Auteur | Jiawei @IOSG

Introduction

▲ Source : CMC
Au cours des deux dernières années, l'attention du marché a toujours été tirée par une question : la saison des altcoins viendra-t-elle encore ?
Comparé à la force du Bitcoin et à l'avancement du processus d'institutionnalisation, la performance de la majorité des altcoins est décevante, la plupart des altcoins existants ayant vu leur capitalisation boursière diminuer de 95 % par rapport au cycle précédent, tandis que de nouvelles monnaies, entourées de nombreux auréoles, se retrouvent également dans la boue. Ethereum a également traversé une longue période de dépression émotionnelle, jusqu'à ce que, récemment, il commence à se redresser sous l'impulsion de structures de négociation telles que le "mode de crypto-monnaie".
Même dans le contexte où le Bitcoin atteint de nouveaux sommets et où l'Ethereum se stabilise et remonte, le sentiment global du marché envers les altcoins reste morose. Chaque participant au marché espère que le marché pourra reproduire la spectaculaire bulle épique de 2021.
L'auteur propose ici un argument central : une "grande" comme celle de 2021.

L'article examine la relation entre la faiblesse actuelle du marché du travail et la croissance économique, soulignant la baisse du pouvoir de négociation de la main-d'œuvre ordinaire et le fait que les dépenses en capital dominent l'économie. La Réserve fédérale (FED) est confrontée à un dilemme de dette et d'inflation, entraînant une intensification de l'attention portée aux actifs refuges tels que Bitcoin et l'or. Le marché, guidé par la liquidité, montre des perspectives optimistes pour Bitcoin, qui devrait surperformer d'autres actifs au cours des prochains mois. En résumé, le cycle de liquidité propulsera Bitcoin en tant qu'outil de couverture majeur.

Auteur : Tristero Research
Compilation : Deep Tide TechFlow

Introduction au contexte

Les actifs les plus lents du secteur financier - prêts, bâtiments, marchandises - sont en train d'être liés aux marchés les plus rapides de l'histoire. La promesse de la tokenisation apporte de la liquidité, mais ce qui est réellement créé n'est qu'une illusion : une coquille de liquidité enveloppant un noyau illiquide. Ce décalage est appelé le "paradoxe de la liquidité des actifs du monde réel (RWA)".
En seulement cinq ans, la tokenisation des RWA est passée d'une expérience d'une valeur de 85 millions de dollars à un marché de 25 milliards de dollars, avec une "croissance de 245 fois entre 2020 et 2025, principalement grâce à la demande des institutions pour le rendement, la transparence et l'efficacité des bilans."
BlackRock a lancé des obligations d'État tokenisées, Figu

Auteur : The Economist
Compilation : White55, Mars Finance
Une chose est claire : l'idée que les cryptomonnaies n'ont pas encore produit d'innovations dignes d'intérêt appartient déjà au passé.
Aux yeux des conservateurs de Wall Street, les « cas d'utilisation » des cryptomonnaies sont souvent discutés avec un ton moqueur. Les vétérans ont déjà vu tout cela. Les actifs numériques vont et viennent, souvent avec un éclat infini, excitant les investisseurs passionnés par les memecoins et les NFT. En plus d'être utilisés comme des outils de spéculation et de criminalité financière, leurs autres utilisations sont également souvent révélées comme défectueuses et insuffisantes.
Cependant, la dernière vague de tendance est différente.
Le 18 juillet, le président Donald Trump a signé le "Stablecoin Act" (GENIUS Act), fournissant aux professionnels du secteur des lignes directrices pour les stablecoins (cryptomonnaies adossées à des actifs traditionnels, généralement le dollar).

Titre original : L'état du capital-risque crypto en 2025
Auteur original : Paul Veradittakit, partenaire de Pantera Capital
Traduction originale : Luffy, Foresight News

Résumé
· Depuis le début de cette année, les entreprises de cryptomonnaie ont levé plus de 16 milliards de dollars et réalisé plus de 100 transactions de fusion et d'acquisition. L'industrie avance vers des niveaux record, avec un volume total de transactions ayant déjà dépassé celui de l'année 2024.
· Grâce à une réglementation américaine plus transparente et à une dynamique de croissance mondiale, les bases de ce cycle sont plus solides.
· Fusions et acquisitions stratégiques avec

Rédaction : Julie Goldenberg, Forbes
Traduction : Luffy, Foresight News
Aujourd'hui, le nombre d'entreprises cotées en bourse qui intègrent les cryptomonnaies dans leur bilan a atteint un niveau record. Elles semblent le faire pour diversifier leur portefeuille, couvrir l'inflation et attirer de nouveaux investisseurs ; bien sûr, la raison non divulguée est que la direction souhaite faire monter le prix de l'action. Au cours des derniers mois, rien que l'annonce de la soi-disant stratégie de « trésorerie en cryptomonnaie » a suffi à faire prendre une prime au prix de l'action de l'entreprise.
Cependant, le véritable festin de la richesse se dirige vers les « fournisseurs d'outils » de cette dernière « ruée vers l'or » : les institutions de garde, les courtiers, les sociétés de gestion d'actifs et les banques d'investissement, qui prélèvent des frais sur chaque transaction, transfert et opération de stockage.
Nathan McCauley, co-fondateur et PDG d'Anchorage Digital basé à San Francisco, a déclaré que c'est passé.

Trump a signé un décret autorisant les fonds de pension 401(k) à investir dans des cryptoactifs et d'autres actifs alternatifs, ce qui pourrait entraîner une transformation du marché des retraites de 870 milliards de dollars, reflétant un assouplissement de la réglementation. Cependant, cette décision a également suscité des inquiétudes concernant la sécurité des retraites et la fluctuation du marché, ce qui pourrait à l'avenir conduire à un lien d'intérêts entre le gouvernement et le marché des cryptomonnaies, ainsi qu'à une situation complexe de jeux de financement.

