Хоча війна може згаснути, післяудари важко зупинити! Колишній генеральний директор Goldman Sachs попереджає інвесторів не бути надто оптимістичними щодо ситуації на Близькому Сході

Ллойд Бланкфайн, високопоставлений голова Goldman Sachs і колишній головний виконавчий директор, нещодавно попередив, що навіть якщо конфлікт між Іраном “буде вирішено вже завтра”, спричинені ним руйнування “залишаться тривалими”, і закликав інвесторів у часи нестабільної ситуації передусім заздалегідь підготуватися до планів на випадок надзвичайних ситуацій.

У середу Бланкфайн, даючи інтерв’ю, заявив, що частина учасників ринку, ймовірно, ставиться до цього конфлікту надто оптимістично. Він також сказав, що обидві торговельні ідеї — ставка на те, що “все неминуче втихомириться”, і твердження “конфлікту не буде кінця” — однаково небезпечні.

Говорячи про цей ближньосхідний конфлікт, він зазначив: “Усі розуміють, що навіть якщо вогонь завтра стихне, вже завдані об’єктам інфраструктури збитки ще довше чинитимуть тиск на ринок. Більше того, наразі немає жодних ознак того, що в найближчій перспективі конфлікт отримає поворот до поліпшення”.

28 лютого США та Ізраїль завдали ударів по Ірану, і ситуація швидко ескалувала до регіональної війни. У відповідь Іран одразу атакував енергетичні об’єкти сусідніх країн, а морське сполучення на ключовому для глобальних нафти й газу морському шляху — Ормузькій протоці — також зазнало серйозних перебоїв.

Бланкфайн підкреслив, що різкі коливання на енергетичних ринках упродовж останніх кількох тижнів — це якраз те, що відображає спроби інвесторів оцінити вплив конфлікту та закласти в ціну довгострокові наслідки розриву постачань глобальної сирої нафти. На цьому тлі він радить інвесторам відмовитися від наполегливої односторонньої стратегії торгівлі, натомість перейти до більш обережних дій і зберігати для позицій “максимальну гнучкість і суворий контроль ризиків”.

“Ви можете вибудувати стратегії хеджування, але щойно ситуація зміниться, ці хеджеві позиції можуть за одну ніч стати цілком безвартісними”, — сказав Бланкфайн, “сьогодні інвестори мають підготуватися до повноцінного планування на випадок надзвичайних ситуацій”.

У межах цього широкого за змістом інтерв’ю Бланкфайн, який керував Goldman Sachs під час глобальної фінансової кризи 2008 року, також торкнувся загального фінансового становища США та ризиків, що можуть таїтися на ринку приватних інвестицій.

Він зазначив, що до спалаху конфлікту з Іраном інвестиційне середовище загалом було “сприятливішим, ніж несприятливим”: економічне зростання було стійким, а тенденція до зниження ставок була чіткою. “Але нині ці фактори поступилися місцем воєнній ситуації та траєкторії цін на енергоносії, тож їхня значущість істотно знизилася”.

Водночас він вважає, що досі лишаються сумніви щодо того, чи є ціноутворення/оцінка вартості в інвестиційних портфелях фондів на ринку приватних інвестицій точними; ці активи не пройшли такого ж повноцінного випробування ринковою динамікою, як фондовий ринок.

“Ринок зрештою зіткнеться з одним етапом розрахунків/очищення — а ми досі його не проходили. Чим довше триватиме пауза між такими розрахунками, тим серйознішими можуть бути потенційні наслідки”, — додав він.

Масивні новини та точна інтерпретація — усе в застосунку Sina Finance

Відповідальний: Ґо Цзян