Можливості інвестицій у мідь ETF: 5 інвестиційних інструментів для буму чистої енергетики

Оскільки глобальні економіки прискорюють перехід до відновлюваної енергії, мідь стала одним із найбільш затребуваних товарів для інвесторів. Промисловий метал відіграє життєво важливу роль у чистоенергетичній інфраструктурі, що робить продукти з мідними ETF дедалі привабливішими для диверсифікації портфеля. Згідно з даними S&P Global Market Intelligence, попит на мідь, як прогнозують, зросте на 82% у період між 2021 і 2035 роками, головним чином завдяки розширенню технологій сонячної енергетики, вітру та електромобілів, які значною мірою залежать від цього провідного матеріалу.

Чому мідь є критично важливою для переходу на чисту енергію

Мідь має чотири базові властивості, які роблять її незамінною для сектору відновлюваної енергетики. По-перше, її виняткова електропровідність — найвища серед усіх недорогоцінних металів — забезпечує ефективну передачу енергії в сонячних панелях і вітрових турбінах. По-друге, її ковкість дає змогу виробникам формувати її у дроти, труби та спеціалізовані компоненти, необхідні в усьому для інфраструктури заряджання електромобілів та систем електромереж. По-третє, теплова ефективність перевищує показники алюмінію на 60%, що робить її оптимальною для керування теплом у відновлюваних установках. Нарешті, мідь можна переробляти безкінечно без погіршення характеристик, що підтримує принципи циркулярної економіки, ключові для сталого розвитку.

Крім відновлюваної енергії, мідь є необхідною для електромобілів, систем біоенергетики та модернізованих електричних мереж. Такий багатогранний попит створює переконливі перспективи довгострокового зростання для інвестиційних інструментів, орієнтованих на мідь.

Ринкова динаміка та недавній тиск на ціни

Хоча довгострокові ринкові основи міді залишаються міцними, недавня ринкова динаміка спричинила короткострокову волатильність. Ціни на мідь стикалися з зустрічними вітрами через економічне уповільнення в Китаї — найбільшого у світі споживача міді, — через що березневі ф’ючерси опустилися до рівнів, яких не було з середини листопада. Однак це ринкове коригування створило потенційні можливості входу для інвесторів, які прагнуть отримати експозицію до міді через різні інвестиційні структури, зокрема прямий доступ до товару та участь у капіталі компаній з видобутку.

Пряма експозиція міді: рішення ETF на базі ф’ючерсів

US Copper ETF (CPER) — Чистий доступ до товару

Для інвесторів, які шукають пряму експозицію до цін на мідь без ризику, пов’язаного з конкретними компаніями, US Copper (CPER) пропонує простий варіант участі в товарі. Заснований у жовтні 2012 року компанією USCF Investments, провідним постачальником фондів, орієнтованих на товари, цей мідний ETF відстежує мідні ф’ючерсні контракти напряму. Портфель фонду складається повністю з позицій у мідних ф’ючерсах, забезпечуючи експозицію до руху ціни, ідентичну базовому товару.

CPER підтримує відносно скромну базу активів із приблизно $125,1 мільйона під управлінням і стягує комісію 0,88%. Показники з початку року демонструють мінімальні зміни, що вказує на кореляцію з нещодавньою боковою динамікою цін на ринку міді. Цей продукт підходить інвесторам, які хочуть отримати чисту товарну Beta без операційного ризику компаній з видобутку.

Мідні ETF, орієнтовані на видобуток: три варіанти на основі акцій

GX Copper Miners ETF (COPX) — Запроваджена експозиція на видобуток

Для тих, хто надає перевагу участі в акціях замість ф’ючерсів на сировинні товари, GX Copper Miners ETF (COPX) забезпечує доступ до найбільших у світі підприємств з видобутку міді. Запроваджений у травні 2011 року компанією Global X ETFs, цей ETF з видобутку міді відстежує Solactive Global Copper Miners Total Return Index, який включає компанії, що займаються видобутком і розвідкою міді у всьому світі.

За $1,4 мільярда активів і конкурентної комісії 0,65% цей фонд забезпечує значний масштаб і ефективність за витратами. Основні вкладення фонду включають лідерів галузі, таких як Southern Copper (SCCO), Freeport-McMoRan Inc (FCX) та Ivanhoe Mines (IVN.TO). З початку року фонд знизився на 2,8%, що відображає ширшу волатильність у секторі видобутку, але також фіксує операційний потенціал зростання від усталених виробників.

