Woodward демонструє вражаючий квартал як провідний гравець у галузі авіакосмічної та промислової техніки

Woodward, Inc. (WWD) перевершила очікування Уолл-стріт у своїх фінансових результатах за перший квартал 2026 року, сигналізуючи про сильний імпульс, який триватиме й у наступному році. Виробник авіаційних та промислових компонентів повідомив про скоригований прибуток у розмірі 2,17 долара на акцію, що на 31,5% перевищує оцінки аналітиків, при цьому зростання порівняно з минулим роком склало 60,7%. Квартальні доходи склали 996 мільйонів доларів, що на 29% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року і перевищило консенсус-прогноз на 10,1%. Акції відреагували з ентузіазмом, піднявшись на 15% у післягодинній торгівлі одразу після оголошення.

Подвійне зростання Woodward забезпечує перевищення очікувань

Видатна динаміка зумовлена широкою силою у двох основних бізнес-сегментах компанії. Авіаційний підрозділ приніс 635 мільйонів доларів у продажах, що на 29% більше порівняно з минулим роком, завдяки прискоренню комерційної сервісної активності, здоровому попиту на комерційних OEM та міцним оборонним закупівлям. Комерційні послуги були особливо динамічними, зростаючи на 50% у порівнянні з минулим роком, тоді як продажі оборонних OEM та комерційних OEM збільшилися на 23% і 22% відповідно. Прибутки сегмента зросли до 148 мільйонів доларів із 95 мільйонів, а маржа прибутку розширилася на 420 базисних пунктів до 23,4% — свідчення цінової політики та операційної ефективності Woodward.

Промисловий сегмент повторив цей успіх, зростаючи на 30% до 362 мільйонів доларів. Лідером був транспортний сектор із зростанням на 55%, за ним слідували ринки нафти і газу з підвищенням на 28%. Генерація електроенергії зросла помірно — на 7%, частково через продаж у минулому році бізнесу з виробництва паливних систем. Без цієї продажі зростання склало б середні 20%. Прибутки сегмента підскочили до 67 мільйонів доларів із 40 мільйонів, а основні маржі розширилися на 410 базисних пунктів до 18,5% — що свідчить про здатність компанії забезпечувати прибуткове зростання попри інфляційний тиск.

Woodward агресивно підвищує прогноз на 2026 рік

Зміцнений першим кварталом, Woodward значно підвищила свої річні орієнтири, демонструючи впевненість у збереженні сприятливих попитних тенденцій. Компанія тепер прогнозує зростання консолідованих доходів на 14–18% порівняно з попереднім прогнозом у 7–12%. Очікується, що авіаційний сектор зросте на 15–20% у порівнянні з попередніми 9–15%, тоді як промисловий — на 11–14% проти попередніх 5–9%. Менеджмент підкреслив, що компанія планує повністю закрити свій бізнес у Китаї на автомобільному ринку до кінця року, щоб оптимізувати портфель для більш високомаржинальних можливостей.

Прогноз прибутку також був значно підвищений. Woodward підняла орієнтир скоригованого EPS на рік до 8,20–8,60 долара з попередніх 7,50–8,00 долара. Компанія зберегла ціль щодо вільного грошового потоку на рівні 300–350 мільйонів доларів, а маржа авіаційного сегмента залишиться у діапазоні 22–23%, а промислового — 16–17%, що вище за попередні оцінки у 14,5–15,5%.

Генерація грошових коштів прискорюється, інвестуючи у майбутні можливості

Фінансовий стан Woodward значно покращився: операційний грошовий потік склав 114,4 мільйона доларів за квартал, що майже втричі більше ніж 34,5 мільйона у минулому році. Вільний грошовий потік зріс до 70 мільйонів доларів із всього 1 мільйона раніше, що зумовлено високими доходами від комерційних послуг авіаційного сегмента та міцною діяльністю промислового підрозділу. Компанія зберегла стабільний рівень виробництва протягом кварталу, незважаючи на сезонний спад, що підкреслює операційну дисципліну.

Капітальні витрати зросли до 44 мільйонів доларів із 34 мільйонів, переважно для підтримки розширення виробничого комплексу в Спартанбурзі та автоматизаційних ініціатив. Менеджмент повідомив, що витрати на капітальні інвестиції значно прискоряться у найближчі квартали у зв’язку з реалізацією стратегічних проектів. Незважаючи на зростання інвестицій, Woodward повернула значний капітал акціонерам — усього 146 мільйонів доларів, з яких 17 мільйонів — дивіденди, а 129 мільйонів — викуп акцій.

Позиція на ринку та перспективи Woodward

Перемога у першому кварталі підвищила позиції Woodward серед конкурентів у авіаційній та промисловій сферах. За останні 12 місяців акції WWD зросли на 78,3% у порівнянні з підвищенням на 39,9% у галузі авіакосмічного обладнання та оборони, що свідчить про перевагу компанії. Згідно з рейтингом Zacks Investment Research, Woodward отримала рейтинг #2 (Купувати), що відображає довіру до здатності компанії виконувати стратегію та зміцнювати свої позиції на ринку.

Дивлячись уперед, Woodward має хороші шанси скористатися збереженим попитом у обох сегментах. Ринок авіації продовжує отримувати вигоду від відновлення комерційної авіації та зростання оборонних витрат, тоді як промисловий портфель підтримується сприятливими тенденціями у генерації електроенергії, електрифікації транспорту та енергетичної інфраструктури. З потенціалом для подальшого розширення маржі та з урахуванням стратегії щодо Китаю, Woodward впевнено позиціонує себе як приваблива інвестиційна історія для зростання у сучасних економічних умовах.