate bahwa BTC turun tembus 70000 USDT, harga saat ini 69996.8 USDT.
CryptoRadar20menit yang lalu
Bitcoin mungkin sudah mencapai titik terendah mendekati $60,000. Inilah alasannya.
Beberapa khawatir bitcoin BTC$70,639.39 masih bisa mengalami penjualan yang lebih dalam, tetapi satu indikator kunci menunjukkan bahwa titik terendah mungkin sudah di belakang kita.
Indikator tersebut adalah implied volatility 30 hari, yang merupakan ukuran berbasis opsi dari turbulensi harga yang diharapkan selama empat minggu.
The widely-tracked 30-day implie
CoinDesk21menit yang lalu
Strategy Mengakuisisi 1,031 BTC dalam Pembelian Mingguan yang Lebih Kecil
Strategy, yang dipimpin oleh Michael Saylor, membeli 1,031 BTC seharga $76.6M, membawa total kepemilikan menjadi 762,099 BTC. Akuisisi yang lebih terukur ini mengikuti pembelian yang lebih besar sebelumnya dan didanai melalui penjualan saham biasa. Kepemilikan saat ini dihargai sekitar $54B, sekitar 7% di bawah biaya akuisisi.
CryptoFrontNews56menit yang lalu
Divergence Between Gold and BTC Trends: A Cognitive Battle Over the Definition of Safe-Haven Assets
Bangun tidur, BTC sudah kembali ke 70k. Di jalan saat berkendara pagi hari, radio menyiarkan berita bahwa harga emas tertekan karena harapan penurunan suku bunga pada pertemuan FOMC Maret Federal Reserve tidak terpenuhi, menghapus semua keuntungan tahun ini.
Belakangan ini, krisis geopolitik Timur Tengah yang meningkat telah menyebabkan pasar modal global berguncang. Menurut narasi klasik teori keuangan tradisional, konflik geopolitik seharusnya mendorong harga emas naik — logika ini berakar pada sifat lindung nilai emas selama ribuan tahun, dan telah menjadi respons naluri peserta pasar. Namun, kinerja pasar pada Maret 2026 justru memecahkan stereotip ini: harga emas terus menurun, menembus level dukungan kunci 4500 dolar, sementara penurunan Bitcoin jauh lebih kecil dibandingkan aset risiko tradisional seperti saham, menunjukkan karakteristik "lindung nilai relatif" tertentu.
Diferensiasi yang tidak normal ini, secara permukaan merupakan perbedaan tren harga aset, namun pada tingkat yang lebih dalam mencerminkan perubahan struktural yang telah lama diabaikan oleh pasar: kelompok investor emas dan bitcoin mengalami perbedaan mendasar
金色财经_58menit yang lalu