Sprott Junior Copper Miners ETF (COPJ) — Сегмент видобутку з високим потенціалом зростання

Запущений у січні 2023 року Sprott Asset Management, цей ETF з видобутку міді орієнтований на менші компанії, що займаються розвідкою і видобутком міді на початкових етапах. Цей ETF відстежує Nasdaq Sprott Junior Copper Miners Index, зосереджуючись на компаніях середньої, малої та мікро-капіталізації, що займаються видобутком, розвитком і ранньою розвідкою міді.

COPJ має $4,9 мільйона активів і стягує 0,75% щорічно. Основні позиції включають Compania de Minas Buenaventura (BVN), Ero Copper (ERO), Capstone Copper (CSCCF) та Hudbay Minerals (HBM). Оскільки це новий фонд, орієнтований на перспективних виробників, COPJ несе вищу волатильність, що підтверджується його зниженням на 4,1% з початку року. Така структура приваблює інвесторів, орієнтованих на зростання і готових прийняти вищий рівень ризику.

Диверсифікована експозиція на метали: ширші альтернативи портфеля

iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP) — Збалансований портфель з видобутку

Керований BlackRock, найбільшою у світі компанією з управління активами, цей ETF забезпечує збалансовану експозицію на глобальні компанії з видобутку міді та металів. Замість фокусування виключно на мідь, цей ETF інвестує у компанії США та міжнародні компанії, що займаються видобутком різних металів.

ICOP має $4,9 мільйона активів і стягує найнижчу комісію — 0,47%. Помітні позиції включають Grupo Mexico S.A.B. de C.V. (GMBXF), Freeport-McMoRan (FCX), BHP Group (BHPLF), Ivanhoe Mines та Antofagasta (ANFGF). З початку року показник становить -4,0%, що трохи поступається COPX, але пропонує більш диверсифіковані джерела доходу поза межами міді.

iShares Global Select Metals & Mining Fund (PICK) — Максимальна диверсифікація

Заснований 31 січня 2012 року, цей фонд під керівництвом BlackRock охоплює найбільш широкий спектр металів і гірничодобувних компаній. Він відстежує глобальні компанії, що займаються видобутком у різних товарних категоріях, виключаючи дорогоцінні метали, такі як золото і срібло.

За $1,1 мільярда активів і найнижчою комісією 0,39% PICK пропонує масштаб і переваги за витратами. Основні позиції включають BHP Billiton (BHP), Rio Tinto (RIO), Freeport-McMoRan (FCX) і Nucor (NUE), забезпечуючи експозицію до міді разом із залізною рудою, нікелем та іншими промисловими металами. Зниження з початку року становить 7,4%, що відображає тиск на сектор, але водночас забезпечує ширшу диверсифікацію портфеля.

Порівняльна характеристика стратегій мідних ETF: ключові критерії вибору

При оцінюванні цих п’яти варіантів інвестори повинні враховувати свою інвестиційну філософію та толерантність до ризику:

Для прямої товарної експозиції: CPER пропонує прямий доступ до цін на мідь із мінімальним ризиком, специфічним для компаній, і підходить тим, хто переконаний у зростанні цін, але не бажає ризикувати операційною діяльністю компаній з видобутку.

Для експозиції на великі компанії: COPX орієнтований на крупних виробників з усталеними операціями, що забезпечує операційний важіль і меншу волатильність порівняно з молодшими або менш стабільними компаніями.

Для зростаючих інвесторів: COPJ орієнтований на компанії на ранніх етапах розвитку, що мають високий потенціал зростання, але й підвищений ризик; підходить для тих, хто готовий прийняти волатильність заради можливих високих доходів.

Для ширшої диверсифікації: ICOP і PICK пропонують ширшу експозицію на сировинні товари: ICOP зосереджений переважно на металургії, тоді як PICK охоплює кілька товарних секторів, що дозволяє зменшити залежність від міді.

Кожен з цих продуктів заповнює різні інвестиційні потреби у контексті відновлюваної енергетики. Зростання попиту на мідь до 2035 року і далі робить ці інструменти важливими шляхами для участі у цьому ключовому тренді промислових металів.