🔥BTC future market trends not only depend on La Réserve fédérale (FED), but also on another important data 👇
======================== Après une semaine de hauts et de bas dans les frictions tarifaires, le marché a finalement eu un peu de répit au cours du week-end, mais il est impossible de déterminer combien de temps durera ce répit, car la question des droits de douane est une éventualité qui conduit à une aversion au risque des fonds et à un effondrement temporaire du sentiment, de sorte que la volatilité sera également très importante. Cependant, une fois que le marché aura pris acte du changement fondamental et de la libération de l’aversion au risque provoquée par les droits de douane, l’ensemble du marché financier pourra en trouver un nouvel équilibre, ce qui explique pourquoi les marchés actions mondiaux, en particulier les actions américaines, ont terminé la semaine sur une note positive vendredi, comme le montrent les variations de l’indice de volatilité S&P 500. ======================== 🔥On peut voir que l'indice VIX a atteint un récent sommet la semaine dernière. Au cours des dernières années, les seuls événements qui peuvent vraiment « rivaliser » avec cela sont l'extrême hausse des taux de la Banque du Japon l'année dernière, et l'agitation financière causée par la pandémie en 2020. C'est pourquoi le marché a connu une si grande volatilité la semaine dernière, après tout, cela reste historique. Donc, lorsque cette énorme volatilité se calmera, l'influence sur les tendances du marché des Crypto va revenir aux éternels discours sur « l'inflation » et « la baisse des taux », car ce n'est qu'avec une baisse des taux qu'on peut espérer « une inondation d'argent », permettant ainsi d'apporter des espoirs de croissance pour les actifs à risque, menés par le BTC. En comparant l'évolution de l'offre monétaire mondiale large (M2) au cours des 10 dernières années avec celle du BTC, nous pouvons analyser cette corrélation. Le graphique ci-dessous montre clairement que l'énorme augmentation du BTC au cours des 10 dernières années repose sur l'explosion mondiale de M2, et que cette tendance corrélative dépasse de loin d'autres données financières. ======================== 🔥C'est aussi pourquoi chaque fois que les Américains annoncent des données liées à l'inflation ou aux baisses de taux, le BTC connaît toujours des fluctuations, car cela affecte finalement l'arrivée de nouveaux fonds dans le domaine des Crypto. Mais actuellement, il semble que la plupart des gens sur le marché Crypto se concentrent uniquement sur le chemin de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED), en ignorant une autre donnée qui mérite d'être examinée : la taille des actifs de la PBOC, c'est-à-dire la taille des actifs de la banque centrale, qui reflète la situation de la liquidité monétaire actuelle de notre pays. Pendant que tout le monde se concentre sur le marché financier de la côte ouest, nous négligeons en fait notre propre liquidité financière, qui est en réalité tout aussi liée aux fluctuations du BTC, après tout, nous sommes un grand pays, parmi les plus grands. Le graphique ci-dessous montre les variations des hausses de BTC au cours des 3 derniers cycles et la croissance de la taille des actifs de la PBOC, on peut voir que cette corrélation fluctue presque à chaque grande hausse du BTC, et correspond justement à chaque cycle de 4 ans. ======================== 🔥La liquidité de la PBOC a joué un rôle dans le marché haussier des crypto-monnaies de 2020-2021, le marché baissier de 2022, la reprise après les creux du cycle en 2022-début 2023, la flambée du T4 2023 (avant l’approbation des ETF BTC) et le repli des T2-T3 2024. De plus, quelques mois avant les élections américaines de 2024, la liquidité de la PBOC est redevenue positive, ce qui n’a fait qu’entraîner une vague de « taureaux électoraux ». Cependant, dans le graphique ci-dessous, nous pouvons voir que la taille du POBC a commencé à diminuer après septembre 2024, a atteint son point le plus bas à la fin de 2024 et a maintenant atteint le point culminant de l’année écoulée. En termes de corrélation des données, les changements dans la liquidité de la PBOC précèdent généralement de grandes fluctuations sur les marchés du BTC et des crypto-monnaies. ======================== 🔥Il est intéressant de noter qu'en 2017, lors du marché haussier du BTC, La Réserve fédérale (FED) n'était pas du côté de l'"assouplissement", mais a plutôt augmenté