Preços dos módulos fotovoltaicos em nova rodada de forte aumento Alguns fabricantes com aumentos de até 50%

证券时报记者 刘灿邦

Em decorrência de múltiplos fatores, no final do ano passado e no início deste ano, os preços dos módulos fotovoltaicos registaram uma subida significativa, com alguns fabricantes a afirmar que o aumento atingiu até 50%. Por trás do aumento de preços, por um lado, o aumento dos custos de matérias-primas, principalmente prata, elevou significativamente o custo dos módulos; por outro lado, a ausência de uma resposta eficaz à “competição interna” no setor de módulos levou à ampliação das perdas das empresas, aumentando a procura por lucros.

É importante destacar que, devido ao maior valor agregado de produtos de alta potência e cenários específicos em comparação com os módulos convencionais, várias empresas manifestaram que este será o setor em que irão concentrar esforços este ano. Na compra centralizada de 8 GW de módulos pelo Grupo Huadian, produtos de alta potência representaram 75%. Algumas empresas de primeira linha também afirmaram que, este ano, a proporção de entregas de produtos de alta potência atingirá 60%.

No entanto, durante as entrevistas, foi possível perceber que, mesmo entre as principais fabricantes, há opiniões divergentes sobre a evolução dos preços dos módulos e os lucros esperados para este ano.

Pressão de custos impulsiona aumento de preços

De acordo com informações da JinkoSolar, desde março, a empresa implementou aumentos de preços para produtos especiais de alta potência, como o Tiger 3 de 650W e outros produtos de processos especiais para diferentes cenários, com aumentos médios de cerca de 30% a 40%, chegando até 50%. A JinkoSolar revelou que esta política de ajuste de preços de médio a longo prazo reflete o aumento contínuo dos custos de matérias-primas e o aumento dos investimentos de capital.

Durante a onda de “anti-inflacionamento” no final do ano passado, os preços de matérias-primas como o silício na cadeia de produção fotovoltaica subiram significativamente, mas os preços dos módulos downstream não aumentaram de forma evidente, sendo que, pelo contrário, sofreram pressão de custos na parte superior da cadeia. “Na verdade, os módulos foram uma parte que faltava na fase de ‘anti-inflacionamento’ do setor, agora foi incluída,” afirmou um representante de uma fabricante líder de painéis solares.

Questionada, várias fornecedoras de módulos relataram que, desde o final do ano passado, os preços dos módulos têm aumentado lentamente.

Um representante da JA Solar explicou que os preços de mercado dos módulos fotovoltaicos são influenciados por múltiplos fatores, incluindo custos de matérias-primas, valor agregado tecnológico e a relação entre oferta e procura. “A empresa ajustará os preços de forma dinâmica, com base na avaliação do mercado, para garantir a sustentabilidade da qualidade dos produtos e serviços.”

A Trina Solar anunciou em 25 de fevereiro os preços orientadores para módulos fotovoltaicos distribuídos, com potências entre 620W e 650W para modelos médios, e entre 715W e 745W para modelos de maior potência, atingindo valores de 0,89 a 0,93 yuan/W. Em 1 de janeiro, os preços orientadores para modelos médios e de maior potência eram de 0,82 a 0,86 yuan/W, tendo registado um aumento de cerca de 8,1% a 8,5% nos dois primeiros meses do ano.

A alta do preço da prata é, sem dúvida, um fator importante que impulsiona o aumento de preços dos módulos nesta rodada. Um representante de uma fabricante líder afirmou que, atualmente, a tecnologia predominante na indústria depende em grande medida da prata, cujo custo em uma célula solar pode representar mais de 50% do custo da prata por célula. Mesmo com uma ligeira retração do preço da prata, considerando a redução de preços de matérias-primas como o silício e as células de silício, a proporção de prata no custo total da célula permanece em torno de 50%.

Claro que, nesta rodada de aumento de preços, a situação é bastante complexa, pois os preços dos módulos vêm de várias fontes: cotações de fabricantes, de distribuidores e preços reais de transação. Além disso, há diferenças entre os preços de projetos distribuídos e centralizados domésticos e os preços de mercado internacionais. Segundo fontes, os preços no exterior estão a subir mais acentuadamente.

