Baru-baru ini, Bank Sentral Tiongkok mengumumkan penurunan 25 poin dasar (BP) pada tanggal 21 Oktober 2024, dengan total penurunan sebesar 60 BP hingga saat ini dalam tahun ini, memulai gelombang penurunan suku bunga baru. Selama periode penurunan suku bunga ini, investasi properti komersial untuk tujuan tempat tinggal mungkin mengalami perbaikan yang signifikan.
Artikel ini akan menganalisis beberapa dimensi utama, seperti kondisi industri, kebijakan moneter, kebijakan pemerintah pusat dan daerah, serta perbandingan pengembalian investasi dalam dan luar negeri. Kondisi industri Di kota seperti Guangzhou, Shenzhen, Beijing, dan Chengdu, investor umumnya dapat membeli apartemen dengan rasio sewa beli yang tinggi, dengan Return on Investment (ROI) sekitar 5%-6% (termasuk biaya properti dan biaya lainnya). Angka ini jauh lebih tinggi daripada rasio sewa beli properti biasa sekitar 1.5%. Jadi, setelah mengalami serangkaian penurunan suku bunga, bagaimana dampaknya terhadap industri ini di Cina? Tingkat pengembalian riil dapat dihitung dengan mengurangi rasio sewa-jual dengan Suku Bunga Penyimpanan Utuh 5 tahun Bank Cina 1,8%, menghasilkan premi risiko: Prima risiko = Rasio Sewa Beli - Tingkat Bunga 5 Tahun Bank Tiongkok = 5% - 1.8% = 3.2% kebijakan moneter Kebijakan penurunan suku bunga dan cadangan wajib di Cina pada dasarnya adalah untuk menurunkan biaya pembiayaan di sisi penyaluran. Secara umum, Return on Investment dari instrumen investasi terdiri dari Suku Bunga Risiko Bebas ditambah dengan premi risiko. Dalam situasi di mana Suku Bunga Risiko Bebas menurun, Return on Investment (rasio sewa) seharusnya juga turun secara teori. Namun, karena komposisi pendapatan sewa sulit berubah secara signifikan, Dapat diprediksi bahwa: Dengan asumsi biaya pembiayaan di masa depan turun menjadi 0, jika China memasuki era suku bunga nol atau bahkan suku bunga negatif, jika premi risiko tetap 3,2%, ini berarti Return on Investment untuk properti bisnis hunian hanya 3,2%. Pada saat ini, sewa perlu turun 36% dibandingkan saat ini, yang hampir tidak mungkin terjadi. Hal ini menunjukkan bahwa meskipun biaya pembiayaan turun secara signifikan, sulit untuk memberikan dampak besar pada rasio sewa dan penjualan properti bisnis hunian. Sebaliknya, kurangnya pilihan investasi dengan nilai yang tinggi dalam lingkungan pasar dapat menyebabkan kenaikan harga aset properti bisnis hunian. Kebijakan pemerintah pusat dan daerah Saat ini, pemerintah pusat dan daerah mendorong sistem dua jalur perumahan. Seiring dengan penyelesaian dasar tingkat urbanisasi di Tiongkok, peran pemerintah daerah juga mulai beralih dari pembangunan infrastruktur bertambah menjadi menghidupkan kembali aset infrastruktur yang sudah ada. Di berbagai kota besar, proporsi perumahan terjangkau dalam rencana 2025 sistem dua jalur perumahan meningkat menjadi sekitar 50% dari total perumahan baru. Rumah-rumah perlindungan ini bukan berasal dari infrastruktur baru, tetapi dari properti yang dikonsolidasi oleh pemerintah dan disewakan kembali setelah direnovasi. Misalnya, 'Kelompok Hunian Aman Guangzhou' yang didirikan di Guangzhou. Biaya operasional perusahaan ini secara langsung memengaruhi apakah sewa apartemen yang dibeli individu akan terpengaruh. Berdasarkan situasi operasional apartemen sewa jangka panjang di pasar, 'biaya akuisisi properti' adalah garis keseimbangan bagi apartemen sewa jangka panjang untuk tetap menguntungkan pada 50%. Ini berarti bahwa bahkan jika pemerintah menerapkan perumahan terjangkau, harga sewa hanya sedikit lebih tinggi atau sebanding dengan harga pasar saat ini. masalah penuaan bangunan Mengukur masa depan berdasarkan rasio sewa-beli saat ini sebenarnya tidak masuk akal, terutama masalah penuaan rumah. Dalam kondisi yang wajar, berapa persen biaya perbaikan rumah harus dibandingkan dengan biaya sewa? Mengacu pada Jepang, biaya perbaikan dan biaya pengelolaan biasanya tidak melebihi 5%-10% dari biaya sewa. Ringkasan dalam era suku bunga rendah yang akan datang, dengan mempertimbangkan kurangnya produk dengan hasil tinggi secara umum di dalam negeri, bisnis sewa jangka panjang properti komersial mungkin menjadi bisnis yang menguntungkan. #中国央行 ##降息 #
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Baru-baru ini, Bank Sentral Tiongkok mengumumkan penurunan 25 poin dasar (BP) pada tanggal 21 Oktober 2024, dengan total penurunan sebesar 60 BP hingga saat ini dalam tahun ini, memulai gelombang penurunan suku bunga baru. Selama periode penurunan suku bunga ini, investasi properti komersial untuk tujuan tempat tinggal mungkin mengalami perbaikan yang signifikan.
