金十データ2月25日、野村は金蝶国際（00268.HK）の目標株価を11香港ドルから73%上昇して19香港ドルに引き上げ、ポンプ空間は38.1%を反映し、買い推奨を維持します。同行は、金蝶が過去数年のSaaS転換で成果を上げ、持続可能な収入源と現金流をもたらし、主要な投資サイクルが過ぎ去ったため、同社が2025会計年度に利益を達成する可能性があると考えています。長期的には、DeepSeekが同社のAIアプリケーション開発とユーザー採用を加速するのに役立つ可能性があり、より良い収益機会をもたらすかもしれません。同時に、同行はIT支出の低迷（特に中小企業の支出）が金蝶の2024会計年度の収入増加に影響すると予想しています。同行は現在、金蝶の2024会計年度の収入の年率増加率を約12%、クラウド収入の年率増加率を18%、ARRの増加率を約24%と見積もり、2024年の純損失は9800万元人民元まで縮小し、年率で53%減少すると予想しています。同行は2025会計年度の収入予測を3%下方修正し、利益予測を12%下方修正し、2026会計年度の収入予測を0.7%上方修正し、利益予測を7%上方修正しています。