les taux d'intérêt 3 fois au cours de l'année et a pratiqué un resserrement quantitatif. Cependant, les actifs à risque, dirigés par le BTC, ont connu une performance très optimiste en 2017, car la PBOC a atteint des niveaux record cette année-là. ======================== 🔥 En ce qui concerne les gains du S&P 500, il existe également une corrélation avec la liquidité de la PBOC. Historiquement, le coefficient de corrélation annuel entre le total des actifs de la PBOC et l’indice S&P 500 est d’environ 0,32 (sur la base des données de 2015 à 2024). Bien sûr, dans un sens, c’est aussi parce que le rapport trimestriel sur la politique monétaire de la PBOC chevauche la fenêtre temporelle de la réunion de la Fed sur les taux d’intérêt, de sorte que la corrélation sera amplifiée à court terme. En résumé, nous pouvons constater qu’en plus de prêter une attention particulière à la libération de l’eau de Laomei, nous devons également prêter attention à l’évolution des données financières nationales. Il y a une semaine, la nouvelle a été annoncée : « Les outils de politique monétaire tels que les baisses de RRR et les baisses de taux d’intérêt ont laissé une marge d’ajustement suffisante et peuvent être introduits à tout moment », ce que nous devons faire, c’est suivre ce changement. Il convient de noter qu’en termes de taille des actifs, en janvier 2025, le total des dépôts de la Chine s’élevait à 42,3 billions de dollars, tandis que le total des dépôts aux États-Unis était d’environ 17,93 billions de dollars. Bien sûr, un autre point qui doit être exploré est de savoir si la liquidité des fonds peut affluer sur le marché des crypto-monnaies s’il y a, après tout, encore des restrictions, mais Hong Kong a donné la réponse, et elle est différente d’il y a quelques années en termes de resserrement de la politique et de commodité. Enfin, pour reprendre une phrase de Rebus pour terminer le commentaire de cette semaine, « Quand le vent viendra, les cochons voleront », il vaut mieux surfer sur l’élan que de naviguer à contre-courant, ce qu’il faut faire c’est oser monter les escaliers et voler contre le vent quand le vent se lève. #om##sol##pi##eth##btc#
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🔥BTC future market trends not only depend on La Réserve fédérale (FED), but also on another important data 👇
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Après une semaine de hauts et de bas dans les frictions tarifaires, le marché a finalement eu un peu de répit au cours du week-end, mais il est impossible de déterminer combien de temps durera ce répit, car la question des droits de douane est une éventualité qui conduit à une aversion au risque des fonds et à un effondrement temporaire du sentiment, de sorte que la volatilité sera également très importante. Cependant, une fois que le marché aura pris acte du changement fondamental et de la libération de l’aversion au risque provoquée par les droits de douane, l’ensemble du marché financier pourra en trouver un nouvel équilibre, ce qui explique pourquoi les marchés actions mondiaux, en particulier les actions américaines, ont terminé la semaine sur une note positive vendredi, comme le montrent les variations de l’indice de volatilité S&P 500.
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🔥On peut voir que l'indice VIX a atteint un récent sommet la semaine dernière. Au cours des dernières années, les seuls événements qui peuvent vraiment « rivaliser » avec cela sont l'extrême hausse des taux de la Banque du Japon l'année dernière, et l'agitation financière causée par la pandémie en 2020. C'est pourquoi le marché a connu une si grande volatilité la semaine dernière, après tout, cela reste historique. Donc, lorsque cette énorme volatilité se calmera, l'influence sur les tendances du marché des Crypto va revenir aux éternels discours sur « l'inflation » et « la baisse des taux », car ce n'est qu'avec une baisse des taux qu'on peut espérer « une inondation d'argent », permettant ainsi d'apporter des espoirs de croissance pour les actifs à risque, menés par le BTC. En comparant l'évolution de l'offre monétaire mondiale large (M2) au cours des 10 dernières années avec celle du BTC, nous pouvons analyser cette corrélation. Le graphique ci-dessous montre clairement que l'énorme augmentation du BTC au cours des 10 dernières années repose sur l'explosion mondiale de M2, et que cette tendance corrélative dépasse de loin d'autres données financières.
