Номура повысила целевую цену на Kingdee на 73% до 19 гонконгских долларов, подтверждая рейтинг покупки

Данные от Golden Ten по состоянию на 25 февраля. Номура опубликовала отчет, повысив целевую цену на Kingdee International (00268.HK) с 11 гонконгских долларов до 19 гонконгских долларов, что отражает рост пампа на 38.1%, подтверждая рекомендацию покупки. Банк считает, что в последние несколько лет Kingdee достигла успехов в переходе к SaaS, что принесло устойчивый источник дохода и денежный поток, и поскольку основной период инвестиций уже прошел, компания может достичь прибыли к 2025 финансовому году. В долгосрочной перспективе DeepSeek может способствовать ускорению разработки приложений и принятию пользователей AI этой компании, что приведет к лучшим возможностям для прибыли. Также банк ожидает, что слабые затраты на IT (особенно затраты малых и средних предприятий) повлияют на доходы Kingdee в финансовом году 2024. Банк в настоящее время оценивает, что к 2024 финансовому году доходы Kingdee увеличатся примерно на 12% в год, доходы от облачных услуг увеличатся на 18% в год, ARR рост составит около 24%, а чистый убыток в 2024 году может сократиться до 98 миллионов юаней, уменьшившись на 53% в год. Банк снизил прогноз доходов на 2025 финансовый год на 3%, прогноз прибыли на 12%, а прогноз доходов на 2026 финансовый год увеличил на 0.7%, а прогноз прибыли увеличил на 7%.