No mercado interno, devido à venda de inventário por pequenas empresas e canais de distribuição, surgiram cotações mais baixas. O aumento nos preços de compra centralizada depende de quando os principais grupos energéticos iniciarão os processos de licitação. Como os prazos de licitação não são regulares, o aumento nos preços de transação ainda não é expressivo. “O aumento de preços por parte das empresas de primeira linha é um bom sinal; se os preços das licitações downstream também subirem, será ainda melhor,” afirmou um representante de uma fabricante.

Outro representante de uma fabricante líder afirmou que, como líder do setor, a empresa usará sua vantagem de mercado e tecnologia para influenciar os preços, promovendo uma trajetória de preços mais razoável, além de informar ao mercado sobre a eliminação de incentivos fiscais e o progresso na resposta à “competição interna”, consolidando a expectativa de estabilidade ou aumento moderado dos preços dos módulos ao longo do ano.

Produtos de alta potência e cenários específicos atraem atenção

Durante as entrevistas, foi constatado que produtos de alta potência, alta eficiência e específicos para determinados cenários serão os principais destaques do mercado este ano. Um representante de uma fabricante de primeira linha revelou que, em geral, os módulos de alta potência podem oferecer uma margem de valor agregado de 1 a 2 centavos de dólar por watt em relação aos módulos convencionais.

Ao falar sobre os ajustes de preços desde março, a JinkoSolar afirmou que o aumento expressivo dos preços se deve à forte procura por seus módulos Tiger 3 de alto desempenho, tanto para clientes de projetos distribuídos quanto para usinas terrestres, que dependem de sua alta taxa de dupla face, bom desempenho em condições de baixa luminosidade e ganhos de geração de energia, para compensar a volatilidade do LCOE (custo nivelado de energia) causada pelo aumento de preços. Além disso, a rápida adoção de aplicações fotovoltaicas em setores como transporte de grande escala, centros de dados e petroquímica também impulsiona a demanda pelos produtos Tiger 3.

Um representante da JA Solar afirmou que os módulos de alta potência e alta eficiência apresentam maior complexidade tecnológica, custos de fabricação mais elevados e desempenho superior, permitindo uma margem de preço razoável. “Com a expansão da capacidade avançada da empresa, espera-se que a competitividade e o reconhecimento de valor dos produtos se fortaleçam ainda mais,” afirmou. Como produto emblemático da nova geração, o DeepBlue 5.0 atinge uma potência máxima de 670W, com eficiência de conversão de 24,8%.

De modo geral, o mercado de módulos de alta potência atualmente é dominado por produtos de tecnologia TOPCon (Contato de Oxidação por Túnel com camada de passivação) e BC (Back Contact), que competem diretamente. Um representante de uma fabricante de módulos BC afirmou que esses módulos sempre tiveram uma margem de valor agregado, com preços acima de 0,9 yuan/W, e que um novo produto de 670W pode ultrapassar 1 yuan/W.

Notou-se que, na compra centralizada de 2026 pelo Grupo Huadian, o lote de módulos N de alta eficiência de 6 GW na primeira fase e 2 GW na segunda fase, com eficiência superior a 23,8%, representa 75% do total. Os preços de lance variaram entre 0,82 a 0,93 yuan/W na primeira fase e entre 0,77 a 0,89 yuan/W na segunda, indicando uma certa margem de valor para os módulos de alta potência.

Como afirmou a JinkoSolar em suas pesquisas, os módulos de alta potência representam uma tendência de desenvolvimento do setor, acelerando a eliminação de capacidade obsoleta e conduzindo o setor para um crescimento de alta qualidade, motivo pelo qual muitas fabricantes estão apostando fortemente nesses produtos.

