Простор, Nvidia GPU. Наступає ера AI CPU

З моменту запуску ChatGPT у листопаді 2022 року одна акція штучного інтелекту виділяється вище за інших.

Це Nvidia (NVDA 4.16%), оскільки виробник графічних процесорів зросла майже на 1000% з того часу, додавши понад 4 трильйони доларів до ринкової капіталізації, зробивши її найціннішою компанією.

Однак, можливо, час Nvidia у центрі уваги минає. Акції торгуються боком уже понад шість місяців, і інвестори, здається, переключилися на інші ставки у сфері штучного інтелекту. Акції пам’яті, такі як Micron, за цей період стрімко зросли, оскільки зараз спостерігається дефіцит високопродуктивних пам’ятних чипів, які є ключовими для роботи AI-застосунків.

Зараз з’являється ознака, що ще один чип може на межі прориву: центральний процесор, або CPU.

Джерело зображення: Getty Images.

Чому CPU має свій момент

У першу хвилю буму AI CPU майже забули, оскільки компанії активно інвестували у GPU від Nvidia. Тоді акцент у AI був на навчанні, яке сильно залежить від GPU.

Зараз більші витрати на інфраструктуру AI спрямовані на інференцію, яка більше залежить від CPU, що, ймовірно, стане головним драйвером обчислювальної активності у великих мовних моделях (LLM).

Акція Arm (ARM 1.54%) зросла у середу, оскільки компанія представила свій перший власний чип, порвавши з історичною моделлю ліцензування. У заяві компанія пояснила, що агентний AI спричинить перехід у AI від навчання до розгортання безперервно працюючих агентів. Це означає значне зростання кількості згенерованих токенів, що вимагає більше CPU. За оцінками, дата-центри прогнозують збільшення поточної потужності CPU на 4 рази на кожен гігават.

Інвестори радісно відреагували на цю новину, піднявши акції Arm на 16%.

Щоб не відставати, Intel (Nasdaq: INTC) і Advanced Micro Devices (Nasdaq: AMD), два провідних виробники CPU, зробили свої оголошення. За даними Nikkei Asia, обидві компанії повідомили інвесторам, що планують підвищити ціни на всі свої лінійки CPU, починаючи з цього місяця. Очікується, що ціни піднімуться до 15%, і Nikkei Asia навіть припустила, що на ринку CPU з’явиться дефіцит, що означає подальше зростання цін.

Ці динаміки попиту та пропозиції мають бути вигідними для всіх трьох компаній, і Intel з AMD також піднялися на цій новині, кожна на 7%.

Розширення

NASDAQ: ARM

Arm Holdings

Сьогоднішні зміни

(-1.54%) $-2.42

Поточна ціна

$154.65

Основні дані

Ринкова капіталізація

$167 млрд

Діапазон за день

$154.36 - $163.51

52-тижневий діапазон

$80.00 - $183.16

Обсяг торгів

660 тис.

Середній обсяг

6.4 млн

Валовий маржін

94.84%

Чи час купувати акції CPU?

Загострення інтересу до ринку CPU настільки сильне, що Nvidia вперше входить у гру, запустивши свій власний CPU після укладення ліцензійної угоди з Groq. На презентації генеральний директор Nvidia Jensen Huang підкреслив можливості AI для інференції і побачив шанс для компанії отримати більше впливу у цій сфері.

Як і у випадку з ринком пам’яті, у CPU не обов’язково має бути один переможець. Насправді, змінювані ринкові динаміки, ймовірно, піднімуть ціни і вигідні для всіх виробників чипів у секторі AI CPU. Це також ринок, що здається відкритим, оскільки немає такого лідера, як Nvidia з GPU.

Arm вже використовує цей бум, оскільки повідомила, що роялті з дата-центрових чипів у останньому кварталі більш ніж подвоїлися. Arm очікує, що її CPU для AGI з’явиться на ринку у другій половині року. Вона підписала контракт із Meta Platforms як свого головного партнера з запуску, а також має кілька інших клієнтів. CPU для AGI може стати хітом, оскільки Arm має конкурентну перевагу завдяки своїй енергоефективній архітектурі.

Ми дізнаємося більше незабаром, але підтримка у секторі CPU може з’явитися саме вчасно для Arm та її партнерів.