Tenho estado a explorar REITs de dividendos mensais recentemente e, honestamente, há algo de elegante em receber pagamento todos os meses, em vez de esperar por pagamentos trimestrais ou anuais. Deixe-me apresentar quatro opções sólidas que oferecem rendimentos entre 5% e 11%.

Primeiro é o Realty Income (O). Este é o OG dos REITs de dividendos mensais - eles literalmente chamam-se a si próprios de "Empresa de Dividendos Mensais" e têm comprovado isso com 667 dividendos mensais consecutivos. Isso não é uma exibição, é um histórico. Possuem cerca de 15.500 propriedades comerciais em mais de 90 setores, maioritariamente nos EUA com alguma exposição europeia. O rendimento está em torno de 5,3%, que é o mais baixo dos quatro, mas a consistência é difícil de contestar. São um Aristocrata do Dividendo com mais de 30 anos de aumentos consecutivos. A desvantagem? O mercado imobiliário tem estado lento nos últimos anos e a O não se destacou particularmente. Estão a negociar a aproximadamente 14x AFFO, o que não é barato, mas também não é caro.

Depois há o SL Green (SLG) - o maior senhorio de escritórios de Manhattan. Estamos a falar de 53 edifícios, quase 31 milhões de pés quadrados de imóveis de primeira em Nova Iorque. O rendimento de dividendos é de 6,7% e aqui está o ponto: está realmente bem coberto, com apenas dois terços das estimativas de FFO para 2026. Mas aqui está o truque - esta empresa está altamente alavancada e as estimativas de FFO para 2026 estão 19% abaixo das de 2025. O dividendo tende a mover-se com o mercado, em vez de ser sólido. Dito isto, se acreditas na recuperação do mercado de escritórios em Nova Iorque, a avaliação a 10x essas estimativas mais baixas não é má.

O Apple Hospitality REIT (APLE) é outro REIT de dividendos mensais no setor de hospitalidade. Têm 217 hotéis de luxo com cerca de 29.600 quartos distribuídos por 37 estados. Com marcas fortes como Hilton e Marriott no portfólio. O rendimento é de 7,8% e este REIT é realmente barato, com apenas 8x o FFO de 2026. Os hotéis são mais jovens, bem mantidos e têm margens EBITDA sólidas porque focam apenas no essencial - sem restaurantes sofisticados que prejudicam a rentabilidade. A preocupação? Estão basicamente a apostar na procura para a Copa do Mundo de 2026 e qualquer incerteza na política de imigração pode prejudicar as reservas. Além disso, o dividendo ainda não recuperou totalmente os níveis pré-COVID.

O que oferece o maior rendimento nesta lista é o Ellington Financial (EFC), com 11,7%. Este é um REIT de hipotecas, portanto é diferente - eles tomam emprestado a taxas de curto prazo e compram hipotecas que pagam taxas de longo prazo, lucrando com a diferença. A taxa a 30 anos tem vindo a diminuir, o que ajuda-os. Recentemente anunciaram uma oferta secundária que, na verdade, aumentou o rendimento de pouco acima de 11% para quase 12%. A taxa de pagamento ronda os 86% das estimativas de EPS para 2026, portanto há alguma margem, mas não muita de segurança. As ações negociam abaixo de 8x lucros.

Aqui está a matemática que fica interessante: se estiveres a pensar em construir uma carteira de REITs de dividendos mensais com um rendimento médio de cerca de 7-8%, um investimento de 500.000 dólares poderia gerar aproximadamente 35.000 a 40.000 dólares por ano em rendimentos de dividendos. Sem necessidade de vender ações, basta receber cheques todos os meses como um relógio. Muito melhor do que esperar 90 dias entre pagamentos trimestrais. Essa é a atratividade dos REITs de dividendos mensais - o fluxo de caixa realmente coincide com a forma como a maioria das pessoas paga as suas contas.