“Guerra pelo angariamento de depósitos” linhas visíveis e invisíveis: bancos médios e pequenos oferecem aumentos de taxas como presente, grandes bancos exigem crescimento de AUM

Fonte: China Securities Journal Autor: Shi Shiyu

Perto do Ano Novo Chinês, os bancos estão a receber uma nova vaga de captação de depósitos, com várias instituições de pequeno e médio porte a adotarem várias estratégias, incluindo o aumento temporário das taxas de juro de depósitos, o lançamento de novos produtos de depósito exclusivos e atividades especiais como “depósitos que oferecem passagem de viagem”. Enquanto alguns bancos mantêm as taxas de juro inalteradas, eles abandonaram a busca pelo crescimento de depósitos único, focando-se em aumentar o volume total de ativos financeiros dos clientes em depósitos, gestão de ativos, fundos e seguros, através de incentivos de direitos múltiplos para impulsionar a gestão de ativos (AUM) e promover a transformação dos negócios.

Especialistas do setor consideram que estas ações são medidas concretas do setor bancário para enfrentar a onda de vencimento de depósitos a prazo em 2026. O próximo passo será construir um sistema mais diversificado de produtos de gestão de património, de modo a atender proativamente às necessidades de diversificação de ativos dos residentes, otimizando continuamente a estrutura de passivos.

Captação de fundos diversificada

“Depósitos a prazo de três anos com taxas de até 1,95%, começaram a ser implementados há poucos dias, com uma subida de cerca de 10 pontos base em relação às taxas anteriores”, explicou um gestor de gestão de património numa agência do Banco de Ningbo na região de Pequim, ao China Securities Journal.

Alguns bancos também ajustaram diferentemente os produtos de depósito a prazo de diferentes prazos. “Recentemente, lançámos os produtos ‘Depósito Estável Jin Cai’ e ‘Depósito de Seguros Sociais Jin Cai’, onde o depósito de 100 yuans a um ano tem uma taxa de juro superior em 25 pontos base à taxa de referência, e o depósito de grande montante de 20.000 yuans a um ano tem uma taxa superior em 30 pontos base. Exceto para produtos de cinco anos, as taxas de outros depósitos de diferentes prazos aumentaram entre 5 e 15 pontos base”, explicou um funcionário do Banco Rural e Comercial de Qingshuihe, na Mongólia Interior.

Alguns bancos também aumentaram significativamente as taxas de juro de depósitos desde início do ano. O Banco Rural e Comercial de Zizhong divulgou em 5 de fevereiro as taxas de depósitos fixos “Abertura de Boas-Vindas” e de grandes depósitos. A análise revelou que, na primeira semana de janeiro, o banco lançou uma campanha de aumento temporário das taxas, com um aumento maior do que na última vez, elevando as taxas de depósitos de um, dois e três anos em 10 pontos base.

Além do aumento das taxas, alguns bancos também lançaram atividades de benefícios adicionais para depósitos. É comum oferecer-se presentes como arroz, óleo, vales de compras, e há bancos que promovem “depósitos que oferecem passagem de viagem”. Ao consultar o Banco Rural e Comercial de Jishou, soube-se que recentemente lançou a atividade “Voltar ao Trabalho e Passar o Ano Novo, Depósitos do Banco Rural e Comercial oferecem passagem de viagem”, onde clientes que fizerem depósitos a prazo acima de 10.000 yuans podem reembolsar a passagem de viagem mediante apresentação de comprovativo válido.

“Para depósitos com prazo de um ano ou menos, o reembolso é de 3% do valor depositado; para depósitos com prazo superior a um ano, é de 1,5%. O limite máximo de reembolso não excede o valor nominal, quanto maior o depósito, maior o reembolso. As notas de reembolso devem estar datadas entre 1 e 28 de fevereiro”, explicou um funcionário de uma agência do Banco Rural e Comercial de Jishou. Recibos de bilhetes de avião, comboio, autocarro e faturas de combustível podem servir como comprovativo, e os participantes devem ser trabalhadores migrantes ou pessoas que regressam às suas terras para o Ano Novo.

Impulsionar o aumento da AUM

“Recentemente, o aumento das taxas de juro de depósitos concentra-se principalmente em bancos urbanos, bancos rurais e bancos de vilas, sendo uma ação temporária e diferenciada de captação de fundos. Os grandes bancos estatais e bancos de ações nacionais mantêm as taxas de juro praticamente inalteradas”, afirmou um responsável do setor de finanças pessoais de um banco urbano na região do Leste da China. “A maioria dos bancos médios e pequenos tem uma base de clientes fraca, dependem muito de depósitos, e, no início do ano, que é um período crítico para a concessão de créditos, precisam de fundos de passivo estáveis. Assim, alguns bancos aumentam temporariamente as taxas de juro para atrair clientes.”

Dong Ximiao, economista-chefe da Zhaolian, acredita que o aumento das taxas de juro de depósitos por alguns bancos é uma estratégia típica de captação de fundos temporária. “Atualmente, a margem líquida de juros dos bancos comerciais está em níveis historicamente baixos, e a maioria deles não dispõe de espaço ou condições para continuar a aumentar os custos de passivo.”

“Os produtos de depósitos de grande montante com prazo de três anos requerem reserva antecipada e têm limites de quota. Ainda não há uma data de encerramento específica para esta campanha, mas não deverá durar muito, pois as taxas de juro de depósitos estão a seguir uma tendência de descida geral”, comentou um gestor de gestão de património do Banco de Ningbo.