Artikel ini akan menganalisis beberapa dimensi utama, seperti kondisi industri, kebijakan moneter, kebijakan pemerintah pusat dan daerah, serta perbandingan pengembalian investasi dalam dan luar negeri.
Kondisi industri
Di kota seperti Guangzhou, Shenzhen, Beijing, dan Chengdu, investor umumnya dapat membeli apartemen dengan rasio sewa beli yang tinggi, dengan Return on Investment (ROI) sekitar 5%-6% (termasuk biaya properti dan biaya lainnya). Angka ini jauh lebih tinggi daripada rasio sewa beli properti biasa sekitar 1.5%. Jadi, setelah mengalami serangkaian penurunan suku bunga, bagaimana dampaknya terhadap industri ini di Cina?
Tingkat pengembalian riil dapat dihitung dengan mengurangi rasio sewa-jual dengan Suku Bunga Penyimpanan Utuh 5 tahun Bank Cina 1,8%, menghasilkan premi risiko:
Prima risiko = Rasio Sewa Beli - Tingkat Bunga 5 Tahun Bank Tiongkok = 5% - 1.8% = 3.2%
kebijakan moneter
Kebijakan penurunan suku bunga dan cadangan wajib di Cina pada dasarnya adalah untuk menurunkan biaya pembiayaan di sisi penyaluran. Secara umum, Return on Investment dari instrumen investasi terdiri dari Suku Bunga Risiko Bebas ditambah dengan premi risiko. Dalam situasi di mana Suku Bunga Risiko Bebas menurun, Return on Investment (rasio sewa) seharusnya juga turun secara teori. Namun, karena komposisi pendapatan sewa sulit berubah secara signifikan,
Dapat diprediksi bahwa:
Dengan asumsi biaya pembiayaan di masa depan turun menjadi 0, jika China memasuki era suku bunga nol atau bahkan suku bunga negatif, jika premi risiko tetap 3,2%, ini berarti Return on Investment untuk properti bisnis hunian hanya 3,2%. Pada saat ini, sewa perlu turun 36% dibandingkan saat ini, yang hampir tidak mungkin terjadi. Hal ini menunjukkan bahwa meskipun biaya pembiayaan turun secara signifikan, sulit untuk memberikan dampak besar pada rasio sewa dan penjualan properti bisnis hunian. Sebaliknya, kurangnya pilihan investasi dengan nilai yang tinggi dalam lingkungan pasar dapat menyebabkan kenaikan harga aset properti bisnis hunian.
Kebijakan pemerintah pusat dan daerah
Saat ini, pemerintah pusat dan daerah mendorong sistem dua jalur perumahan. Seiring dengan penyelesaian dasar tingkat urbanisasi di Tiongkok, peran pemerintah daerah juga mulai beralih dari pembangunan infrastruktur bertambah menjadi menghidupkan kembali aset infrastruktur yang sudah ada. Di berbagai kota besar, proporsi perumahan terjangkau dalam rencana 2025 sistem dua jalur perumahan meningkat menjadi sekitar 50% dari total perumahan baru.
Rumah-rumah perlindungan ini bukan berasal dari infrastruktur baru, tetapi dari properti yang dikonsolidasi oleh pemerintah dan disewakan kembali setelah direnovasi. Misalnya, 'Kelompok Hunian Aman Guangzhou' yang didirikan di Guangzhou. Biaya operasional perusahaan ini secara langsung memengaruhi apakah sewa apartemen yang dibeli individu akan terpengaruh.
Berdasarkan situasi operasional apartemen sewa jangka panjang di pasar, 'biaya akuisisi properti' adalah garis keseimbangan bagi apartemen sewa jangka panjang untuk tetap menguntungkan pada 50%. Ini berarti bahwa bahkan jika pemerintah menerapkan perumahan terjangkau, harga sewa hanya sedikit lebih tinggi atau sebanding dengan harga pasar saat ini.
masalah penuaan bangunan
Mengukur masa depan berdasarkan rasio sewa-beli saat ini sebenarnya tidak masuk akal, terutama masalah penuaan rumah. Dalam kondisi yang wajar, berapa persen biaya perbaikan rumah harus dibandingkan dengan biaya sewa? Mengacu pada Jepang, biaya perbaikan dan biaya pengelolaan biasanya tidak melebihi 5%-10% dari biaya sewa.
Ringkasan dalam era suku bunga rendah yang akan datang, dengan mempertimbangkan kurangnya produk dengan hasil tinggi secara umum di dalam negeri, bisnis sewa jangka panjang properti komersial mungkin menjadi bisnis yang menguntungkan.
#中国央行 # #降息 #