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企業債務市場正在醞釀變化。一家大型科技公司的5年期信用違約掉期剛剛達到102基點——這是我們三年來未曾見過的水平。



對於那些不熟悉的人來說,CDS利差本質上充當違約風險的保險費。當它們飆升時,這表明市場參與者要求更高的報酬來持有該公司的債務。而現在呢?溢價正在迅速攀升。

這特別有趣的是時機。我們看到這種激增是在對企業槓杆和利率壓力的更廣泛擔憂中出現的。上一次利差達到這些水平時,市場正在應對非常不同的環境。

雖然這家特定公司在紙面上財務穩健,但衍生品市場往往比股票市場更快地定價風險。值得關注的是,這是否反映了孤立的擔憂,還是暗示了更廣泛的信用市場緊張情緒,這可能會影響風險資產——包括加密貨幣。

傳統金融中的信用壓力歷來是所有資產類別波動的前兆。請關注這些信號。
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DegenDreamervip
· 9小時前
102 bp這數字有點嚇人啊...三年沒見過了,感覺大事件前都是這麼個信號
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CryptoNomicsvip
· 17小時前
哈哈,科技CDS上升102個基點基本上是市場在說“我們正在定價一些股票交易者仍在睡覺的事情。”衍生品不會說謊——它們只是比你一般只看技術分析的人更有效地提取真相。
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blockBoyvip
· 17小時前
CDS飆升到102?看來大廠也開始扛不住了啊,衍生品市場比股票市場聰明多了,這波信用危機真要蔓延到幣圈咋辦...
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合约自动投降vip
· 17小時前
102個基點?這回真的要小心了,衍生品市場可比股票市場反應快多了
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bridgeOopsvip
· 17小時前
ngl這次不一樣啊,衍生品市場比股票快太多了,說明有人早就嗅到味兒了
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LiquidityWitchvip
· 18小時前
說實話,衍生品在股票市場醒來之前就已經在低語了……這就是我們一直在等待的煉金術
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