Block звільняє 40% працівників, роблячи ставку на трансформацію AI, Morgan Stanley та Bank of America підвищують цільові ціни, ціна акцій XYZ перед відкриттям зросла на 17%

28 лютого Block Inc. (код XYZ) зросла приблизно на 17% у передринкових торгах після того, як компанія оголосила про скорочення близько 40% працівників, скорочення кількості працівників до близько 6 000 та прискорення заміни деяких посад штучним інтелектом. Генеральний директор Джек Дорсі у листі до акціонерів зазначив, що цей крок спрямований на оптимізацію організаційної структури для «наступної фази довгострокового зростання», а не на пасивне скорочення через слабкий бізнес.

Інвестиційні банки швидко скоригували свої очікування. Аналітик Morgan Stanley Джеймс Фосетт підвищив рейтинг з «утримати» до «купити», підвищивши цільову ціну з $72 до $93, а також підвищив прогноз прибутку на акцію на 2026 рік до $3.81 та $5.19 у 2027 році. Цільова ціна базується на скориженому співвідношенні ціна-прибуток у 18 разів у 2027 році, і Фосетт вважає, що ще є простір для консерватизму в контексті прискореного зростання доходів і зростання прибутку.

Аналітик Bank of America Джейсон Купферберг також підтримував позицію «купівлі» і підвищив цільову ціну до $86. Він зазначив, що компанія очікує зростання валового прибутку на 18% у 2026 році, а скоригована операційна маржа — з 20% до 26%. Ринок оцінює, чи можуть «малі команди на основі ШІ досягти цілей зростання», і інвестори наразі позитивно ставляться.

На бізнес-рівні Cash App показав видатні результати. Валовий прибуток у четвертому кварталі 2025 року зріс на 33% у порівнянні з минулим роком, кількість активних користувачів на місяць зросла до 59 мільйонів, а на основних банківських рахунках з’явилося 1 мільйон нових активних користувачів, загалом 9,3 мільйона. Видача споживчих кредитів зросла на 69%, а Cash App Borrow — на 223%. Щодо бізнесу продавців, оптимізація цінових стратегій приваблювала більше великих продавців, і загальна сума платежів продовжувала прискорюватися з другого кварталу 2025 року. Загальний валовий прибуток компанії зріс на 24% у четвертому кварталі, що значно перевищує уповільнення у попередні два роки.

Консенсусний рейтинг Wall Street для XYZ — «Сильна покупка», і більшість аналітиків вважають, що у «Прогнозі цільової ціни акцій Block на 2026 рік» ще є потенціал для зростання, із середньою цільовою ціною близько $86, що має явний потенціал премії порівняно з поточною ціною.

На тлі скорочень і трансформації штучного інтелекту Block намагається відкрити ширший ринок через підвищення ефективності та розширення продукту. Ключовим у подальших питаннях є те, чи можна одночасно досягти покращення прибутку та зростання доходів.