O setor de software foi novamente duramente atingido... e não é só por causa do Claude

Investing.com - As ações de software voltaram a mostrar fraqueza na terça-feira, com todos os sinais apontando para a última funcionalidade lançada pela Claude, que permite aos computadores dos utilizadores executar tarefas no navegador, considerada a principal responsável. No entanto, segundo um observador de mercado, há outros seis fatores que também podem estar a pressionar o setor.

O ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (NYSE:IGV) caiu 4,2% no momento da redação deste artigo. No setor, Atlassian caiu 8,6%, Salesforce caiu 6%, Adobe caiu 4%, SAP caiu 4%, ServiceNow caiu 5%, e Microsoft caiu 3%, entre outros.

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Daniel O’Regan, diretor-geral da Mizuho e responsável pelo departamento de negociação de ações, afirmou que, embora a fraqueza de hoje não tenha uma resposta clara, uma série de pequenos fatores, incluindo a última funcionalidade da Claude, estão a influenciar.

Além disso, O’Regan destacou que uma boutique de pesquisa publicou um relatório negativo sobre a Atlassian. Nesse relatório, a empresa afirmou que o desempenho dos parceiros da Atlassian neste trimestre ficou ligeiramente abaixo do esperado, e as perspetivas indicam que o crescimento no calendário de 2026 irá desacelerar.

Ele também mencionou um artigo de David George, sócio-gerente da Andreessen Horowitz e responsável pelo fundo de crescimento, intitulado “Só restam duas opções para o software”. Nesse artigo, George afirma que a primeira opção nos próximos 12 a 18 meses é acelerar o crescimento da receita em mais de 10 pontos percentuais ano a ano, através do desenvolvimento de produtos verdadeiramente novos de IA nativos. A segunda opção é reconstruir o negócio para alcançar uma margem operacional real superior a 40%, idealmente chegando a 50%, incluindo remuneração em ações.

O’Regan também destacou um relatório divulgado ontem à noite sobre o uso da Anthropic. O relatório mostra que utilizadores experientes, “especialistas em IA”, sempre obtêm melhores resultados do que novatos, o que aumenta continuamente a disparidade de produtividade e receita dentro da mesma função.

Segundo O’Regan, outro fator que pressionou o setor de software hoje foi o aumento das taxas de juros, com o rendimento do título a 10 anos atingindo o nível mais alto em oito meses.

Além disso, uma ação no índice IGV caiu 20%. Trata-se da Circle, que, segundo O’Regan, nem deveria estar incluída nesse índice, pois é uma fintech que emite stablecoins. A ação caiu devido a preocupações com o projeto de lei sobre stablecoins. De acordo com uma reportagem do Crypto in America, citando e-mails de stakeholders internos, a proposta proibiria plataformas de “direta ou indiretamente” oferecerem rendimentos a quem possui stablecoins ou de forma semelhante a depósitos bancários.

Por fim, o observador de mercado apontou que os recentes cortes de empregos na Amazon.com AWS estão relacionados a atualizações no uso de agentes de IA. Segundo a The Information, a AWS está a desenvolver IA para automatizar funções de vendas, desenvolvimento de negócios e outros departamentos que recentemente fizeram cortes.