En juin de cette année, le géant des courtiers en ligne Robinhood a lancé un nouveau service pour les utilisateurs européens, offrant des opportunités de trading de « jetons d'actions » de sociétés de premier plan non cotées, telles qu'OpenAI et SpaceX. Robinhood a même effectué un airdrop d'un petit nombre de jetons OpenAI et SpaceX à de nouveaux utilisateurs éligibles pour attirer l'attention.
Cependant, cette action a immédiatement été critiquée par OpenAI. OpenAI a publié un message sur X pour clarifier que « ces jetons OpenAI ne représentent pas une participation dans OpenAI, et nous n'avons aucune relation de collaboration avec Robinhood. » Sous ce message, Elon Musk n'a pas directement commenté le jeton de Robinhood, mais il a retweeté le commentaire sur la déclaration d'OpenAI, en se moquant froidement en disant « votre propre 'participation' est la vraie fausse. » Ce

Auteur : Bybit Research
Principales caractéristiques :
Notre dernier rapport trimestriel montre qu'il existe un écart significatif par rapport aux cycles historiques du marché des cryptomonnaies : le Bitcoin continue de dominer, malgré plusieurs pics historiques, mais cela n'a pas déclenché la saison creuse traditionnelle.
Lors du rebond après la précédente réduction de moitié, les fonds ont généralement été déplacés vers d'autres cryptomonnaies, les traders cherchant une exposition Beta plus élevée. Cependant, au cours du cycle actuel, la domination du BTC reste en hausse, tandis que les performances des altcoins peinent à se démarquer. Ce changement est principalement dû à l'influence croissante des investisseurs institutionnels. Avec l'entrée des ETF, des fonds d'entreprise et des gestionnaires d'actifs dans ce domaine, le bitcoin est devenu l'outil privilégié pour une exposition réglementée.
La saison des altcoins est-elle sur le point d'arriver ? Si c'est le cas, alors retard.
Figure 1. ETH avant et après les événements de réduction de moitié historiques (à l'exception de 2012)

L'article examine le fait que dans le domaine des Cryptoactifs, le succès ne dépend pas seulement des transactions, mais qu'il faut trouver ses propres atouts et compétences clés. L'auteur suggère d'identifier et de perfectionner les domaines dans lesquels on excelle, comme la communication, la recherche, etc., et de superposer de nouvelles compétences sur cette base pour renforcer la compétitivité. Il souligne l'importance de l'action, en établissant une réputation par le travail gratuit et le partage d'idées, et plaide pour la valeur à long terme plutôt que pour les bénéfices à court terme. L'objectif final est de devenir un participant de marché indispensable.

Rédigé par : Level
Traduit par : AididiaoJP, Foresight News
Les stablecoins redéfinissent l'architecture sous-jacente du système financier mondial. En tant que nouvel actif numérique, leur valeur fondamentale se manifeste sur trois dimensions : la programmabilité au niveau technologique permet leur intégration dans des contrats intelligents pour une exécution automatique ; l'absence de frontières au niveau géographique brise les barrières régionales du système financier traditionnel ; et la rapidité au niveau de l'efficacité réduit le temps de règlement de T+1 voire T+3 dans le système financier traditionnel à presque en temps réel.
Cependant, en plus de la fonction de paiement, les stablecoins améliorent discrètement la vitesse de circulation monétaire : ils modifient la fréquence d'utilisation de chaque dollar, la direction des flux et la vitesse des activités économiques. L'impact des stablecoins sur la vitesse de circulation monétaire présente un effet unique en "double hélice" : d'une part, l'automatisation des règlements réalisée par des contrats intelligents libère les marges de garantie inutilisées dans la finance traditionnelle ; d'autre part, 7×24

Auteur : Ignas
Compiler : Deep Tide TechFlow
Nous sommes en 2032 :
Le matin, vous vous réveillez à l'hôtel Four Seasons, légèrement fatigué. Les deux verres de Negroni d'hier soir vous donnent encore mal à la tête.
Une notification apparaît : en ouvrant le portefeuille Rabby sur l'iPhone 23 XXL, je constate que le BTC a chuté de 3 % pendant la nuit. C'est encore la stratégie de Sailor qui a provoqué le FUD.
Cependant, le BTC se négocie toujours à un niveau élevé de 1,2 million de dollars. Tu as souri, cet Udi fou a en fait raison !
En repensant à l'époque, tu étais sur Hyperliquid

Rédigé par : Andy, epochChain
L'évolution et le renouvellement du système financier mondial
Introduction de l'arrière-plan
L'ère des grandes découvertes : la naissance de la source financière (15e - 17e siècle)
L'ère des grandes explorations a jeté les bases du développement du système financier. La Compagnie néerlandaise des Indes orientales, pour répondre aux énormes besoins en capitaux du commerce maritime, a été pionnière dans l'émission d'actions, en tarifiant et en divisant les « droits de revenus commerciaux », réalisant ainsi la « négociabilité des actifs », permettant au grand public de participer à l'investissement dans le commerce maritime et de partager les bénéfices. Parallèlement, l'assurance maritime est apparue, permettant aux propriétaires de navires de transférer les risques de transport en payant des primes d'assurance, et les primes de nombreux propriétaires de navires ont été regroupées pour former un fonds de répartition des risques, devenant ainsi un modèle précoce de « répartition des risques et de tarification ». Dans le commerce international, l'or et l'argent, grâce à leur rareté et à leur valeur reconnue, sont devenus des outils de règlement centraux, résolvant le problème de confiance dans les échanges entre différents systèmes monétaires. À ce moment-là, le système financier avait déjà commencé à générer des revenus.