Além disso, várias empresas estão lançando produtos específicos para diferentes cenários, aproveitando oportunidades de valor agregado. Por exemplo, a Trina Solar anunciou módulos de cenário como o Double Glass Anti-Dust, o Extreme Guard para ambientes de vento forte, frio extremo, componentes anti-reflexo e leves, com preços mais altos do que os modelos médios e de maior potência mencionados anteriormente.

Na feira de energia solar de Jinan, no início de março, a LONGi lançou o módulo especial de proteção contra incêndios Hi-MO X10, e outras empresas também apresentaram produtos com foco em resistência ao fogo. Um responsável da LONGi afirmou que a empresa pretende cobrir diversas necessidades de cenário com uma matriz de produtos que inclui módulos resistentes ao fogo, leves, anti-acúmulo de poeira, resistentes à salinidade, umidade, rasgos, anti-reflexo, barreiras acústicas e módulos coloridos.

Reações divergentes continuam

A atual rodada de aumento de preços dos módulos não está isenta de preocupações. Apesar da recente queda nos preços do prata, importante material para os módulos, e de uma redução nos preços de matérias-primas como o silício na cadeia de produção, a parte inferior da cadeia ainda enfrenta dificuldades, dificultando a elevação de preços na parte de baixo. Além disso, há previsões de que a demanda doméstica por energia solar possa diminuir neste ano, o que enfraquece o ambiente de aumento de preços.

A consultora InfoLink afirmou que o aumento de preços nesta rodada não levou à recuperação da margem de lucro das empresas, que continuam com lucros baixos. Em outras palavras, o ajuste de preços é mais uma correção de custos do que uma recuperação de mercado.

Segundo a consultora, a demanda final permanece fraca, com poucos novos pedidos e volumes de transação limitados, e o mercado carece de impulso de crescimento. Apesar de sinais de alta nos preços recentes, a demanda fraca impede uma sustentação contínua dos preços.

Por outro lado, um representante de uma fabricante líder afirmou que, mesmo com uma demanda fraca neste ano, os preços dos módulos provavelmente não cairão mais, pois as empresas buscam lucros e podem continuar a ajustar os preços para cima. “A lógica deste ano é diferente dos anos anteriores: não é que preços mais baixos geram maior demanda. Como a demanda está lá, por que as empresas ainda querem competir em preços?”

Durante as entrevistas, ficou claro que há divergências na avaliação do mercado. Alguns afirmam que os módulos são negociados por contratos de preço fixo, semelhantes a futuros, e que a alta contínua de preços não é benéfica para as empresas, pois há um atraso entre o momento do contrato e o aumento dos custos na cadeia de suprimentos. “O preço do contrato é feito com um atraso em relação à alta dos custos, então, ao produzir, a cadeia já aumentou os preços. A menos que os pedidos sejam fechados posteriormente ou haja renegociação, o lucro será limitado.”

Outro representante de uma fabricante também compartilhou uma visão semelhante, observando que, no primeiro semestre, os resultados das fabricantes de módulos ainda serão difíceis, mas o segundo semestre pode trazer melhorias. No entanto, alertou que os lucros atuais dependem principalmente de mercados emergentes no exterior, e que problemas em mercados como Oriente Médio, Norte da África e Sudeste Asiático podem prejudicar ainda mais as perspectivas do setor.

A análise da InfoLink mostra que há uma clara divisão de opiniões no mercado. Devido ao aperto na gestão interna e na avaliação de lucros, as empresas estão mais cautelosas na definição de preços, com aprovações mais rigorosas para pedidos de baixo valor. Apesar de algumas empresas considerarem ajustar preços, o ritmo de mudanças permanece prudente, com forte pressão sobre as equipes de vendas e uma intensificação na disputa de mercado.

Com a aproximação do cancelamento do regime de devolução de impostos de exportação, previsto para 1 de abril, vários entrevistados mencionaram possíveis impactos. Para atender à demanda de exportação no primeiro trimestre, as fabricantes aumentaram a produção, o que elevou os estoques de alguns, podendo impactar os preços no segundo trimestre. Além disso, espera-se que, após o fim do benefício fiscal, algumas pequenas empresas de segunda e terceira linha possam sair do mercado.