Біткоїн виграє від несподіваного падіння йени після підвищення ставки Банку Японії: аналіз ринку щодо курсу USD

Найновіша монетарна політика Банку Японії, що посилила фінансовий стримування, призвела до контринтуїтивної поведінки ринку. У той час як підвищення відсоткових ставок традиційно зміцнює валюту, японський йена несподівано послабився. Це впливає на глобальні позиції carry-Trade і, відповідно, на ринки криптовалют. Для трейдерів з великими позиціями — наприклад, 500 000 йен за курсом USD — виникають значні можливості для ребалансування та нові ринкові шанси.

Зміни ставок BOJ і парадокс йени

Банк Японії підвищив ключові ставки до найвищого рівня за майже 30 років. Ця монетарна міра мала б насправді зміцнити йену. Натомість валюта суттєво знецінилася — явище, яке викликає занепокоєння у аналітиків ринку.

Причина криється у політичній ситуації Японії. Прем’єр-міністерка Санае Такаїчі, яка зайняла посаду в жовтні, сформулювала масштабні плани витрат. Зростання вартості кредитів тепер ставить під загрозу ці економічні заходи. Ця політична невизначеність спричинила відмову інвесторів від йени, замість її купівлі. 10-річні державні облігації Японії вперше з 2006 року принесли дохідність 2 %, що свідчить про значні коригування на ринку.

Виведення з позицій carry-Trade — коли інвестори позичали йену за низькими ставками — відіграло ключову роль. За курсом USD-Yen у районі приблизно 500 000 йен за більшу капіталізацію виник тиск і переоцінки на глобальному фінансовому ринку.

Bitcoin і альткоїни отримують вигоду від ринкової динаміки

Bitcoin відреагував на ринкову волатильність чітким зростанням. Криптовалюта тимчасово прорвала рівень у 88 000 доларів, хоча новина від BOJ зазвичай тисне на ризикові активи. Поточні дані показують, що Bitcoin торгується на рівні 78 510 доларів із 24-годинним зниженням на 6,58 % — індикатор тривалої волатильності на ринках.

Ethereum слідує загальній тенденції зростання і за останні 24 години додав 3,4 %, тепер опинившись на рівні 2 450 доларів (-9,57 % за 24 години). Інші важливі альткоїни, такі як BNB і SOL, демонструють більш помірні рухи — менше 1 %. Широкий індекс CoinDesk 20 піднявся на 1,3 % — сигнал розширення ринкового відновлення у всьому спектрі криптовалют.

Інфляція, Федеральна резервна система і структурні вимоги до криптоактивів

На тлі подій у BOJ у США несподівано з’явилися помірні дані щодо інфляції. Індекс споживчих цін у листопаді склав лише 2,7 %, що нижче за очікування. Ці дані підвищують ймовірність того, що Федеральна резервна система зможе знизити ставки у майбутньому — позитивний сигнал для ризикових активів, включаючи криптовалюти. Однак ринкові прогнози ще не передбачають підвищення ставок у наступному місяці.

Важливою є й структурна потреба у цифрових активів. За словами Іри Ауербаха, керівника Tandem у Offchain Labs і колишнього відповідального за цифрові активи на Nasdaq, пенсійні фонди готуються до включення цільових і збалансованих фондів із криптоекспозицією від 0,5 % до 1 %. Це ознака початку довгострокового, менш циклічного попиту, що розглядає цифрові активи як звичайний компонент портфеля.

Капітал у інфраструктуру ШІ: зростають питання рентабельності

Хоча капітал активно інвестує у проекти інфраструктури ШІ, зростає скептицизм щодо їхньої рентабельності. QCP Capital попереджає, що, хоча великі компанії, такі як Oracle і Intel, значно збільшують свої інвестиції, доходи від ШІ залишаються порівняно статичними. Це може призвести до суттєвої переоцінки ризикованих активів, якщо очікувані прибутки не з’являться.

Цікаво, що кілька криптокомпаній отримують вигоду від хайпу навколо ШІ, зокрема майнери Bitcoin. Вони активніше інвестують у інфраструктуру ШІ і укладають мільярдні угоди — тренд, важливий як для майнерів, так і для галузі в цілому.

Регуляторне середовище: закон GENIUS формує 2026 рік

США незабаром закріплять регуляторну архітектуру закону GENIUS до 2026 року. Емітенти stablecoin, які раніше працювали у офшорних юрисдикціях, можуть отримати значні переваги, перенісши свої резерви та операційну діяльність назад у США. Це може спричинити значний потік цифрових активів у регульовану американську сферу і наблизити традиційні фінансові інститути до ринків криптовалют.

Управління та події з токенами

У грудні відбулися кілька важливих голосувань. DAO Lido проголосувало за трансформаційний пакет, що передбачає перехід від чисто стейкінг-протоколу до диверсифікованої DeFi-продуктової лінійки протягом трьох років. CoW DAO ухвалило рішення про ліквідацію пулу Sprinter-Solver Bonding, з поверненням 500 000 USDC і 1,5 мільйонів COW для початкових інвесторів. DAO Arbitrum активувало оновлення ArbOS 51 з покращеними параметрами масштабування.

Технічний огляд і цінові рухи

Bitcoin/USD наразі коливається між підтримкою на рівні 84 200 доларів і тижневим опором на 90 500 доларів. Технічний аналіз показує чітку бичачу дивергенцію RSI — динаміка зростає попри консолідацію цін. Важливе закриття тижня вище 90 500 доларів підтвердить цю дивергенцію і, ймовірно, спричинить продовження тренду до цілі за рівнем Фібоначчі 0,236 — 100 400 доларів. До того часу рівень 0,382 Фібоначчі на 84 200 доларів залишається критичною підтримкою.

Огляд ринкових даних

BTC домінує з часткою 59,94 % ринкової капіталізації. Відношення Ether до Bitcoin становить 0,03347. Хешрейт Bitcoin (середньодобовий за сім днів) становить 1,031 EH/s, а ціна хешу — 37,57 доларів. Ф’ючерси CME мають відкритий інтерес у 120 865 BTC. У перерахунку на золото Bitcoin оцінюється у 20,3 унцій, з відношенням ринкової капіталізації до золота 5,9 %.

Доходність 10-річних казначейських облігацій США зросла на 2,9 базисних пунктів і становить 4,145 %. Світові фондові індекси показали змішані результати: S&P 500 закрився з +0,79 %, Nasdaq — +1,38 %, а європейські індекси — з невеликим зниженням. Сировинні товари — ф’ючерси на срібло зросли на 1,73 % до 66,35 доларів — виграють від загальної невизначеності.

Прогноз ринку

Динаміка між японською монетарною політикою, інфляцією у США та структурними вимогами до криптоактивів створює складне ринкове середовище. Bitcoin і ширший ринок криптовалют переорієнтовуються між можливостями, що відкриваються внаслідок розгортання carry-Trade та пошуку альтернативних активів. З урахуванням майбутніх регуляторних заходів і зростаючої участі інституційних гравців, наступні місяці можуть стати поворотним моментом у розвитку крипторинку.