“Comparado com a captação de fundos através do aumento das taxas de juro, a captação por meio de atividades de presentes ou reembolsos de passagem de viagem é mais barata e mais flexível, permitindo incentivos diferenciados. No entanto, a maioria dos depositantes é mais sensível às taxas de juro, pelo que o aumento das taxas de juro é mais eficaz na captação de depósitos”, afirmou um responsável de uma instituição rural na região do Norte da China.

É importante notar que alguns bancos de grande e médio porte já abandonaram a estratégia de captação de fundos puramente baseada em aumento de taxas, focando-se no crescimento da AUM. Um gestor de gestão de património do Banco Industrial e Comercial da região de Pequim explicou: “Temos uma campanha ‘Subir Ouro com Presentes’, onde, se a média diária de ativos financeiros em fevereiro superar a de janeiro, os clientes podem receber o ‘Presente de Crescimento Mensal’; se a média diária de ativos atingir ou manter um determinado nível, podem receber o ‘Presente de Alcance de Objetivos’. Por exemplo, se a média diária de ativos aumentar de 10.000 para 50.000 yuans, o cliente recebe 30.000 pontos de recompensa do ICBC, que podem ser trocados por produtos ou serviços.”

“Deposite um produto de depósito a prazo de um ano e, ao adquirir produtos financeiros adicionais acima de 1 yuan, pode receber cupons de desconto, que podem ser usados em plataformas de compras. Além disso, após atingir certos níveis de ativos médios diários, os clientes podem receber prémios de progressão ou de melhoria, que podem ser trocados por bens físicos online”, acrescentou o gestor de gestão de património do Banco de Ningbo.

Segundo apurou o jornal, ativos financeiros referem-se ao valor total de mercado dos ativos dos investidores em depósitos em moeda local e estrangeira, gestão de património, fundos, seguros, títulos do Estado, custódia de terceiros, fundos de poupança, entre outros.

Aceleração da diversificação de ativos

Várias instituições estimam que em 2026 ocorrerá uma onda de vencimentos de depósitos. Para onde irão esses fundos, tem sido um tema de grande discussão no mercado recente.

Ming Ming, economista-chefe da CITIC Securities, acredita que os depósitos dos residentes podem ter três destinos: primeiro, continuar a ser predominantemente poupança, mas com uma mudança estrutural de longo prazo para curto prazo e de grandes bancos para bancos menores; segundo, uma parte será direcionada para produtos de gestão de ativos de baixo risco, como gestão de fundos e seguros; terceiro, uma pequena proporção de fundos de poupança com maior apetência por risco poderá entrar no mercado de ações ou alocar produtos com opções, buscando maiores retornos, embora essa proporção não seja significativa a curto prazo, e a continuidade dessa movimentação ainda está por ser observada.

De uma perspetiva macroeconómica, especialistas do setor acreditam que os depósitos que os residentes transferem para produtos de gestão de ativos acabarão por retornar ao sistema bancário.

O Banco Popular da China, em 10 de fevereiro, publicou o “Relatório de Execução da Política Monetária na China no Quarto Trimestre de 2025”, que analisa a “fuga” de depósitos sob a ótica da combinação de produtos de gestão de ativos e depósitos bancários, permitindo uma melhor compreensão da liquidez do sistema financeiro.

O relatório afirma que, desde o segundo trimestre de 2025, o volume de produtos de gestão de ativos dos institutos financeiros tem crescido rapidamente, atingindo um saldo total de 120 biliões de yuans no final do ano, um aumento de 13,1% em relação ao ano anterior. Entre os produtos de gestão, os produtos de bancos de investimento e fundos públicos representam uma grande fatia do mercado, com crescimento acelerado, atingindo taxas de 10,6% e 14,3% no final do ano. Este crescimento acelerado é resultado da busca de investidores por equilíbrio entre retorno e risco sob as condições de mercado de taxas de juro. Nos últimos anos, o crescimento de produtos de gestão de ativos e de depósitos internos dos bancos tem apresentado uma tendência de “deslocamento mútuo”.

O relatório destaca que, se os residentes converterem depósitos em produtos de gestão de ativos, esses produtos, ao investirem em depósitos de bancos e certificados de depósito, aumentarão diretamente os depósitos de instituições não bancárias no sistema bancário. Se investirem em outros ativos subjacentes, também acabarão por se transformar em depósitos de empresas e instituições relacionadas. No final, esses fundos retornarão ao sistema bancário. Com o aprofundamento do mercado financeiro na China, o desenvolvimento do financiamento direto e a diversificação dos canais de financiamento, a alocação de ativos de poupança dos residentes entre depósitos bancários e produtos de gestão de ativos será cada vez mais diversificada, influenciando diretamente a estrutura de passivos dos bancos, embora essa mudança não seja uma equivalência direta na liquidez do sistema financeiro e da economia real, que também sofrerá alterações de grande impacto.

Zhang Lin, vice-diretor do Far East Credit Research Institute e principal pesquisador macroeconômico, acredita que a “fuga” de depósitos não representa uma escassez de liquidez no sistema, mas sim um reequilíbrio na estrutura de passivos, sem afetar a segurança da liquidez do sistema. No entanto, as mudanças reais nos bancos não podem ser ignoradas, pois esse processo impõe requisitos mais elevados para o custo de fundos, gestão de spread de juros e estabilidade dos passivos. “Cada banco tem custos e estabilidade de passivos diferentes, e suas diferenças de prazo e estabilidade influenciam diretamente o nível de spread de juros. Devido às diferentes estruturas de clientes e efeitos de substituição de gestão de ativos, a tendência de diferenciação dos passivos dos bancos será cada vez mais evidente”, afirmou Zhang Lin.