Los principales índices de A-shares fluctúan y se ajustan, el sector de materiales de baterías de litio se fortalece.

El 26 de marzo, el mercado de acciones A experimentó ajustes y oscilaciones, con los principales índices cayendo más del 1%. Al cierre, el índice de Shanghai se situó en 3889.08 puntos, con una caída del 1.09%; el índice de Shenzhen se situó en 13606.44 puntos, con una caída del 1.41%; el índice de la Junta de Innovación se situó en 3272.49 puntos, con una caída del 1.34%; el índice de innovación científica y tecnológica se situó en 1637.57 puntos, con una caída del 1.83%. El volumen de negociación en las tres ciudades de Shanghai y Shenzhen alcanzó los 19569.68 millones de yuanes, por primera vez desde marzo por debajo de los 20,000 millones de yuanes, y también fue el volumen de negociación más bajo en un solo día de este año.

En el mercado de ayer, hubo más caídas que subidas en las acciones individuales, y los puntos de interés del mercado rotaron rápidamente. El sector eléctrico mostró actividad a contracorriente, con Hunan Development logrando tres días consecutivos de aumentos. Huadian Energy alcanzó el límite de subida, cerrando a 6.77 yuanes/acción, con una ganancia acumulada del 148.9% desde marzo. El líder anterior Huadian Liao Energy alcanzó temporalmente el límite de subida, pero al final del día, el aumento se redujo al 6.47%.

El sector de materiales de baterías de litio volvió a fortalecerse, con líquidos electrolíticos, membranas y minerales de litio mostrando un rendimiento activo en múltiples direcciones. Rongjie Co. logró tres días consecutivos de aumentos, y varias acciones como Shida Shenghua, Lidao New Materials y Dadongnan alcanzaron el límite de subida.

El equipo de equipos eléctricos y energías renovables de Huatai Securities publicó un informe de investigación que afirma que cada crisis energética global es una oportunidad para la transformación energética. Este conflicto geopolítico en el Medio Oriente, además de provocar un choque en los precios de la energía, también resalta la importancia de la seguridad energética. Huatai Securities considera que la seguridad energética depende principalmente de la localización y diversificación, y la transformación energética llevará a un aumento de la electrificación local y a una disminución de la dependencia de las importaciones, por lo que las energías renovables volverán a ser la opción de desarrollo para muchos países, lo que hace que se mantenga una perspectiva optimista sobre las dos grandes líneas de inversión en baterías de litio y almacenamiento de energía.

El concepto de CPO experimentó un aumento y posterior caída el 26 de marzo. La acción popular de Yuanjie Technology llegó a aumentar más del 5%, alcanzando un precio máximo de 1212.49 yuanes/acción, estableciendo un nuevo récord histórico, y su capitalización de mercado superó los 1000 millones de yuanes en un momento dado. Sin embargo, al cierre, la acción osciló y terminó ligeramente a la baja en un 0.09%, acumulando un aumento de aproximadamente 77% desde el inicio del año. Además, Mingpu Optoelectronics alcanzó el límite de subida, Zhili Fang aumentó casi un 9%, y varias acciones como Tianfu Communication y Changguang Huaxin mostraron un rendimiento activo.

En el lado de las caídas, los sectores de seguros, equipos fotovoltaicos, servicios de telecomunicaciones, desarrollo de software, metales preciosos y finanzas diversificadas mostraron ajustes significativos.

Mirando hacia el futuro, el análisis de China Merchants Securities indica que, desde la perspectiva de la forma técnica y los indicadores de sentimiento, las acciones A ya se encuentran en la segunda mitad de esta caída, y el espacio para una nueva caída significativa es limitado, aunque los choques externos aún podrían provocar fluctuaciones temporales. Después del ajuste, se recomienda a los inversionistas concentrarse en tres direcciones clave de asignación: primero, acciones de recursos que se beneficien de la prima por disturbios geopolíticos y de la demanda de reabastecimiento interno; segundo, infraestructura de IA, donde la computación, los centros de datos y el suministro eléctrico podrían beneficiarse de la sinergia entre políticas y tendencias industriales; tercero, el sector de energías renovables, que, en el contexto de una mayor reafirmación de los objetivos de transformación energética, tiene una lógica dual de apoyo político a largo plazo y crecimiento de la demanda.

El informe de estrategia publicado por Shenwan Hongyuan Securities el 26 de marzo considera que, ante el conflicto geopolítico en el Medio Oriente, las ventajas de China en seguridad energética y de cadenas de suministro están empezando a manifestarse: desde una perspectiva global, la alta tasa de autoabastecimiento energético de China es un “lastre” para hacer frente a los conflictos geopolíticos; la diversificación del suministro externo de energía proporciona resiliencia al suministro energético de China; la ventaja de fabricación avanzada de China también hace una contribución positiva a la autosuficiencia energética.

El informe de Shenwan Hongyuan Securities analiza además que, desde una perspectiva microeconómica, el equilibrio de las funciones de inversión y financiamiento en las acciones A ha mejorado significativamente; la gobernanza de las empresas que cotizan en acciones A y el retorno a los accionistas han experimentado mejoras notables; el aumento de la atracción de capital a largo plazo en el mercado de acciones A también ha incrementado la asignación hacia las acciones A. En general, la base del desarrollo saludable del mercado de acciones A no ha cambiado. Mirando hacia el futuro, la probabilidad de una mejora cíclica en los fundamentos de las acciones A en 2026 sigue siendo alta. Se espera que la capacidad de ganancias de las acciones A se recupere efectivamente en 2026, con una tendencia de ganancias acumuladas en aumento interanual de manera trimestral, lo que proporciona una base fundamental para una tendencia alcista a medio plazo en las acciones A.

“Las ventajas de la economía china se están destacando, y la tendencia a medio y largo plazo del mercado de capitales de China no ha cambiado. Los cambios rápidos en la liquidez no son la norma en el mercado de acciones A, y algunos problemas a corto plazo ya han sido interpretados de manera excesiva como preocupaciones a medio plazo. El mercado actual podría ser el que enfrenta la mayor presión, se recomienda a los inversionistas mantener la confianza y ser pacientes”, señala el informe de Shenwan Hongyuan Securities.