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🔥C'est aussi pourquoi chaque fois que les Américains annoncent des données liées à l'inflation ou aux baisses de taux, le BTC connaît toujours des fluctuations, car cela affecte finalement l'arrivée de nouveaux fonds dans le domaine des Crypto. Mais actuellement, il semble que la plupart des gens sur le marché Crypto se concentrent uniquement sur le chemin de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED), en ignorant une autre donnée qui mérite d'être examinée : la taille des actifs de la PBOC, c'est-à-dire la taille des actifs de la banque centrale, qui reflète la situation de la liquidité monétaire actuelle de notre pays. Pendant que tout le monde se concentre sur le marché financier de la côte ouest, nous négligeons en fait notre propre liquidité financière, qui est en réalité tout aussi liée aux fluctuations du BTC, après tout, nous sommes un grand pays, parmi les plus grands. Le graphique ci-dessous montre les variations des hausses de BTC au cours des 3 derniers cycles et la croissance de la taille des actifs de la PBOC, on peut voir que cette corrélation fluctue presque à chaque grande hausse du BTC, et correspond justement à chaque cycle de 4 ans.
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🔥La liquidité de la PBOC a joué un rôle dans le marché haussier des crypto-monnaies de 2020-2021, le marché baissier de 2022, la reprise après les creux du cycle en 2022-début 2023, la flambée du T4 2023 (avant l’approbation des ETF BTC) et le repli des T2-T3 2024. De plus, quelques mois avant les élections américaines de 2024, la liquidité de la PBOC est redevenue positive, ce qui n’a fait qu’entraîner une vague de « taureaux électoraux ». Cependant, dans le graphique ci-dessous, nous pouvons voir que la taille du POBC a commencé à diminuer après septembre 2024, a atteint son point le plus bas à la fin de 2024 et a maintenant atteint le point culminant de l’année écoulée. En termes de corrélation des données, les changements dans la liquidité de la PBOC précèdent généralement de grandes fluctuations sur les marchés du BTC et des crypto-monnaies.
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🔥Il est intéressant de noter qu'en 2017, lors du marché haussier du BTC, La Réserve fédérale (FED) n'était pas du côté de l'"assouplissement", mais a plutôt augmenté les taux d'intérêt 3 fois au cours de l'année et a pratiqué un resserrement quantitatif. Cependant, les actifs à risque, dirigés par le BTC, ont connu une performance très optimiste en 2017, car la PBOC a atteint des niveaux record cette année-là.
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🔥 En ce qui concerne les gains du S&P 500, il existe également une corrélation avec la liquidité de la PBOC. Historiquement, le coefficient de corrélation annuel entre le total des actifs de la PBOC et l’indice S&P 500 est d’environ 0,32 (sur la base des données de 2015 à 2024). Bien sûr, dans un sens, c’est aussi parce que le rapport trimestriel sur la politique monétaire de la PBOC chevauche la fenêtre temporelle de la réunion de la Fed sur les taux d’intérêt, de sorte que la corrélation sera amplifiée à court terme. En résumé, nous pouvons constater qu’en plus de prêter une attention particulière à la libération de l’eau de Laomei, nous devons également prêter attention à l’évolution des données financières nationales. Il y a une semaine, la nouvelle a été annoncée : « Les outils de politique monétaire tels que les baisses de RRR et les baisses de taux d’intérêt ont laissé une marge d’ajustement suffisante et peuvent être introduits à tout moment », ce que nous devons faire, c’est suivre ce changement. Il convient de noter qu’en termes de taille des actifs, en janvier 2025, le total des dépôts de la Chine s’élevait à 42,3 billions de dollars, tandis que le total des dépôts aux États-Unis était d’environ 17,93 billions de dollars. Bien sûr, un autre point qui doit être exploré est de savoir si la liquidité des fonds peut affluer sur le marché des crypto-monnaies s’il y a, après tout, encore des restrictions, mais Hong Kong a donné la réponse, et elle est différente d’il y a quelques années en termes de resserrement de la politique et de commodité. Enfin, pour reprendre une phrase de Rebus pour terminer le commentaire de cette semaine, « Quand le vent viendra, les cochons voleront », il vaut mieux surfer sur l’élan que de naviguer à contre-courant, ce qu’il faut faire c’est oser monter les escaliers et voler contre le vent quand le vent se lève.
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